С.О.С. = 4240000 руб.
2) наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных средств: собственные оборотные средства + долгосрочные заемные средства;
3) общая величина источников формирования: собственные оборотные средства + долгосрочные + краткосрочные заемные средства.
2-й и 3-й показатели равны 1-му, т.к. предприятие не использует заемные средства и равны 4740700 рублей на конец года и 4240000 руб. на начало года.
Показатель обеспеченности запасов и затрат источниками формирования – это излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования (собственные оборотные средства) запасов:
Собственные оборотные средства – запасы
На начало года = 4240000 – 1485000 = 2755000 руб. На конец года = 4740700 – 1898900 = 2841800 руб.
Финансовая ситуация предприятия приравнивается к абсолютной устойчивости – это финансовая устойчивость, когда все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов:
Собственные оборотные средства больше запасов и затрат, т.е. формируется излишек собственных оборотных средств. Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем рентабельности и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.
2. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости.
Устойчивость финансового состояния характеризуется системой финансовых коэффициентов. Их анализ заключается в сравнении их с базовыми величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период. Значения коэффициентов приведены в таблице 4.
Таблица 4
Анализ финансовых коэффициентов
|Наименование коэффициента |Нормальное |На начало |На конец | | |ограничение |периода |Периода | |1.Автономии |Min 0.5 |0.92 |0.89 | |2.Соотношения заемных и | | | | |собственных средств |Max 1 |0.05 |0.09 | |3.Маневренности |>0.5 |0.21 |0.23 | |4.Обеспечение запасов и | | | | |затрат собственными |>1 |2.9 |2.5 | |источниками | | | | |5. к-т обеспеченности |Min 0.1 |0.71 |0.66 | |собственными средствами или | | | | |источниками формирования | | | | |6. Автономии источников |__ |0.20 |0.21 | |формирования запасов | | | |
1. К-т автономии: Собственный капитал / валюту баланса. Снизился с 0.92 до 0.89 незначительно и соответствует нормативному значению. Свидетельствует о финансовой независимости предприятия.
2. К-т соотношения заемных и собственных средств: Заемные средства / собственные средства или
(Р.4 + р.5 – «Доходы будущих периодов») / (р.3 – «Убытки» + «Доходы буд.пер.»).
Увеличился незначительно с 0,05 до 0,09, соответствует нормативному значению. Говорит о том, что предприятие использует собственные средства для покрытия своих обязательств.
3. К-т маневренности: Собственные оборотные средства / собственный капитал Изменился незначительно, что свидетельствует о незначительном изменении величины собственных средств и сохранении возможностей в маневрировании этими средствами на прежнем уровне.
4. Обеспечение запасов собственными источниками : Собственные оборотные средства / запасы Соответствует нормативному значению, уменьшился незначительно.
5. Обеспеченности собственными средствами :
СОС / Итог 2 раздела баланса (оборотные активы) Соответствует нормативному значению, увеличился на 0,03 пункта. Показывает долю собственных оборотных средств во всем капитале.
6. Автономии источников формирования запасов:
Собственные оборотные средства / валюту баланса
Показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов. К-т увеличился на 0,01 пункт. Рост его отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования хозяйственного кругооборота и поэтому оценивается положительно.
Анализ динамики коэффициентов позволяет сделать вывод, что финансовое состояние предприятия оценивается как устойчивое.
2. Анализ платежеспособности и ликвидности.
Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости и представляет собой способность своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, это обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности нужно сравнить показатели баланса по различными группам активов и обязательств. В ходе анализа платежеспособности проводят различные расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.
Ликвидность активов – это величина, обратная времени, необходимого для превращения их в деньги.
Ликвидность баланса – выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, которые сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке ее убывания и обязательств по пассиву, которые сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.
