Бесплатный Банк Рефератов - Управление финансовой устойчивостью на предприятии

Рефераты. Управление финансовой устойчивостью на предприятии

Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств снижается с 36 % до 30 % на конец 2000 года, что свидетельствует об уменьшение текущих активов, которыми располагает предприятие после погашения текущих обязательств.

На предприятии коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования выше норматива (10 %) и снижается до 30 % против 35 % за анализируемый период.

Тем не менее МУП РЕМСТРОЙ ! в полной мере обеспечен собственными оборотными средствами. В соответствии с Приказом № 118 и Распоряжением № 31-р структура баланса предприятия на конец отчетного периода признается удовлетворительной, а организация платежеспособной. Высокий уровень данного коэффициента обусловлен большой долей оборотных активов в имуществе и добавочного капитала- в источниках.

В целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом материальных запасов. Зависимость можно определить и исходя из того, что собственных оборотных средств у предприятия тем больше, чем меньше внеоборотных активов приходиться на рубль источников собственных средств. Понятно, что стремиться к уменьшению и внеоборотных активов ( или к относительно медленному их росту) не всегда целесообразно.

Увеличить собственные оборотные средства можно с помощью увеличения долгосрочного заимствования, если долгосрочных кредитов в структуре пассивов относительно немного, то можно попробовать получить дополнительный долгосрочный кредит или нарастить собственный капитал, путем увеличения Уставного капитала, подъемом рентабельности с помощью контроля затрат.

Таким образом, МУП РЕМСТРОЙ ! устойчиво во времени, но следует обратить внимание на заемный капитал, который представлен в виде кредиторской задолженности, т.к. увеличивает риск оказаться на краю банкротства. Вместе с тем, предприятие имеет достаточно стабильный рынок сбыта, и его успех целиком зависит от правильной стратегии поведения на рынке. Эффективная стратегия сбыта, борьбы за своего клиента позволяет ему иметь достаточно высокие резервы финансовых средств для снижения риска.

2.4. Анализ управления оборотным и заемным капиталом МУП РЕМСТРОЙ 1

Рассчитаем величины СОС,ТФП и ДС, используя формулы и данные бухгалтерского баланса за 1999 и 2000 годы.

!) СОС1999=9006-5762=3244 тыс.рублей, т.е. СОС>0-это ресурсы превышающие потребности в финансировании основных активов.

ТФП 1999=2855+5676-5762=2769 тыс.рублей, т.е. ТФП>0- это потребности в покрытие неденежных оборотных средств (дефицит).

Часть ресурсов (2769 тыс.рублей) идет на покрытие текущих финансовых потребностей. ДС=СОС-ТФП=3244-2769=475 тыс.рублей представляет собой свободный остаток денежной наличности.

2) СОС 2000=9951-6919=3032 тыс.рублей

ТФП 2000=2427+2368+4896-6919=2772тыс. рублей

ДС 2000=3032-2772=260 тыс. рублей.

В 2000 году СОС, ТФП и ДС больше нуля, т.е. сохраняются те же условия, что и 1999. Но при этом остаток денежной наличности уменьшился до 260 тыс. рублей против 475 тыс. рублей. Это положительный признак, т.к. свидетельствует о сокращение замороженных денег.

Если выразить ТФП и ДС в процентах к величине собственных оборотных средств, то получится следующая картина:

Потребности Ресурсы

ТФП=2769

Тыс.руб=85%

СОС=3244

Тыс.руб=100%

ДС=475

Тыс.руб=15%

Рис 2.4.1. Равновесие потребностей и ресурсов за 1999 год

85% СОС идут на покрытие операционных потребностей, а 15% представляют собой свободный остаток денежных средств, из которого можно надеяться оплатить ближайшие расходы, сформировать необходимый страховой запас наличности. Для 2000 года получаем (рис 2.4.2.)

Потребности Ресурсы

ТФП=2772

Тыс.руб=91%

СОС=3032

Тыс.руб=100%

ДС=260тыс.

Руб=9%

Рис 2.4.2. Равновесие потребностей и ресурсов за 2000 год

В 2000 году остаток свободной наличности сократился до 9%, что свидетельствует об улучшении использования собственных оборотных средств.

Итак, предприятие обладает собственными оборотными средствами, достаточными для финансирования основных средств. И генерирует свободный остаток денежной наличности в общей сумме 735 тыс.рублей.

Но в этой ситуации есть одна слабость: « спящие деньги», не приносящие дохода - это упущенная выгода-тот же убыток. При условии, что предприятие оказывает услуги бюджетным организациям, получить деньги будет очень сложно.

Чтобы определить сумму оборотных средств, замороженных вследствие замедления их оборачиваемости, необходимо исчислить излишек средств исходя из выручки от реализации и из оборачиваемости в днях предыдущего отчетного периода для всех оборотных средств.

Проведем анализ использования оборотных средств, используя таблицу 2.4.!. Оборачиваемость всех оборотных средств замедлилась на 63 дня в 2000 году по сравнению с 1999, что привело к замораживанию этих оборотных средств на 1956 тыс. рублей (11284±240:360=7523 тыс. рублей; 9479-7523=1956 тыс. рублей).

Таблица 2.4.!.

Расчет оборачиваемости оборотных средств

№

Показатель

1999 г.

2000 г.

Отклонения

Выручка от реализации, тыс. руб.

11128

11284

+156

Средний остаток оборотных средств, тыс. руб.

7402

9479

+2077

Оборачиваемость оборотных средств,

Раз

В днях

!,5

240

!,19

303

-0,31

На замораживание оборотных средств из оборота в результате замедления их оборачиваемости оказали влияние следующие факторы:

-изменение средних остатков оборотных средств:9479-7402=2077 тыс.рублей ;

-изменение выручки от реализации: 1956-2077=-121 тыс. рублей

Таким образом, дополнительное вовлечение оборотных средств произошло за счет увеличения средних остатков оборотных средств.

Проанализируем, насколько эффективно МУП РЕМСТРОЙ-! использует свои оборотные средства.

Рассчитаем основные коэффициенты деловой активности ( таб. )

Коэффициент оборачиваемости активов- это отношение выручки от реализации ко всему итогу актива баланса и характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, т.е. показывает сколько раз в год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Оборачиваемость активов 1999 год:

11128 : (9359 + 12355): 2 = 1,01

Оборачиваемость активов 2000 год:

11284 : (12355 + 13722): = 0, 86

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода. Коэффициент рассчитывается посредством деления выручки от реализации продукции на среднегодовую стоимость чистой дебиторской задолженности.

Оборачиваемость дебиторской задолженности:

1) за 1999 год:

11128: ((1601 + 3398) : 2) = 4,45 (только по покупателям, в днях 360 : 4,45 = 81)

2)за 2000 год:

1128 : ((3398 + 4896) : 2) = 2,72 (только по покупателям, в днях 360 : 2,2 = 132)

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость кредиторской задолженности, и показывает, сколько предприятию требуется оборотов для оплаты выставленной ей счетов.

Оборачиваемость кредиторской задолженности

1) за 1999 год:

10483 : ((1370 + 3440) : 2) = 4,36

Только по поставщикам и подрядчикам в днях: 360 : 4,36 = 83,0

2) за 2000 год:

10789 : ((3440 + 4468) : 2) = 2,73

Только по поставщикам и подрядчикам. В днях : 360 : 2,73 = 130.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов. Отражает скорость реализации этих запасов. Он рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость материально-производственных запасов. Для расчета коэффициента в днях себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость материально-производственных запасов. Тогда можно узнать, сколько дней требуется для продажи (без оплаты) материально-производственных запасов.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18