Дополнительной проблемой для лизингодателя и его партнеров является нестабильность правовых усло­вий хозяйствования в Украине, что часто приводит к дополнительным расходам и усложняет прогнозирова­ние финансовых потоков.

Принимая во внимание определяющую роль ли­зингодателей в развитии лизинга, можно сделать вывод, что деятельность лизингодателей требует срав­нительно большего государственного стимулирова­ния.

Принципиальные отличия лизинга от аренды.

Актуальным вопросом является разграничение по­нятий аренды и лизинга имущества. Дело в том, что в некоторых документах аренда и лизинг отождествля­ются (например, в Законе Украины «О налогообложе­нии прибыли предприятий»), что, в свою очередь, привело к появлению в нормативно-методических материалах Министерства финансов Украины таких терминов, как «оперативная аренда» и «финансовая аренда».

   Результаты анализа действующего законодатель­ства Украины об аренде и лизинге свидетельствуют, что правовое регулирование аренды имущества, осо­бенно государственного, и лизинга имущества очень отличаются. Поэтому правильная классификация того или иного договора имущественного найма имеет большое практическое значение.

Между арендой и всеми видами лизинга имеются существенные различия:

а) аренда — двустороннее соглашение между арен­додателем и арендатором, а лизинг — самое меньшее трехстороннее, где, кроме лизингодателя и лизинго­получателя, фигурирует продавец лизингового иму­щества. При некоторых видах лизинга одно юриди­ческое лицо может выступать в роли двух субъектов. Так, при обратном лизинге продавец является одно­временно и лизингополучателем. Лизинговое соглаше­ние оформляется, как правило, двумя договорами:

купли-продажи — между продавцом и лизингодате­лем и собственно лизинга — между лизингодателем и лизингополучателем. Лизингополучатель должен одоб­рить условия договора купли-продажи, а продавец (поставщик) должен знать цель приобретения иму­щества;

б) деятельность лизингодателя принципиально от­личается от деятельности арендодателя. Если арен­додатель сдает в аренду свое имущество (при аренде государственного и коммунального имущества это делают органы, уполномоченные собственником, или предприятие-балансодержатель), то лизингодатель передает в лизинг имущество, которое он специально приобрел, как правило, по прямому указанию будущего лизингополучателя. Сущность деятельности лизинго­дателя заключается в финансировании временного пользования лизингополучателем имуществом путем  предоставления ему имущественного кредита;     

в) роль лизингополучателя активнее, чем роль арендатора. При первой передаче имущества в лизинг лизинго­получатель, как правило, сам находит производителя  (собственника) лизингового имущества и выбирает конкретный вид этого имущества. В отличие от арендатора лизингополучатель наделяется правами и обязанностя­ми, которые присущи покупателю. Хотя формально по­купателем является лизингодатель, имущество переда­ется продавцом непосредственно лизингополучателю. При этом последний осуществляет все процедуры, связанные с приемом имущества;

г) в случае аренды арендодатель несет ответ­ственность перед арендатором за выявленные недо­статки объекта аренды, а при лизинге лизингодатель  отвечает за такие недостатки только тогда, когда  он сам выбирал продавца (поставщика) объекта лизинга или вмешивался в выбор лизингополучателем поставщика имущества, вида имущества, его харак­теристик и др.

Отдельные виды лизинга, и прежде всего финансо­вый, еще больше отличаются от аренды.

   В отличие от аренды, при лизинге имеет место «инвестирование собственных или привлеченных средств» (ст.1 Закона Украины «О лизинге»). Это дает ключ к пониманию того, какое собственное имущество лизин­годатель может сдавать в лизинг. Это имущество, которое лизингодатель предварительно приобрел именно для сдачи в лизинг (то есть имело место инвестирование). Таким образом, речь идет о повторной сдаче  имущества в лизинг, когда его собственником уже стала лизинговая компания. При отсутствии предвари­тельного инвестирования собственное имущество сда­ется в аренду.

Классификация лизинговых операций.

В ст.4 Закона Украины «О лизинге» представлены определения финансового и оперативного лизинга. Основным признан количественный критерий — срок действия договора лизинга. Указывается, что при фи­нансовом лизинге объект передается в лизинг на срок не меньше срока, за который амортизируется 60 про­центов стоимости объекта лизинга, а при оперативном — на срок меньше срока, за который амортизируется 90 процентов стоимости объекта лизинга, определен­ной в день заключения договора. Однако из этого следует, что договоры со сроком действия 60 — 89 про­центов от срока полной амортизации объекта лизинга могут быть отнесены к договорам как финансового, так и оперативного лизинга.

Для разделения на финансовый и оперативный лизинг главным должен быть качественный критерий о котором также упоминается в ст.4: возможность перехода объекта лизинга в собственность лизингопо­лучателя или выкупа его лизингополучателем по остаточной стоимости при финансовом лизинге и необ­ходимость возврата объекта лизинга лизингодателю при оперативном лизинге.

