План реорганизации состоял из трех этапов:
Подготовительный этап реформирования ОАО «Мосэнерго» включал в себя проведение целого ряда корпоративных мероприятий и процедур, создающих необходимые условия для успешной реализации основного этапа реструктуризации энергокомпании – разделения монопольных и конкурентных видов ее деятельности.
В рамках подготовительного этапа менеджмент ОАО «Мосэнерго» концентрировал свои усилия на проведении мероприятий по прекращению участия компании в непрофильных видах бизнеса, интенсификации процесса регистрации прав собственности на объекты недвижимости, межевания земель и оформления землеотводов. Важной задачей на данном этапе было проведение работ по передаче объектов ЖКХ и соцкультбыта в муниципальную собственность.
Серьезный акцент на этапе подготовки к практическому реформированию ОАО «Мосэнерго» делался на урегулировании взаимоотношений со всеми акционерами энергокомпании, в том числе держателями депозитарных расписок. Неотъемлемым элементом этого процесса являлась выработка взаимоприемлемого варианта обмена акций ОАО «Мосэнерго» на акции создаваемых в ходе реформирования компаний.
Важным направлением подготовительной работы являлось привлечение международно-признанных аудиторской, оценочной, юридической компаний, а также инвестиционного банка для сопровождения процесса реформирования ОАО «Мосэнерго».
Реструктуризационный этап – основной этап реформирования московской энергокомпании. Его суть заключалась в разделении монопольных и конкурентных видов деятельности ОАО «Мосэнерго» путем создания самостоятельных энергетических компаний различного профиля: генерирующих, электросетевых, теплосетевых, сбытовых, ремонтных и сервисных.
Важнейшей составляющей реструктуризационного этапа стал процесс пропорционального распределения акций создаваемых в ходе преобразований компаний между акционерами ОАО «Мосэнерго» на основе справедливой оценки имеющихся активов. При этом менеджмент энергокомпании гарантировал своим акционерам прозрачность процедур при операциях с активам.
Основной этап реорганизации ОАО «Мосэнерго» осуществлялся в строгом соответствии с пакетом законов, регламентирующих реформирование отечественной электроэнергетики, Концепцией Стратегии РАО «ЕЭС России» на 2003-2008 годы («5+5»), а также соглашениями о взаимодействии при реформировании электроэнергетического комплекса города Москвы и Московской области, подписанными РАО «ЕЭС России», ОАО «Мосэнерго» и администрациями регионов. Все эти документы и нормативные акты положены в основу плана реформирования ОАО «Мосэнерго», разработанного менеджментом компании в тесном взаимодействии с представителями ее акционеров.
Интеграционный этап – завершающий этап реформирования ОАО «Мосэнерго». На этом этапе собственники созданных в ходе преобразований компаний получат возможность горизонтально интегрироваться с другими региональными компаниями соответствующего профиля.
Главная цель межрегиональной интеграции – создать из мелких компаний (например, сбытовых) такие компании, которые бы своим размером обеспечивали финансовую жизнеспособность и ликвидность вкладываемых в них инвестиций. Кроме того, укрупнение части создаваемых компаний необходимо для повышения их привлекательности в глазах потребителей и потенциальных партнеров, как правило, предпочитающих работать с крупными компаниями, способными обеспечивать надежность поставок энергии и стабильно выполнять финансовые обязательства.
Проект опирался на базовый вариант реформирования РАО «ЕЭС России» и следовал условиям Соглашений, подписанных в сентябре 2003 года с Правительствами Москвы и Московской области. Проект уникален с точки зрения сложности и беспрецедентности задач, стоящих перед компанией в ходе реструктуризации.
Реформирование включало в себя несколько этапов:
1. Реорганизация в форме выделения.
2. Обмен акциями между акционерами на принципах публичности и добровольности:
Шаг 1. «Необходимый». Обмен акций, принадлежащих миноритарным акционерам в московских сетевых компаниях, на акции, принадлежащие г. Москве в других акционерных обществах, созданных в результате реорганизации ОАО «Мосэнерго»
Шаг 2. «Дополнительный». Обмен акций, принадлежащих РАО «ЕЭС России» в московских сетевых компаниях, на акции, принадлежащие г. Москве в других акционерных обществах, созданных в результате реорганизации ОАО «Мосэнерго»
3. Обеспечение прямого участия акционеров РАО «ЕЭС России» в уставном капитале генерирующей, областной электросетевой компаний , создаваемых путем выделения ремонтно-сервисных компаний.
4. Новые эмиссии в городских электро - и теплосетевой компаниях и областной электросетевой компании в пользу правительств Москвы и Московской области соответственно.
До реформы в состав Мосэнерго входило более 60 филиалов и 11 дочерних и зависимых хозяйственных обществ. После реструктуризации ситуация несколько изменилась. Путем выделения из ОАО появились новые организации.
Предприятия, входившие в состав материнской компании получили новый самостоятельный статус – открытых акционерных обществ.
Из исполнительного аппарата ОАО было выделено ОАО «Управляющая энергетическая компания», которая управляла корпоративной энергосистемой в переходный период реформ.
