- при затруднениях с платежным балансом, которые нельзя преодолеть за счет внутренних источников, МВФ выдает своему члену краткосрочные кредиты;
- наряду с золотом международным резервным средством стал доллар США, так как доллар оказался единственной валютой, разменной на золото.
Для обеспечения международных расчетов МВФ создал коллективную расчетную единицу - специальные права заимствования (СПЗ, или СДР - от Special Drawing Rights). СДР существуют в виде записи на текущем счете участника МВФ, но их можно разменять на любую иностранную валюту. Но СДР не стала "валютой мира". СДР составляют 5 - 6% международных валютных резервов.
В последующем возрос спрос на доллары как средство товарооборота и миграции капитала. Количество долларов, функционировавших в мире, заметно превысило золотой запас США. Обратимость доллара в золото становилась все более сомнительной и была официально "приостановлена" президентом Р. Никсоном в августе 1971 г.
В 1976 г. Ямайская сессия МВФ санкционировала запрет на использование золота в качестве основы валютных паритетов. Несколько видоизменились функции МВФ, он превратился в центр, специально занимающийся льготным кредитованием стран, испытывающих платежные трудности.
В 1993 г. МВФ перешел к новой системе определения паритета покупательной способности валют. Новый "естественный" обменный курс исчисляется на основе общемировой корзины товаров и услуг, то есть набора общеупотребительных полезностей. Новый подход важен для корректировки долгосрочного прогнозирования; к тому же именно покупательная способность определяет перспективные изменения рыночных курсов.
В сегодняшней практике на основе паритета покупательной способности (ППС) осуществляются международные экономические сопоставления. На базе ППС работают МВФ, Всемирный банк, Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).
В динамике зависимость между ценами (p) и валютным курсом (e) предстает в следующем виде: p Û e. Наряду с прямой связью - рост цен понижает обменный курс национальной денежной единицы - действует и обратная зависимость - падение курса ведет к новому скачку цен.
С целью стабилизации национальной валюты государство проводит определенную политику. Наиболее распространенным средством государственного воздействия на курс являются валютные интервенции - продажи Центральным банком валюты ("сброс") с целью поддержания ценности национальных денег. Но на валютных рынках осуществляются и акции противоположного порядка с тем, чтобы приостановить рост валютного курса национальной валюты. Принося кратковременный успех, валютные интервенции строят дорого, причем они требуют повторения.
Радикальным способом стабилизации валюты считается введение регулируемого валютного курса, предполагающего периодические пересмотры установленных соотношений. При установлении курса национальной валюты ориентиром при всех колебаниях и вероятных перекосов является состояние денежного обращения внутри страны.
Деньги являются не только средством обращения или платежа, но и средством накопления. В условиях сильной инфляции функции средства накопления часто исполняются не национальными деньгами, а иностранной валютой.
Валютный рынок тесно связан с рынками депозитов (вкладов) и ценных бумаг (фондов). Если норма процента покрывает ожидаемый прирост цен, если клиент доверяет финансовым институтам, то фондовый рынок может стать серьезным конкурентом валютному рынку.
Инвесторы, размышляя о том, как надежнее распорядиться временно свободными средствами, в качестве субъектов помещения средств рассматривают не только внутренние, но и зарубежные активы (акции, облигации, банковские счета, недвижимость и иные виды собственности).
Переливы "капитальных активов" являются важной составляющей мирового финансового рынка.
Современная международная интеграция представляет собой объективный процесс устойчивых экономических связей и разделения труда национальных хозяйств, которые близки по своему развитию. Интеграция ведет к тесному переплетению национальных хозяйств, созданию региональных комплексов. В своем развитии интеграционный процесс проходит несколько стадий, включая создание единого рынка с унификацией юридических и экономико-технических условий торговли, движения капитала и рабочей силы, образование экономического и валютного союза.
Первопроходцем в деле создания интеграционных группировок стал Европейский экономический союз (ЕЭС). ЕЭС представляет собой своеобразную лабораторию, где отрабатываются модели и методики интеграционного процесса. С 1979 г. в рамках Сообщества начала формироваться Европейская валютная система (ЕВС).
Задача ЕВС - способствовать снижению инфляции в странах-участницах и обеспечивать стабильность их валютных курсов. Механизм действия ЕВС предполагает использование единой расчетной единицы - ЭКЮ (англ. European Currency Unit - Европеская денежная единица). В 1995 г. ЭКЮ переименовали в ЕВРО (EURO).
ЭКЮ - составная валюта, ее поддерживает корзина национальных валют Сообщества, причем доля каждого участника зависит от веса страны в ВВП и взаимной торговле.
На основе валютной корзины формируется и центральный курс ЭКЮ. Все национальные валюты ЕВС связаны между собой попарно, образуя как бы валютную решетку. Отклонение от фиксированного курса строго лимитировано.
