. Валютный рынок — это сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операций по купле - продажи иностранной ва­люты и ценных бумаг в инвалюте, а также операций по инвестированию валютного капитала,           

Субъектами валютных отношений на валютном рынке являются резиденты и нерезиденты.

К резидентам относятся - граждане, которые имеют постоянное ме­стожительство в России, юридические лица, созданные на территории РФ в соответствии с законодательством РФ, предприятия и организации, не яв­ляющиеся юридическими лицами, но созданные на территории РФ, дипло­матические представительства ; РФ, филиалы и представительства рези­дентов за пределами РФ.

Нерезиденты - граждане, имеющие постоянное местожительство за пределами РФ, юридические лица, созданные за пределами РФ по законо­дательству иностранных государств, предприятия и организации, не яв­ляющиеся юридическими лицами, созданные по законодательству ино­странных государств,  находящиеся; в РФ иностранные дипломатические представительства, филиалы и представительства   нерезидентов, находя­щиеся на территории РФ.          

На валютном рынке происходит согласование интересов продавца и покупателя валютных ценностей. Их действия на рынке связаны в коммер­ческим риском.

По отношению к степени коммерческого риска на валютном рынке действуют предприниматели, инвесторы, спекулянты и игроки. Предпри­ниматель - вкладывает свой собственный капитал, при определенном при­емлемом для себя риске,            i

Инвестор - это тот, кто при вложении капитала, большей частью чужого стремится всего о минимизации риска. Он является посредником инвести­ровании капитала. К инвесторам относятся финансовые брокеры. Спекулянт - готов идти на определенный заранее рассчитанный риск в пределах его возможностей (дилер). Игрок - кто готов идти ради максимальной прибыли на любой риск.

Существует три точки зрения на валютные рынки:

а) функциональная - валютный рынок обеспечивает своевременное осуществление международных расчетов, страхование валютных рисков,

шепотную интервенцию, получение прибыли их участниками в виде разницы курсов валют;   

б) институциональная - валютный рынок представляет собой совокупность  уполномоченных банков, инвестиционных компаний, бирж - брокерских контор, иностранных банков, осуществляющих валютные операции;

в) организационно-техническая  валютный рынок представляет co6oй

совокупность телеграфных, телефонных, электронных и прочих коммуникационных систем, связывающих между собой банки разных    стран, осу­ществляющие международные расчеты и другие валютные операции. Валютные рынки классифицируются:

а) по сфере распространения:

1.между народный валютный рынок — охватывает валютные рынки всех стран мира (азиатский, европейский, американский);

2.внутренний валютный рынок - рынок, функционирующий внутри одной страны состоит и 'внутренних региональных валютных рынков. Их центры - в Москве, Питере, Владивостоке. Россия - член международного ВР

б) по отношению к валютным ограничениям (система государствен­ных мер по установлению порядка проведения операций с валютными цен­ностями. Они включают в себя меры по целевому регулированию платежей и переводов национальной и иностранной валюты за границу, полное или час­тичное разрешение на куплю-продажу  валюты:

несвободные — с валютным ограничением;

свободные - без ограничении

в) по видам применяемых валютных курсов:

рынок с одним режимом - это валютный рынок со свободными курса­ми, котировка которых устанавливается на биржевых торгах;

рынок с двойным режимом — это рынок с одновременным применени­ем фиксированного и плавающего курса валюты;

г) по степени организации:

биржевой- организованный рынок, представлен валютной биржей;

   внебиржевой — организуется дилерами.

Валютная система представляет собой совокупность двух элементов:

а) валютного механизма - правовые нормы и институты, представ­ляющие их на национальном и международном уровне;

б) валютные отношения — включают в себя повседневные связи, в ко­торых вступают частные лица, банки, фирмы на валютных и денежных рын­ках с целью осуществления международных расчетов, кредитных и валют­ных операций.

Элементами национальной валютной системы являются: националь­ная валюта; объем и состав валютных резервов; условия конвертируе­мости валюты; статус национальных органов и учреждений, регулирующих валютные отношения страны, условия функционирования национального рынка валюты и золота

24.                        Валютные операции: понятие, лицензирование деятельности банка по валютным операциям

Сделки, которые совершаются с валютными ценностями в рамках валютного законодательства, называются валютными операциями.

К валютным операциям относятся - операции, связанные с переходом права собственности на валютные ценности, использованием в качестве средства платежа валюты и рубля при осуществлении внешнеэкономи­ческой деятельности, ввозом и вывозом из РФ валютных ценностей, осуществлением междугородних денежных переводов.

