Как свидетельствуют данные таблицы 1.7, внеоборотные активы предприятия состоят большей частью из основных средств. В оборотных активах предприятия к 2005 году преобладают запасы (27%), на дебиторскую задолженность приходится 16%, денежные средства составляют 5%. Удельный вес дебиторской задолженности в активах увеличился на 2%, а денежных средств уменьшилось на 4%. На конец 2005 года свободные денежные средства составляют 33083 рублей, которые предприятие может пустить в оборот, например, для получения материальных оборотных активов.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенных в порядке их возрастания.
В таблице 1.7 представлена группировка активов и пассивов баланса по степени их ликвидности.
Таблица 1.7 –
Группировка активов и пассивов баланса по степени их ликвидности.
Состав актива
Обозначение
Состав пассива
Наиболее ликвидные активы:
Краткосрочные финансовые вложения
А 1
Наиболее срочные обязательства:
Кредиторская задолженность
П 1
Денежные средства
Ссуды, не погашенные в срок
-Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев
Запасы
А 2
А 3
Займы и кредиты, подлежащие погашению в течении 12 месяцев после отчетной даты
Задолженность учредителям по выплате платежей доходов.
Долгосрочные обязательства
П 2
П 3
-НДС по приобретенным ценностям
-Прочие оборотные активы
Расчеты по дивидендам
Доходы будущих периодов
Продолжение таблицы 1.7
Состав актсива
Обозначения
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев
Резервы предстоящих расходов
Внеоборотные активы
А4
Капитал и резервы
П4
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
- А 1 больше или равно П 1;
- А 2 больше или равно П 2;
- А 3 больше или равно П 3;
- А 4 меньше или равно П 4.
Сопоставление индикаторов А 1-П 1 и А 2-П 2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, а соотношение индикаторов А 3-П 3 – перспективную ликвидность.
В таблице 1.8 представлен анализ ликвидности баланса ОАО «ЧТС».
Таблица 1.8
Анализ ликвидности баланса ОАО «ЧТС».
Актив
2004 год
2005 год
Пассив
Платежный излишек(+) недостаток(-)
% покрытия обязательств
2004г
2005г
70039
33083
167013
157763
-96974
-124680
42
21
94415
108466
7750
7030
+1665
+101436
1218
1543
175150
408521
-
+175150
+408521
А 4
342630
306426
П 4
507471
513473
-164841
-207047
68
60
Из таблицы 1.8 видно, что к концу 2005 года предприятие не обладает абсолютной ликвидностью, так как не выполняется условие А1 больше или равно П1, предприятие не достаточно платежеспособно. Выполнение условия А 3 больше П 3 говорит о том, что предприятие имеет перспективную платежеспособность, а выполнение условия А 4 меньше П 4 – обладает собственными оборотными средствами. Внеоборотные активы профинансированы за счет собственных средств предприятия на 68%(2004) и на 60%(2005).
Ликвидность предприятия можно оценить с помощью коэффициентов ликвидности
1. Общий показатель платежеспособности
Кпл= А1+0.5А2+0.3А3/П1+0.5П2+0.3П3
В 2004 году коэффициент платежеспособности составил 1,а в 2005 – 1.3
Коэффициент платежеспособности больше нормативного значения, это говорит о том, что предприятие платежеспособно и есть тенденция к увеличению.
2. Собственные оборотные средства(СОС) – это разница между собственным капталом и необоротными активами.
В 2004 году собственные оборотные средства составили 164841рублей,а в 2005- 207047рублей.
Показывает, что в 2004 году за счет собственных средств профинансирова-но 164841рублей. оборотных средств, а в 2005году 207047рублей.
3. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств – это отношение денежных средств к собсвенным оборотным средствам.
В 2004году коэффициент маневренности составил 0,4, в 2005-0,2.
Показывает, какая часть собственных оборотных средств вложена в наиболее ликвидные активы. В нашем случае эта часть небольшая, но есть тенденция к увеличению.
4. Коэффициент текущей ликвидности (К т.л.) рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам.
В 2004 году коэффициент текущей ликвидности составил 2, а в 2005 – 2,3
За рассматриваемый период коэффициент текущей ликвидности предприятия заметно вырос и даже превысил свое нормативное значение.
5. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается как сумма денежных средств дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам В 20004 году этот коэффициент составил 1,а в 2005 – 0, 9
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств.
6. Коэффициент абсолютной ликвидности – это сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложении к краткосрочным обязательствам
В 2004 году коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,4, а в 2005 0,2
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами(Косс) рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к оборотным активам
В 2004 году коэффициент обеспеченности собственными средствами составил 0,5, а уже в 2005 стал 0,6.
В 2004 и 2005 годах предприятие обладало достаточным количеством собственных оборотных средств для обеспечения своей финансовой устойчивости.
Так как динамика Ктл и Косс положительна, рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности(Куп).
Коэффициент утраты платежеспособности (Куп) представляет собой отношение произведения разности коэффициента текущей ликвидности 2005 года и коэффициента текущей ликвидности 2004 года на отношение суммы коэффициента 2005 года и 6 месяцев к 12 месяцам к двум.
Коэффициент утраты платежеспособности составил 1,2.
Такое значение Куп показывает нам, что предприятие не утратит свою платежеспособность, так как нормативное значение коэффициента превышено.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.
1. Коэффициент соотношения это отношение заемных средств к собственным средствам
В 2004 и 2005годах коэффициент соотношения составил 0.3
Коэффициенты показывают, что очень мало заемных средств привлекла организация на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.
2. Коэффициент финансирования рассчитывается как отношение собственных средств к заемным средствам
В 2004 и 2005 годах этот коэффициент финансирования составил 3.
Коэффициент показывает, что деятельность финансируется в основном за счет собственных средств.
3. Коэффициент финансовой независимости рассчитывается как отношение собственного капитала к валюте баланса.
В 2004 году коэффициент финансовой независимости составил 0,74, а в 2005 – 0,76.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13