Центральный курс и попарные курсы фиксированы, но подвергаются систематическим пересмотрам; последние осуществляются на совместных заседаниях Европейской Комиссии.
В 1992 г. были подписаны соглашения стран-участниц ЕС о переходе к единой денежной единице в рамках Союза. Подразумевается создание Центрального Европейского банка, который получит право эмиссии евробанкнот и еврочеков. Европейский банк проводит единую кредитно-денежную политику Союза: определение курса ЕВРО по отношению к доллару и к другим внешним валютам, процентной ставки по еврокредитам, условий продажи и купли европейских ценных бумаг и проч.
Введение евровалюты освободит обращение товаров, услуг, капитала, передвижение людей от всех остающихся пока что потерь, как времени, так и средств.
Разумеется, на пути воплощения данных исторических решений ЕС придется преодолеть массу трудностей, а успешное продвижение вперед потребует значительных средств и времени.
Опыт Европы, не имеющий пока аналогов в мире, полезен при выработке концепций межгосударственного сотрудничества и международной интеграции.
В наше время международный обмен и взаимодействие стали необходимыми факторами национальной экономики. Происходит все более глубокая интеграция, стирающая экономические границы государств. Открытость экономики приобретает все большое значение в экономическом росте и развитии национальных хозяйств.
Во второй части контрольной работы рассматриваются такие формы экономических отношений как мировое производство, международное движение предпринимательского капитала, торговля между странами, а также отдельные вопросы, связанные с международным разделением труда и развитием международного торгового обмена.
В настоящее время главным системообразующим фактором мировой экономики стало непосредственно международное производство хозяйственных объединений, базирующееся на международном движении предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций. Об этом свидетельствует значительное превышение темпов роста прямых иностранных капиталовложений над темпами роста мировой торговли и совокупного ВВП мира, активизация деятельности практически всех стран по привлечению прямых иностранных инвестиций и глобализация стратегий международных компаний. Прямые иностранные капиталовложения являются не только самостоятельным фактором экономического развития, но и в значительной степени влияют на динамику и структуру торговли, передачу технологии и потоки финансовых средств. Глобальная структура прямых иностранных инвестиций и их потоков наряду с глобальной структурой мировой торговли, передачи технологии и потоков ссудных средств в значительной степени определяет характер мировой экономики.
Общий объем прямых иностранных инвестиций в 1992 г. превысил 2 трлн. долл., увеличиваясь ежегодно в последнее время на 255 млрд. Основными экспортерами производительного капитала выступают транснациональные корпорации (ТНК) промышленно развитых стран. На долю только пяти стран - США, Великобритании, Японии, Германии, Франции приходится свыше 70% кумулятивного объема прямых капиталовложений за рубежом.
Капитал экспортируется не только ведущими в промышленном отношении западными странами. Он вывозится также из продвинувшихся в промышленном отношении стран Азии и Латинской Америки (Тайвань, Южная Корея, Сингапур, Бразилия). Крупнейшие компании этих стран экспортируют капитал с целью расширения сфер своей деятельности, использования трудовых ресурсов или научно-технических движений принимающих стран для извлечения более высоких прибылей. С середины 70-х гг. капитал вывозится из стран Ближнего и Среднего Востока - крупных экспортеров нефти. В целом, на долю развивающихся стран приходится только 2.7% общего объема прямых заграничных капиталовложений. Однако 86% притока капитала приходится на 18 из 123 развивающихся стран.
Вывоз капитала высоко концентрирован не только в рамках подсистем мирового хозяйства, но и хозяйственных объединений. 50 крупнейших ТНК контролируют около половины всего объема прямых заграничных капиталовложений. Влияние, роль международных компаний растет. В 1970 г. насчитывалось примерно 7 тыс. ТНК, а в 1992 г. их число превысило 37 тыс. В сферу их деятельности входило 170 тыс. дочерних компаний и филиалов за границей. В целом, они контролировали третью часть промышленных активов мира. Особенно велико их влияние в нефтяной, автомобильной, химической и фармацевтической отраслях. Интенсивное взаимопроникновение предпринимательского капитала привело к концентрации транснационального предпринимательства прежде всего в странах развитого капитализма, перекрещиванию структур международного производства этих государств, хозяйственной деятельности их компаний. За исключением Японии, в хозяйстве которой роль иностранного предпринимательства невелика, экономика других стран служит сферой наиболее интенсивного взаимодействия и соперничества своих и "чужих" компаний. Это прежде всего страны Северной Америки - США и Канада (35%), страны Западной Европы, на долю которых приходится 29% общей суммы зарубежных капиталовложений в мире. В развивающихся странах инвестировано около 17% кумулятивного объема прямых иностранных капиталовложений
Страницы: 1, 2, 3, 4