При наличии в Законе двух критериев разделения на финансовый и оперативный лизинг возникают до­полнительные вопросы, например: как классифициро­вать договор лизинга, срок действия которого меньше срока, за который амортизируется 60 процентов стои­мости объекта лизинга, определенной в день заключе­ния договора, но которым предусмотрен выкуп объекта по остаточной стоимости лизингополучателем по исте­чении срока действия договора. К сожалению, ст.4 Закона не дает четкого ответа относительно этой впол­не реальной ситуации.

Между тем, решение указанной проблемы уже су­ществует. В сентябре 1982 г. Комитет по международ­ным стандартам бухгалтерского учета опубликовал и рекомендовал к применению стандарт бухгалтерского учета для лизинговых операций . В этом стан­дарте приведены четыре признака, при наличии хотя бы одного из которых договор должен быть признан договором финансового лизинга, а именно:

— лизинговое имущество передается по истечении срока действия договора лизингополучателю;

— лизингополучатель имеет опцион на приобретение имущества по справедливой цене;

— срок лизинга совпадает с полезным сроком службы лизингового имущества;

— величина минимальных лизинговых платежей боль­ше или равна стоимости имущества.

При отсутствии всех этих признаков договор классифицируется как договор оперативного ли­зинга.

  Следует отметить, что по данному в Законе Украи­ны «О лизинге» определению оперативный лизинг имеет общие признаки с арендой. Так, риск случайно­го уничтожения или случайного повреждения объекта оперативного лизинга несет лизингодатель, если иное не предусмотрено договором лизинга (п.2 ст. 14); все расходы на содержание объекта оперативного лизин­га, кроме расходов, связанных с его эксплуатацией и обновлением использованных материалов, также не­сет лизингодатель, если иное не предусмотрено до­говором лизинга (п.2 ст. 15). Но изложенные выше главные отличия аренды от лизинга имеют место и при оперативном лизинге.

    Таким образом, имеются существенные отличия между арендой и лизингом, между лизинговым финансовым и оперативным, и существует ряд способов, чтобы правильно классифицировать разный договоры найма имущества. Отождествление аренды с лизингом, в частности с оперативным лизингом, является неправомерным. Поэтому должны быть надлежащим образом откорректированы  соответствующие статьи Закона Украины " О налогообложении прибыли предприятий". Дальнейшей доработки требует ст.1 и 4 закона "О лизинге". К сведению широкой общественности должны быть доведены Конвенция о международном финансовом лизинге, международные стандарты по бухгалтерскому учету и др.

Правовые и методические основы расчета лизинговых платежей

Ответственным и одним из наиболее сложных эта­пов подготовки лизингового соглашения является оп­ределение суммы лизинговых платежей. В соответ­ствии со ст.7 Закона Украины «О лизинге» размер, график уплаты и условия пересмотра лизинговых пла­тежей относятся к существенным условиям договора лизинга, состав и размер этих платежей должны быть экономически обоснованы.

В общем виде лизинговые платежи являются одной из экономических форм реализации права собствен­ности на имущество (объект лизинга), а именно фор­мой распределения между лизингополучателем-пользо­вателем и лизингодателем — собственником дохода (прибыли), созданного в процессе использования объекта лизинга. Если для лизингодателя лизинговое соглашение имеет смысл при условии получения определенной прибыли (не меньше чем по вкладам в банк), то и лизингополучатель после уплаты платежей должен получить доход, достаточный для расширенного вос­производства и личного потребления.

Кроме распределения прибыли, лизинговые плате­жи выполняют функции возмещения стоимости ли­зингового имущества, накопления капитала и стиму­лирования предпринимательской деятельности.

Объективной основой определения размера платы за лизинг являются стоимость и состояние объекта лизинга, нормы амортизации, проценты за кредит, стоимость сопутствующих услуг лизингодателя и по­ставщика, налоговые льготы и др. Нижним пределом суммы лизинговых платежей при финансовом лизинге является их минимально возможный уровень, при котором обеспечивается простое воспроизводство объекта лизинга.

Одним из главных преимуществ лизинговых опера­ций, кроме возможности пользования объектом лизин­га без уплаты его стоимости, является гибкость лизин­говых платежей. Классический лизинг предусматривает возможность установления порядка уплаты лизинговых платежей по договоренности сторон (в соответствии с действующим в той или иной стране финансовом зако­нодательством). Определение по договоренности сто­рон размера, способа, формы и сроков внесения лизин­говых платежей и условий их пересмотра продекларировано в п.3 ст.16 Закона Украины «О лизинге».

Результаты анализа мирового опыта показывают, что лизинговые платежи могут различаться и по соста­ву элементов, которые учитываются при их расчете, и по методу начисления платежей, и по способу и пери­одичности уплаты, и по форме расчетов.

Так, по способу уплаты различают платежи линейные (равными долями), прогрессивные (увеличивающимися размерами), дегрессивные (уменьшающимися размерами), ускоренные, сезонные и др.

По периодичности уплаты платежи делятся на еже­годные, полугодовые, ежеквартальные и ежемесячные, а по срокам их внесения — на вносимые в начале, в середине и в конце периода уплаты.

