Расчет
влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по
предприятию можно выполнить способом цепных подстановок.
Затем
следует сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции.
Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения средних
реализационных цен и себестоимости единицы продукции:
Таким
же образом производитсяфакторный анализ рентабельности продаж.
Детерминированная факторная модель этого показателя, исчисленного в целом по
предприятию, имеет следующий вид:
.
Уровень
рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены
и себестоимости изделия:
.
Аналогично
осуществляется факторный анализ рентабельности инвестированного капитала.
Балансовая сумма прибыли зависит от объема реализованной продукции (VРП),
ее структуры (УДi), себестоимости (Зед),
среднего уровня цен (Цi) и финансовых результатов от прочих
видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг (ВФР).
Среднегодовая
сумма основного и оборотного капитала () зависит от объема продаж и скорости оборота
капитала (коэффициента оборачиваемости Коб), который определяется
отношением суммы оборота к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.
Чем
быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для
обеспечения запланированного объема продаж.
И
наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного
привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации
продукции. Таким образом, объем продаж сам по себе не оказывает влияния на
уровень рентабельности, т.к. с его изменением пропорционально увеличиваются или
уменьшаются сумма прибыли и сумма основного и оборотного капитала при условии
неизменности остальных факторов.
Взаимосвязь
названных факторов с уровнем рентабельности капитала можно записать в виде
.
Приведенные
формулы показывают, какие факторы связаны с рентабельностью прямой
функциональной зависимостью, а какие – обратной и позволяют, таким образом
,управлять показателями рентабельности.
ЛИТЕРАТУРА
1.
Шеремет А.Д. "Анализ
экономики промышленных предприятий" изд. "Высшая школа" 1976г.
2.
Шеремет А.Д.
"Экономический анализ в управлении производством" 1984г.
3.
В.Ф. Палий,
Л.П.Суздальцева "Технико - экономический анализ производственно -
хозяйственной деятельности предприятий" изд. "Машиностроение"
1989г.
4.
Анализ хозяйственной
деятельности предприятия. Под общей редакцией Л.Л.Ермолович. Минск, 2001.
5.
Матвейчева Е.В.,
Вишнинская Г.Н.Традиционный подход к оценке финансовых результатов деятельности
предприятия (на примере ЗАО "Уралсельэнергопроект") Журнал "Аудит и финансовый
анализ"
6.
Налоговый кодекс РФ (часть вторая) в ред. от
31.12.2001