По дисциплине: Анализ финансовой отчетности
Тема: Анализ динамики и структуры источников финансирования
Оглавление
Введение
1. Формирование капитала предприятия
1.1 Анализ состава и структуры источников формирования капитала предприятия
1.2 Собственные источники финансирования
1.3 Заемные источники финансирования
2. Задача
3. Задача
Заключение
Литература
Причины увеличения (уменьшения) имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.
В мировой практике считается целесообразным приобретать оборотные материальные средства за счет краткосрочных кредитов, так как оборотные средства должны приносить больший доход, чем плата за кредит. Получив заемные средства под меньший процент, чем рентабельность предприятия, можно повысить доходность собственного капитала. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.
К собственным источникам относятся уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль (убыток). Собственные средства пополняются за счет внутренних источников (чистая прибыль, амортизационные отчисления, фонд переоценки имущества, прочие источники) и внешних источников (выпуск акций, безвозмездная финансовая помощь, прочие внешние источники).
К заемным средствам относятся долгосрочные и краткосрочные обязательства организации:
- долгосрочные кредиты и займы;
- краткосрочные кредиты и займы;
- средства кредиторской задолженности.
капитал финансирование кредит
Капитал организации – это источник финансирования финансово- хозяйственной деятельности. Величина совокупного капитала отражается в пассиве баланса. Совокупный капитал состоит из собственного и заемного. В форме №3 «Отчет об изменениях капитала» отражается информация о состоянии и движении собственного капитала организации. А в форме №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» есть информация о состоянии и движении заемного капитала.
Таблица 1. Хозяйственные средства предприятия
Хозяйственные средства предприятия
Основные
Оборотные
Источники формирования (финансирования)
Собственный капитал
Привлеченный капитал
Уставной капитал
Добавочный капитал
Долгосрочные заемные средства
Краткосрочные заемные средства
Резервный капитал
Резервные фонды
Фонды накопления
Целевые финансирования и поступления
Арендные обязательства
Нераспределенная прибыль
Амортизационные отчисления
Долгосрочные кредиты
Долгосрочные займы
Долгосрочная аренда основных фондов
Краткосрочные кредиты
Краткосрочные займы
Авансы покупателей и заказчиков
Кредиторская задолженность
Долгосрочный капитал
Краткосрочный капитал
Для анализа структуры и динамики источников капитала составляется следующая таблица:
Таблица 2.Анализ динамики и структуры источников капитала
Источник капитала
Сумма, тыс. руб.
Структура капитала %
Начало года
Конец года
Изменение
Собственный
324
166
-158
3,2
5,1
1,9
Заемный
9792
3082
-6710
96,8
94,9
-1,9
Итого
10104
3248
6868
100
-
На предприятии за отчетный год уменьшилась сумма и собственного (с 324 тыс. руб. до 166 тыс. руб.) и заемного капитала (с 9792 тыс. руб. до 3082 тыс. руб.). Однако надо отметить, что в его структуре доля собственных источников средств увеличилась на 1,9 %, а заемных, соответственно снизилась, что свидетельствует о снижении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Важную роль в процессе обоснования оптимальной структуры средств финансирования играют показатели: рентабельность собственного капитала (Rск),экономическая рентабельность (Rэ),финансовый рычаг (коэффициент капитализации, (U1).
Вышеперечисленные показатели исчисляются по следующим формулам:
U1=; Rск=; Rэ=
Показатель рентабельности собственного капитала (Rск),
В качестве критерия оптимизации обобщающего показателя, можно использовать соотношение «рентабельность - финансовый риск»
Рентабельность собственного капитала/Уровень финансового риска
РР=
Срок окупаемости (СоК), характеризует скорость возврата вложенного капитала, рассчитывается по формуле:
1.2 Собственные источников финансирования
Информация о величине собственных источников представлена в I разделе пассива баланса.
Собственные средства пополняются за счет внутренних источников (чистая прибыль, амортизационные отчисления, фонд переоценки имущества, прочие источники) и внешних источников (выпуск акций, безвозмездная финансовая помощь, прочие внешние источники).
Рисунок 2. Структура собственного капитала
Уставный капитал представляет собой совокупность вкладов акционеров в имущество при создании предприятия.
Резервный капитал – это средства, которые идут на покрытие общих балансовых убытков.
Добавочный капитал показывает прирост стоимости имущества в результате переоценок основных средств и незавершенного строительства организации, производимых по решению правительства. Целевое финансирование – это средства, поступающие от других организаций и лиц.
Данные (табл.3) показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: насколько снизилась сумма, и доля нераспределенной прибыли при одновременном увеличении удельного веса уставного и добавочного капитала. Общая сумма собственного капитала за отчетный год уменьшилась на 2 315 тыс.руб., или на 5,56%.
Таблица 3 Динамика структуры собственного капитала
Наличие средств, тыс. руб.
Структура средств, %
на начало
периода
на
конец периода
изменение
на конец
Уставный капитал
16 221
0
38,95%
41,24%
2,29%
Добавочный капитал (фонд накопления)
12 736
12 446
-290
30,58%
31,64%
1,06%
Фонд социальной сферы
Целевое финансирование
Нераспределенная
прибыль
12693
10 668
-2 025
30,48%
27,12%
-3,35%
41 650
39 335
-2 315
100,0%
Страницы: 1, 2, 3