17 теплоэлектростанций были объединены в ОАО «Мосэнерго – Московская генерирующая компания».
4 электростанции были выделены в ОАО, соответственно ОАО «ГРЭС-4», ОАО «ГРЭС-5», ОАО «ГРЭС-24», ОАО «Загорская ГАЭС».
Из Энергосбыта было выделено ОАО «Мосэнергосбыт».
Из Магистральных сетей – ОАО «Магистральная сетевая компания».
Из Московской кабельной сети – ОАО «Московская городская электросетевая компания».
Из тепловых сетей – ОАО «Московская городская теплосетевая компания».
Из 14 предприятий электрических сетей было выделено ОАО «Московская областная электросетевая компания».
Ремонтно-сервисные филиалы были выделены (или учреждены новые) ОАО «Мосэнергопроект», ОАО «Мосэнергоналадка», ОАО «Мосэнергосетьстрой», ОАО «РЭТО», ОАО «Москабельсетьмонтаж» и др.
Были учреждены непрофильные организации – Некоммерческая организация «Медсанчасть», Некоммерческая организация Технический колледж, Некоммерческая организация Цент подготовки кадров.
Таким образом, в процессе реорганизации путем выделения из Мосэнерго созданы четыре генерирующие компании (интегрированные в состав оптовых генерирующих компаний), городская и областная распределительные электросетевые компании, теплосетевая компания, сбытовая, управляющая, магистральная сетевая компании, а также компании, осуществляющие строительные, проектные, ремонтные и иные сервисные виды деятельности. В состав реорганизованного ОАО «Мосэнерго» вошли все остальные активы, включая 17 электростанций.
Большинство генерирующих активов, за исключением активов, передаваемых в оптовые генерирующие компании, остаются в ОАО «Мосэнерго – Московская генерирующая компания», сохраняющей бренд «Мосэнерго».
4 марта 2004 года состоялось заседание Совета директоров по запуску реформирования структуры компании. Был составлен разделительный баланс, проведены переговоры с кредиторами, раскрыта информация для акционеров.
28 июня 2004 года прошло годовое общее собрание акционеров Мосэнерго по реорганизации. Был произведен выкуп акций акционеров, не участвовавших в голосовании и проголосовавших против реструктуризации.
17 ноября – общее собрание акционеров обществ, создаваемых в результате реорганизации Мосэнерго.
2004-2005 годы – государственная регистрация новых обществ. Далее прошла регистрация в налоговых органах, Пенсионном фонде и пр., получены тарифы, лицензии, оформлен доступ к оптовому рынку электроэнергии, начата регистрация акций новых компаний.
1 июня 2005 года – внеочередное общее собрание акционеров ОАО «Мосэнерго» и новых обществ по передаче полномочий исполнительного органа управляющей компании. В это же время заключались договоры на передачу функций единоличного исполнительного органа ОАО «Управляющая энергетическая компания».
Также были проведены перерегистрация объектов недвижимости вновь созданных компаний (более 14 000), заключены контракты между новыми компаниями, перевод персонала, передача собственности.
В 2005 году были созданы более широкие программы ADR. Поскольку 9% акций ОАО «Мосэнерго» составляют Американские депозитарные расписки (АДР), план реформирования должен был учитывать требования американского законодательства и пройти определенные согласования с американской комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) (в 2003 году проект согласовывался с миноритарными акционерами в США и Великобритании и получил их поддержку).
Осенью 2005 года прошел Обмены акций сетевых обществ, принадлежащих миноритарным акционерам, на акции, принадлежащие Правительству г. Москвы в других обществах.
Также было оформлено прямое участие акционеров РАО «ЕЭС России» в генерирующей, областной электросетевой и выделенных ремонтно-сервисных компаниях.
В начале 2006 года были проведены эмиссии акций в сетевых обществах в пользу Москвы и Московской области.
После выделения из ОАО «Мосэнерго» новых компаний произошло следующее:
· генерирующие активы ОАО «ГРЭС-4», ОАО «ГРЭС-5», ОАО «ГРЭС-24» интегрированы в оптовые генерирующие компании ОГК-1, ОГК-5 и ОГК-6 соответственно, а ОАО «Загорская ГаЭС» стала ОГК-10;
· ОАО «Магистральная сетевая компания» интегрирована в Межрегиональную Магистральную Сетевую компанию Центра (ММСК Центра);
· Правительство г. Москвы было вправе предложить обмен своих акций в ОАО «Мосэнерго – Московская генерирующая компания» и других вновь образованных компаниях на акции других акционеров в ОАО «Московская городская теплосетевая компания» и ОАО «Московская городская электросетевая компания»;
· путем закрытой подписки ОАО «Московская городская теплосетевая компания» и ОАО «Московская городская электросетевая компания» была вправе осуществлять выпуск дополнительных акций в пользу Правительства г. Москвы, а ОАО «Московская областная электросетевая компания» могла осуществлять выпуск дополнительных акций в пользу Правительства Московской области.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6
