Международное движение капитала - это размещение и функционирование капитала за рубежом. Прежде всего, с целью его самовозрастания.
Международная миграция капитала, как явление, начала активно развиваться в период становления мирового хозяйства. Дополняя и опосредуя международную миграцию товаров, оно становилось постепенно неотъемлемой, определяющей, отличительной чертой современной мировой экономики и международных экономических отношений.
Согласно оценки экспертов среднегодовые темпы прироста прямых зарубежных инвестиций составили в 80-е годы почти 34%, что в 5 раз превышало темпы расширения мировой торговли.
На современном этапе международное движение капитала служит определяющим элементом в функционировании мировой экономики, развитии прочих форм международных хозяйственных связей.
Перемещение капитала за рубеж (вывоз капитала) представляет собой процесс, в ходе которого происходит изъятие части капитала из национального оборота одной страны и помещение его в различных формах (товарной, денежной) в производственный процесс и обращение другой, принимающей страны. Международное движение капитала означает миграцию капиталов между странами, которое приносит доход их собственникам.
Среди причин перемещения капитала за рубеж выделяется относительная избыточность в собственной стране, стране – доноре. Это позволяет размещать капитал за границей в поисках сравнительно большей прибыльности и получать при этом доход как в форме дивиденда, так и процента.
Объективной основой международной миграции капитала является неравномерность экономического развития стран мирового хозяйства, которая на практике выражается:
Ø в неравномерности накопления капитала в различных странах; в ''относительном избытке'' капитала в отдельных странах;
Ø в несовпадении проса на капитал и его предложения различных звеньях мирового хозяйства. По оценкам специалистов, на начало 90–х годов размер ''относительных избытков'' капитала достиг 180 – 200 млрд. долларов;
На развитие процесса международной миграции капитала влияют две группы факторов, среди которых:
1. Факторы экономического характера:
развитие производства и подержание темпов экономического роста;
глубокие структурные сдвиги как в мировой экономике, так и в экономике отдельных стран (особенно с воздействием НТР и развитием мирового рынка услуг);
углубление международной специализации и кооперации производства;
рост транснационализации мировой экономики (так, объемы производства продукции зарубежными фирмами США в 4 раза превышают объемы товарного экспорта из самих США);
рост интернационализации производства и интеграционных процессов;
активное развитие всех форм международных экономических отношений.
Факторы политического характера:
либерализация экспорта (импорта) капитала (СЭЗ, оффшорные зоны и т.д.);
политика индустриализации в странах ''третьего мира'';
проведение экономических реформ (приватизация государственных предприятий, поддержка частного сектора, малого бизнеса);
политика поддержки уровня занятости.
Наряду с этим имеет мест экономическая целесообразность, непосредственно стимулирующая субъекты капитал экспорту и импорту капитала, которая заключается в:
получении дополнительных прибылей;
установлении контроля над другими субъектами;
обходе протекционистских барьеров, выдвигаемых на пути движения товарных потоков;
приближении производства капитал новым рынкам сбыта (например, на территории СНГ должно быть создано около 200 совместных предприятий с итальянским капиталом по производству макаронных изделий);
получении доступа капитал новейшим технологиям;
сохранении производственных секторов путем создания зарубежных филиалов;
экономии на налоговых платежах, особенно при создании и регистрации промышленности в оффшорных зонах и СЭЗ;
снижении расходов на охрану окружающей среды.
Классификация форм международного движения капитала отражает различные стороны этого процесса и производится по различным показателям.
По источникам происхождения различают частные и государственные капиталовложения.
Государственные капиталовложения – это государственные займы, ссуды, гранты (дары), помощь, международное перемещение которых определяется межправительственными соглашениями. Сюда же относятся кредиты и иные средства международных организаций (например кредиты МВФ). Но в любом случае это деньги налогоплательщиков, хотя и идущие до получателя разным путем.
Частные капиталовложения – это средства из не государственных источников, помещаемые за рубеж или принимаемые из – за рубежа частными лицами (физическими или юридическими).
Сюда относятся инвестиции, торговые кредиты, межбанковское кредитование; они не связаны напрямую с госбюджетом, но правительство держит их перемещения в поле зрения и может в пределах своих полномочий их контролировать и регулировать.
По срокам заграничные капиталовложения делятся на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. К последним относятся все вложения более чем на 15 лет. Сюда входят наиболее значимые капиталовложения, т.к. капитал долгосрочным относятся все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций (преимущественно частные), а также ссудный капитал (государственные и частные кредиты). Краткосрочные – это вложения сроком до 1 – 1,5 года. Среднесрочные – от 1 до 5 – 7 лет.
По характеру использования зарубежные капиталовложения бывают ссудными и предпринимательскими.
Первые означают предоставление средств взаймы или ради получения прибыли в форме процента. В этой сфере довольно активно выступают капиталы из государственных и вложения из частных источников.
Предпринимательские инвестиции прямо или косвенно вкладываются в производство и связаны с получением того или иного объема прав на получение прибыли в форме дивиденда. Чаще всего речь идет о вложениях частного капитала.
