Для целей анализа в составе структуры внеоборотных активов отражена долгосрочная дебиторская задолженность, поскольку эти средства фактически выпадают из текущего кругооборота предприятия.
Наибольший вклад в увеличение общей величины внеоборотных активов внёс прирост основных средств (72,7%). Можно также выделить менее значительное увеличение незавершённого строительства (10,4%) и долгосрочных финансовых вложений (15,25%).
Наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными основными средствами (63,9%) и незавершённым строительством (18,9%). В совокупности с высокой долей их прироста это характеризует ориентацию предприятия на создание материальных условий расширения основной деятельности.
Таблица 4 Анализ структуры оборотных активов (в тыс. руб.)
Показатели
Абсолютные величины
Удельные веса (%) в общей величине
активов
Изменения
на начало года
на конец года
в абсолютных величинах
в удельных весах
в % к изменению общей величины оборотных
1
2
3
4
5
6
7
8
Запасы
2 974 314
3 369 776
39
25,7
+395 462
-13,3
+7,21
НДС по приобретённым ценностям
133 626
150 219
1,75
1,15
+16 593
-0,6
+0,3
Краткосрочная дебиторская
задолженность
4 383 916
8 031 431
57,43
61,25
+3 647 515
+3,82
+66,56
Краткосрочные фин. вложения
71 026
397 397
0,9
3,02
+326 371
+2,12
+5,96
Ден. средства
64 933
1 160 398
0,85
8,85
+1 095 465
+8
+20
Прочие оборотные активы
5 714
4 199
0,07
0,03
-1 515
-0,04
-0,03
Итого оборотных
7 633 529
13 113 420
100
+5 479 891
0
+100
Наибольший вклад в увеличение общей величины оборотных активов внёс прирост краткосрочной дебиторской задолженности (66,56%), что крайне негативно сказывается на деятельности организации. Увеличение дебиторской задолженности напрямую связано с увеличением объёма продаж. Однако темпы прироста задолженности (83,2%) намного больше темпов прироста выручки от продаж (66,3%). Соответственно предприятию необходимо искать причины и пути решения этой проблемы.
Рост денежных средств (20%) нельзя оценить однозначно. В интересах предприятия держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят доход, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума.
Доля запасов в общей структуре уменьшается (-13,3%). Сопоставляя небольшие темпы прироста запасов (13,3%) с темпами прироста финансовых результатов предприятия, можно сделать вывод, что сырьё и материалы значительно лучше использовались в отчётном периоде по сравнению с предыдущим. Это свидетельствует об увеличении деловой активности.
Остальные показатели изменились незначительно.
Обобщённо источники средств можно разделить на собственные и заёмные. Структуру пассивов характеризуют:
коэффициент автономии, рассчитываемый как отношение:
kА = Реальный собственный капитал / Общая величина источников средств предприятия = ИС / В, (3)
где ИС – величина реального собственного капитала предприятия на отчётную дату;
В – общая величина пассивов (источников средств) предприятия на отчётную дату;
коэффициент соотношения заёмных и собственных средств, вычисляемый по формуле:
kз/с = (Скорректированные долгосрочные обязательства + Скорректированные краткосрочные обязательства) / Реальный собственный капитал = (КТ + Кt + Rp) / ИС, (4)
Кt – краткосрочные кредиты и займы, полученные на отчётную дату;
Rp – кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства и пассивы (в том числе задолженность предприятия участникам (учредителям) по выплате доходов, резервы предстоящих расходов и т. п.) на отчётную дату.
Нормальные ограничения для коэффициентов:
kA ³ 0,5, kз/с ≤ 1 (5)
При расчёте данных коэффициентов реальный собственный капитал, совпадает с величиной чистых активов. Общая величина источников средств предприятия образуется как разница итога баланса и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.
Расчёт реального собственного капитала и скорректированных заёмных средств представлен в таблицах 5 и 6.
Таблица 5 Реальный собственный капитал (в тыс. руб.)
На начало года
На конец года
1. Капитал и резервы
11 730 206
14 232 930
+2 502 724
2. Доходы будущих периодов
104 930
64 325
-40 605
3. Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал
-
4. Реальный собственный капитал
11 835 136
14 297 255
+2 462 119
Для получения реального собственного капитала предприятия необходимо итог раздела III «Капитал и резервы» пассива бухгалтерского баланса (строка 490) увеличить на сумму по статье «Доходы будущих периодов» (строка 640) раздела V «Краткосрочные обязательства» и уменьшить на величину задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (раздел II, строка 244). Доходы будущих периодов рассматриваются в составе собственного капитала т.к. фактически отражают задолженность организации самой себе.
Таблица 6 Скорректированные заёмные средства (в тыс. руб.)
1. Долгосрочные обязательства
4 202 921
5 407 852
+1 204 931
2. Краткосрочные обязательства
5 179 182
8 787 656
+3 608 474
3. Доходы будущих периодов
4. Скорректированные заёмные средства
9 277 173
14 131 183
+4 854 010
Скорректированные заёмные средства получаются путём уменьшения суммы итогов разделов IV «Долгосрочные обязательства» и V «Краткосрочные обязательства» на сумму по статье «Доходы будущих периодов» строка 640 из раздела V «Краткосрочные обязательства».
Предварительный анализ структуры пассивов проводится на основе данных таблицы 7.
Таблица 7 Анализ структуры пассивов (в тыс. руб.)
Абсолютные
величины
пассивов
в % к изменению общей величины пассивов
Реальный
собственный
капитал
44
50
-6
+34
Скорректированные заёмные средства
56
+6
+66
Итого источников средств
21 112 309
28 428 438
+7 316 129
Коэффициент
автономии
0,56
0,5
×
-0,06
соотношения
заёмных и собственных средств
0,78
0,99
+0,21
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9