В зависимости от степени ликвидности активы делятся на группы:
1) Наиболее ликвидные активы (НЛА): денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
А1 = стр. 250 + 260 на начало года А1 = 2182000 на конец года А1 = 4406100
2) Быстрореализуемые активы (БРА): краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы
А2 = стр. 240 + 270 на начало года А2 = 2293000 на конец года А2 = 851300
3) Медленнореализуемые активы (МРА): запасы за вычетом расходов будущих периодов, долгосрочные финансовые вложения за вычетом вложений в другие организации
А3 = стр. 210 – 216 + 140 – 143 на начало года А3 = 1477000 на конец года А3 = 1898900
4) Труднореализуемые активы (ТРА): внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений, долгосрочные вложения в другие организации и дебиторская задолженность свыше одного года
А4 = стр. 190 – 140 + 143 + 230 на начало года А4 = 15648000 на конец года А4 = 15826900
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
1) Наиболее срочные обязательства (НСО): кредиторская задолженность и ссуды не погашенные в срок из Ф №5
П1 = стр. 620 +Ф №5 стр. 241 на начало года П1 = 1530000 на конец года П1 = 1926200
2) Краткосрочные обязательства (КО): краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные обязательства
П2 = стр. 610 + 660 на начало года П2 = 0 на конец года П2 = 0
3) Долгосрочные обязательства (ДО): долгосрочные кредиты и займы
П3 = стр. 590 на начало года П3 = 0 на конец года П3 = 0
4) Постоянные пассивы (ПП): собственный капитал – расходы будущих периодов – НДС + задолженность по выплате дивидендов + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов и платежей
П4 = стр. 490 – 216 – 220 + 630 + 640 + 650 на начало года П4 = 20070000 на конец года П4 = 21057000
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются неравенства:
А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4 П1 (1530000)
A2 (2293000) > П2 (0)
А3 (1477000) > П3 (0)
А4 (15648000) < П4 (21057000)
На конец года:
А1 (4406100) > П1 (1926200)
А2 (851300) > П2 (0)
А3 (1898900) > П3 (0)
А4 ( 15826900) < П4 (21057000)
Данные расчетов при сопоставлении итогов приведенных групп по активу и пассиву показывают, что баланс предприятия является абсолютно ликвидным, так как выполняются все неравенства. Сравнение первой и второй группы активов с первыми двумя группами пассивов показывает текущую ликвидность, то есть платежеспособность. Сравнение третьей и четвертой группы активов и пассивов показывает перспективную ликвидность, то есть прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
Выполнение первых трех неравенств влечет выполнение четвертого неравенства, которое свидетельствует о соблюдении условия финансовой устойчивости – наличия у предприятия собственных оборотных средств.
Большая или меньшая текущая платежеспособность обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Для оценки платежеспособности используют три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств:
Таблица 6.
Коэффициенты ликвидности для покрытия обязательств |Показатели |Формула расчета |Норматив |На |На |Измене| | | | |нач. |кон. |ния | | | | |пер. |пер. | | |1. к-т |А1 / (П1+П2) |>=0,2 |1,4 |2,3 |+0,9 | |абсолютной | | | | | | |ликвидности | | | | | | |2. к-т быстрой |(А1+А2) / (П1+П2) |>= 1 |2,9 |2,7 |-0,2 | |ликвидности | | | | | | |3. к-т текущей |(А1+А2+А3) / (П1+П2) |>= 2 |3,9 |3,7 |-0,2 | |ликвидности | | | | | | |(покрытия) | | | | | |
Из данных таблицы 6. видно, что коэффициенты ликвидности выше нормативных значений. За данный период резких изменений не произошло.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности.
Коэффициент быстрой ликвидности показывает какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе, при условии полного погашения дебиторской задолженности. Это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности покрывают текущие долги.
Коэффициент текущей ликвидности показывает какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Он отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия, при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов.
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности:
А1 + 0,5 * А2 + 0,3 * А3
П1 + 0,5 * П2 + 0,3 * П3 >= 1
На начало года (тыс. руб.):
К-т = 2182 + 0,5 * 2293 + 0,3 * 1477
1530 + 0,5 * 0 + 0,3 * 0 = 2,47
На конец года (тыс. руб.):
К-т = 4406,1 + 0,5 * 851,3 + 0,3 * 1898,9
1926,2 + 0,5 *0 +0,3 * 0 = 2,80
Данные коэффициента общей ликвидности баланса соответствуют нормативному значению на начало и на конец года и на конец периода он увеличился, что свидетельствует о ликвидности баланса.
Выполнение всех неравенств ликвидности баланса и соответствие коэффициентов ликвидности нормативным значениям обуславливает общую платежеспособность и наличие у предприятия реального собственного капитала и собственных оборотных средств.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6
