Облегчить задачу денежных властей, как ни парадоксально это звучит, может заметное снижение цен на нефть. Кроме того, снижению скорости укрепления тенге к корзине валют могло бы способствовать усиление позиций евро и рубля по отношению к доллару США. Но это внешние факторы, не зависящие от желания денежных властей. Что касается внутренних, здесь возможности, как было сказано, ограничены. Монетарным властям предстоит сделать трудный выбор между инфляцией и укреплением тенге.
Почти все мероприятия, предусмотренные Программой либерализации валютного режима в Республике Казахстан на 2003-2004 годы, сейчас уже выполнены. Разработана новая Программа либерализации валютного режима на 2005-2007 годы.
Это будет уже второй этап либерализации, который предполагает переход на принципы полной конвертируемости по текущим и капитальным операциям начиная с 2007 года. В нынешнем году НБК будет работать над созданием необходимой правовой базы для дальнейшей либерализации валютного режима. Планируется, что изменения в валютное законодательство вступят в силу уже с середины следующего года.
Либерализация прямых инвестиций за границу должна еще более активизировать участие резидентов Казахстана на рынках соседних стран. Кроме того, предполагается совершенствование валютного регулирования портфельных инвестиций и операций с производными финансовыми инструментами. Хотя о полной отмене ограничений на данные операции в рамках второго этапа либерализации говорить не приходится — планируемые изменения в законодательство создадут возможности для более активного использования инструментов хеджирования рисков и вложения средств в более широкий перечень финансовых инструментов.
Сохраняется тенденция роста вкладов населения — за прошлый год они возросли примерно на треть — до 343,2 миллиарда тенге.
Общий экономический подъем, который переживает экономика страны, позволяет большинству граждан откладывать часть средств в качестве сбережений. Но многие не знают, как хранить свои сбережения таким образом, чтобы уберечь себя от риска понести потери.
Традиционно существует три основных способа хранения сбережений.
1. Недвижимость и драгоценности
2. Ценные бумаги
3. Валюта
Рассмотрим последний.
Хранений сбережений в валюте является наиболее распространенным, поэтому данный вопрос имеет смысл рассмотреть подробнее.
Валюта сегодня является одним из наиболее ликвидных инструментов хранения сбережений. Но ввиду различных конъюнктур на мировых рынках, валюты подвержены значительным колебаниям. В качестве способа избежать потери от валютных колебаний рассматривается хранение средства в корзине валют.
Средневзвешенная ставка вознаграждения по срочным депозитам физических лиц в тенге снизилась с 11,2 до 10,9 процента, в иностранной валюте — с 6,1 до 5,9 процента. На фоне благоприятных макроэкономических условий и продолжающегося роста ресурсов кредитный рынок оставался одним из динамично развивающихся сегментов финансового рынка. За 2003 год объем кредитов банков экономике возрос почти в полтора раза — до 978,1 миллиарда тенге, или семи миллиардов долларов США.
Что касается недоработок банков, то они прежде всего связаны с приближением их деятельности к международным стандартам, в том числе рекомендуемым Базельским комитетом и принятым ЕС. В частности, требуется дальнейшее совершенствование систем управления рисками в банках, обеспечение адекватности и надежности предоставляемой банками финансовой отчетности, внедрение единых подходов и требований к аудиту банков.
Традиционно наши сограждане хранили свои сбережения в долларах США, но после существенного ослабления курса доллара по отношению к евро и укрепления тенге, население стало относиться к доллару с меньшим доверием. Как прокомментировал глава Национального банка, в стране наблюдается дедолларизация экономики: большинство граждан стали вкладывать сбережения в евро, тенге, но часть сбережений все еще осуществляется в долларах.
Таким образом, население постепенно пришло к необходимости диверсифицировать свои сбережения в корзину из трех валют. Если идти дальше по пути диверсификации сбережений, то для снижения риска существенных потерь от валютных колебаний, корзина должна включать немного большее количество валют. В Казахстане оптимальная корзина валют могла бы выглядеть следующим образом, дополнительно к валютам: тенге, евро и доллару, добавить валюты России и возможно в скором будущем Китая.
Краткий анализ колебаний валют показывает, что перечисленные валюты колеблются в относительно узком коридоре, достаточно стабильны в долгосрочном периоде (свыше трех лет) и ликвидны.