Законом Украины «О лизинге» определены следую­щие обязательные составные (элементы) лизинговых платежей (п.2 ст.16):

сумма, возмещающая при каждом платеже часть стоимости объекта лизинга, амортизируемого за срок, за который вносится лизинговый платеж;

сумма, уплачиваемая лизингодателю как процент за привлеченный им кредит для приобретения имущества по договору лизинга;

платеж как вознаграждение лизингодателю за полу­ченное в лизинг имущество;

сумма возмещения страховых платежей по договору страхования объекта лизинга, если объект застрахован лизингодателем;                                

другие расходы лизингодателя, предусмотренные договором лизинга.

Результаты анализа договоров лизинга и соответству­ющей научно-методической литературы показали, что в состав платежей могут также входить:

премия лизингодателю за риск;

таможенные платежи;

сумма налогов, которую лизингодатель уплачивает за объект лизинга, если таковые предусмотрены действую­щим законодательством.

Выгодным для лизингополучателя является включе­ние в общую стоимость лизинга также следующих расхо­дов:

на транспортировку объекта лизинга к месту его эксплуатации;

на монтажные и пусконаладочные работы;

на обучение специалистов для работы на лизинговом оборудовании и др.

Таким образом, сумма лизинговых платежей не сводится только к стоимости полной или частичной амортизации объекта лизинга, как это иногда считают. Структура платежей имеет многокомпонентный харак­тер. Рассмотрим некоторые их составляющие.

Возмещение стоимости, точнее остаточной стои­мости, объекта лизинга осуществляется по периодам, как правило, в размере соответствующих амортиза­ционных отчислений. Согласно ст. 18 Закона Украины «О лизинге» договором лизинга по договоренности сторон может быть предусмотрена ускоренная аморти­зация объекта лизинга.

Однако сумма возмещения стоимости объекта лизинга не обязательно должна быть равна начис­ленной амортизации. Это имеет принципиальное значение.

Плата за кредитные ресурсы (процент за кредит) определяется путем умножения величины кредитных ресурсов на кредитную ставку в процентах, деленную на 100. При этом под кредитными ресурсами понима­ется сумма долга, которая постоянно уменьшается, и поэтому плата за кредит также постоянно уменьшает­ся.

Вознаграждение лизингодателя (лизинговая маржа, комиссионное вознаграждение и др.) включает в себя собственные расходы лизингодателя и его прибыль. В состав указанных расходов входит, например, оплата услуг лизинговых брокеров.

Относительно размера комиссионного вознаграж­дения существуют различные мнения. Чаще всего счи­тают, что он определяется за каждый период путем умножения неуплаченной стоимости лизингового иму­щества на годовую процентную ставку комиссионного вознаграждения в долях.

Дополнительные услуги лизингодателя лизингопо­лучателю могут быть непостоянными и оплачиваться неравномерно. Это зависит от содержания, объема и периодичности (продолжительности) услуг и условий заключенного договора лизинга. Стоимость услуг мо­жет быть исчислена и прибавлена к основной сумме лизингового платежа. К дополнительным услугам от­носятся:

информационные, консалтинговые, юридические;

технические;

по обучению персонала;

рекламные (расходы на рекламу лизингодателя);

оплата командировок лизингополучателя;

   другие услуги лизингодателя.

Размер премии за риск зависит от уровня и видов риска лизингодателя при реализации лизингового соглашения. Премия за риск лизингодателя может быть учтена в ставке его комиссионного вознагражде­ния, а через нее — в ставке лизингового процента, которая объединяет ставки по кредитам и комиссион­ного вознаграждения. Чем больше риск, тем выше ставка.

Проблема уплаты пошлины возникает по догово­рам международного лизинга, а ее размер определяет­ся согласно требованиям действующего законода­тельства.

Общая сумма лизинговых платежей не является постоянной величиной. Она зависит от быстроты возмещения стоимости объекта лизинга: чем быстрее окупается стоимость лизингового имущества, тем мень­шие проценты начисляются на еще не погашенную стоимость этого имущества. И наоборот, перенесение уплаты первых лизинговых платежей на более позд­ний срок приводит к росту начисленных процентов на стоимость лизингового имущества и общей суммы платежей.

В договоре лизинга может быть предусмотрено изменение общей суммы, графика и размера отдель­ных выплат лизинговых платежей по договореннос­ти сторон в случае возникновения новых обстоя­тельств, которые могут привести к потерям сторон. К таким обстоятельствам можно отнести рост тем­пов инфляции выше определенного сторонами уров­ня, существенное изменение уровня процентов за кредит и др.

Едва ли не важнейшим является выбор метода начисления лизинговых платежей. Из практики и на­учно-методической литературы известны следующие основные методы:

с регулярным периодическим возмещением стои­мости имущества равными или неравными долями;

с отсрочкой платежей;

с авансовым платежом;

с авансированием выкупа объекта лизинга по оста­точной стоимости;

по выбранному сторонами договора основанию.

Известны также платежи с возрастающей ставкой лизингового процента, платежи при переоценке стои­мости лизингового имущества и др.

Отдельную группу составляют расчеты, базирую­щиеся на теории финансовых рент без применения норм амортизации, согласно которым все текущие платежи (кроме авансового) являются равными, но имеют различную структуру.

Страницы: 1, 2, 3, 4