Валютные операции бывают текущие и связанные с движением капи­тала.                       

Текущие:                  .

- перевод в РФ и из нее валюты для осуществления расчетов без от­срочки платежа по экспорту (импорту) товаров и с кредитованием экспорт­но-импортных операций на срок не более 180 дней;

- получение и предоставление финансовых кредитов не более 180 дней;           переводы в РФ и из нее процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам и инвестициям и др;

-  переводы в РФ и из нее неторгового характера (зарплата, алименты, наследство, пенсия.

Операции, связанные с движением капитала:

- прямые инвестиции - вложения в уставной капитал с целью получе­ния доходов и прав на участив в управлении капиталом;

- портфельные - приобретение ценных бумаг;

- переводы в оплату права собственности на здания, сооружения и другое имущество;      

- предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 180 дней по экспорту (импорту) товаров и услуг;

- получение и предоставление кредитов на срок более 180 дней;

- иные валютные операции, не являющиеся текущими. Для осуществления валютный операций требуется лицензия. Ее выдает Центральный банк России. Они бывают следующих видов:

1) разовая - дает право осуществления конкретной банковской опе­рации в валюте;

2) внутренняя - дает право осуществления ограниченного круга ва­лютных операций внутри страны - открытие счетов резидентов в иностран­ной валюте, открытие корреспондентских счетов в .иностранной валюте с российскими банками);          "'

3) расширенная - коммерческом у банку разрешается поддерживать отношения с не "более чем с шестью иностранными банками и обслуживать нерезидентов;                  I

4) генеральная - позволяет осуществлять полный круг операций на территории РФ и за границей, банк может открывать любое количество кор­респондентских счетов.

25.                        Рынок ценных бумаг: понятие, его классификация, участники

Рынок ценных бумаг - это часть финансового рынка (другая его часть - рынок банковских ссуд), где осуществляется эмиссия и купля-продажа ценных бумаг. Он является одновременно и индикатором рыночной экономики и главным ее финансовым рычагом.

По характеру обращения ценных бумаг его можно рассматривать как первичный, т. е. представляющий собой первичное размещение выпущенных ценных бумаг среди инвесторов на финансовом рынке, и как вторичный, где осуществляется купля-продажа ранее выпущенных ценных бумаг.

Кроме того, в соответствии с мировой практикой, рынок ценных бумаг делится на два в значительной мере независимых друг от друга рынка: организованный (биржевой) и свободный (внебиржевой). В общем виде понятие «организованный рынок» подразумевает сделки, заключенные на фондовой бирже, в то время как понятие «свободный рынок» предполагает сделки с ценными бумагами вне биржи, которые осуществляются между покупателем и продавцом через посредников.

Участники рынка ценных бумаг:

v         Эмитенты – юридические лица, государственные органы, органы местной администрации, выпускающие ценные бумаги и несущие от своего имени обязательства по ним перед владельцами ценных бумаг

v         Инвесторы – юридические и физические лица, приобретающие ценные бумаги от своего имени и за свой счет

v         Инвестиционные институты – юридические лица, создаваемые в соответствии с российским законодательством и осуществляющие деятельность с ценными бумагами. Как исключение к ним относятся:

v         Посредники – финансовые брокеры, имеющие лицензию и выполняющие посреднические функции по купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основе договора комиссии или поручения

v          Инвестиционные консультанты – оказывают услуги по вопросам выпуска и обращения ценных бумаг

v         Инвестиционные компании – организовывают выпуск ценных бумаг, выдают гарантии по их размещению в пользу третьих лиц

v         Инвестиционные фонды – проводят выпуск акций от своего имени для мобилизации денежных средств инвесторов и их вложение от имени фонда в ценные бумаги, на банковские счета и во вклады. Все риски относятся на инвесторов. Не имеют права направлять более 5% своего капитала на приобретение ценных бумаг одного эмитента и приобретать более 10% ценных бумаг одного эмитента.

26.                        Классификация ценных бумаг

Долевые ценные бумаги удостоверяют право владельца на долю в капитале предприятия. К ним относятся акции. В федеральном законе «О рынке ценных бумаг» от 20.03.96 г. акция определена как «эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть его имущества, остающегося после ликвидации этого общества. Выпуск акций на предъявителя разрешается в определенном отношении к величине оплаченного уставного капитала эмитента в соответствии с нормативом, установленным "Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг".

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15