Доллар
Экономика Америки относится к одной из самых стабильных, финансовые институты, используя различные инструменты, достаточно эффективно регулируют макроэкономическую ситуацию в стране. Колебания доллара возникают в большей степени из-за ситуационных кризисов. В отношении основных мировых валют доллар достаточно стабилен, обладает высокой ликвидностью.
Евро
Членами еврозоны являются государства с развитыми и очень мощными экономическими системами. Предстоящее расширение еврозоны позволяет предположить, что в среднесрочной перспективе евро будет достаточно стабильной валютой, с возможными незначительными колебаниями. Евро является одной из самых высоколиквидных валют.
Тенге
С учетом происходящего роста экономики, ее дедолларизации, успешного развития банковского сектора, слабой распространенностью евро, и наблюдаемым укреплением тенге, а так же с учетом того, что национальная валюта высоко ликвидна в соседних государствах, тенге становиться валютой, в которой можно хранить сбережения.
Российские рубли
Россия, после произошедшего в 1998 году дефолта демонстрирует высокий экономический рост. Валюта страны стабильна, ликвидна и имеет перспективу к укреплению по отношению к основным мировым валютам.
Китайские юани
Китай – государство, которое имеет огромный потенциал и уже сейчас значительно влияет на мировое сообщество. Валюта этого государства стабильна на протяжении длительного времени, но сдерживающим фактором использования данной валюты для диверсификации сбережений, является то, что курс юаня все еще регулируется Центральным банком страны.
Безусловно, в каждом случае требуется индивидуальный подход, но в основном желательно составить корзину примерно в равных пропорциях. Ни в коем случае не следует паниковать при конъюнктурных колебаниях и бросаться продавать ту или иную валюту. Конечно же, при существующих условиях валюту выгоднее хранить на банковских депозитах.
Основные вехи истории национальной валюты запечатлены в экспонатах музея Национального банка, который открылся 13 ноября 1997 года в помещении центрального аппарата. Президент Республики Казахстан Назарбаев Н.А. открыл музей и оставил памятную запись в книге почетных гостей. В настоящее время Фонд музея имеет более 5 тыс. экспонатов, среди которых макет золотого человека, слитки и самородки золота и серебра, золотые монеты Николаевского периода достоинством 5-10 рублей выпуска 1898-1899 г.г.
В связи с расширением экспонатной базы было принято решение об увеличении площади музея (с 70 до 200 кв. м.). Музей будет открыт в новом помещении, находящемся в Алматинском городском филиале Национального банка.
Более 10 лет, прошедшие со дня введения тенге, подтвердили важное историческое значение и правильность выбора, сделанного Казахстаном.
Национальный банк намерен не останавливаться на достигнутом и начать переход к решению задач качественно нового уровня. При этом акценты будут постепенно смещаться от активного реформирования финансового сектора к качественному улучшению финансового посредничества и совершенствованию функций надзора и регулирования.
Национальный банк подготовил проект Концепции развития финансового сектора Казахстана на долгосрочную перспективу, который определяет стратегические задачи, стоящие перед финансовой системой, направления деятельности финансовых институтов и органов, ответственных за проведение денежно-кредитной политики и финансовый надзор, с ориентацией на стандарты Евросоюза.
Ставка рефинансирования является одной из самых низких среди стран СНГ. Набирает темпы развития страховой рынок.
Стабильно растут активы накопительных пенсионных фондов, которые к концу октября достигли 249,6 млрд. тенге.
На данном этапе происходит расширение полномочий Национального банка по регулированию деятельности участников финансового рынка. В настоящее время продолжается работа по подготовке законодательной базы для создания отдельного органа надзора за всеми участниками финансового сектора.
Платежная система Казахстана является одной из лучших в странах СНГ и отвечает мировым стандартам. Она позволила до минимума сократить необходимый в расчетах объем денег и увеличить их оборачиваемость.
1. Деньги, Кредит, Банки. Учебник под редакцией Сейткасимова Г.С. 2-е издание. Алматы, 1999 г.
2. http://www.aaa.kz/200212_04.htm
3. http://www.site.kz/tenge.html
4. http://www.google.kz/138.89
5. http://www.kazakhstantoday.kz/2582_04
6. http://www.kz/tenge/tenge.html
7. http://www.president.kz/economy
8. http://www.nationalbank.kz/economy/tenge
9. http://www.kazpravda.kz/tenge
10. http://www.panorama.kz/258_586
11. http://www.minfin.kz/1452.525
12. http://www.kazpravda.kz
Страницы: 1, 2, 3