По целям предпринимательские капиталовложения делятся на прямые и портфельные инвестиции.
Прямые зарубежные инвестиции являются вложением капитала во имя получения долгосрочного интереса и обеспечения его с помощью права собственности или решающих прав в управлении. В основном прямые иностранные инвестиции являются частным предпринимательским капиталом.
Портфельные инвестиции не обеспечивают контроля за объектом вложения, а дают лишь долгосрочное право на доход, причем даже преимущественное в смысле очередности в получении такого дохода.
Международный валютный фонд в этом контексте (т.е. "цели") выделяет еще одну группу – ''прочие инвестиции'', в которые в основном входят международные займы и банковские депозиты.
Однако основными формами международной миграции капитала являются ввоз и вывоз предпринимательского и ссудного капитала (рис.1) которые необходимо рассмотреть более подробно.
ЗАДАЧА №1
Ниже приведены статьи расходов государства, трлн руб.:
1. Государственные расходы (закупки) товаров и услуг….. …………………………….……….. 70
2. Конечное потребление населения
(личные потребительские расходы)……………………………………………………..……………220
3. Доходы от собственности………………………………………………………………………….30
4. Прирост запасов материальных оборотных средств………………………………………..……34
5. Отчисления на приобретение капитала (амортизация)………………………………………..…35 в т.ч. на реновацию…………………………………………………………………………...………..25 6. Заработная плата наемных работников……………………………………………………………200
7. Трансфертные выплаты…………………………………………………………………….………10
8. Чистые внутренние инвестиции…………………………………………………………...………28
Определить ВНП по расходам.
Решение:
Определить ВНП по расходам можно с помощью следующей формулы: Y=C+I+G+NX,
Где Y –это ВНП;
C - это потребительские расходы населения;
I - валовые частные инвестиции;
G - гос. закупки товаров и услуг;
NX -чистый экспорт.
Так как закрытая экономика не участвует в международной торговле, показатели её экспорта и импорта равны нулю. Следовательно, будет равна нулю и составляющая чистого экспорта в исходном уравнении: Y=C+I+G+NX, которое примет следующий вид: Y=C+I+G. Таким образом, в закрытой экономике ВВП равен сумме потребления, инвестиций и гос. закупок.
Y=220+28+(70+10)=328.
Ответ: ВНП по расходам равен 328 трлн. руб.
ЗАДАЧА №2
В начале года предприниматели планировали чистые инвестиции в объеме 550 у.е., а домашние хозяйства намеревались сделать сбережения в объеме 600 у.е. По завершении года оказалось, что чистых инвестиций осуществлено на сумму 580 у.е. Каковы были в этом году сбережения домашних хозяйств?
Чтобы лучше увидеть, как это уравнение отражает роль и место финансовых рынков, вычтем C и G из его правой и левой части. Мы получим: Y-C-G=I. Левая часть уравнения представляет собой доход экономики за вычетом объёмов потребления и гос. закупок. Эта величина называется национальными сбережениями и обозначается S. Заменяя Y-C-G на S, получим следующее выражение: S=I, из чего следует, что сбережения равны инвестициям.
Ответ: домашние хозяйства сделали сбережения на сумму 580 у.е.
КОНТРОЛЬНЫЕ ТЕСТЫ:
1. При переходе от натурального хозяйства к рыночному прямой продуктообмен (бартер) уступил место обмену, совершаемому при посредстве денег, в роли которых выступали определенные товары. Это произошло в связи с тем, что бартер:
а) был низкоэффективен вследствие высоких издержек, связанных с необходимостью нахождения субъектов, готовых обменять нужные продавцу товары на те, которые у него имеются;
б) был неудобен;
в) препятствовал развитию общественного разделения труда;
г) основывался на совпадениях потребностей в обмениваемых товарах;
д) имели место все перечисленные выше причины.
2. Индекс цен может быть использован для того, чтобы:
а) оценить различия между структурой производства в данном и предыдущем году;
б) оценить различия в рыночной стоимости "товарной корзины" двух различных временных периодов;
в) оценить различия в уровнях цен двух разных стран;
г) оценить разницу между уровнем оптовых и розничных цен;
д) все предыдущие ответы неверны.
3. Какое из следующих утверждений является неверным?
а) фактические резервы коммерческого банка равны избыточным резервам плюс обязательные резервы;
б) банковские активы плюс собственный капитал равны обязательствам,
в) отдельный коммерческий банк может предоставлять ссуды в объеме равном величине его избыточных резервов;
г) когда заемщики возвращают банку ссуды, предложение денег сокращается;
д) собственный капитал равен разнице между суммами активов и обязательств.
Список литературы
1. “Курс экономической теории”, под редакцией Чепурина М.Н., Киселевой Е.А., “АСА”, Киров1997г.
2. “Экономическая теория”, Борисов Е.Ф., М.,1990г.
Страницы: 1, 2, 3, 4
