Рефераты. Инвестиции в драгоценные металлы

 Принято хранить дома ювелирные украшения. Стоимость изделий из золота в российских ювелирных магазинах завышена. По некоторым оценкам, цены в российских магазинах в 1,5-2 раза выше, чем за рубежом. Ежегодная доходность на рынке антиквариата достигает 25 процентов. Одним из самых выгодных способов вложения денег на рынке драгоценных металлов сегодня называют инвестиции в золотой червонец. Золотой червонец -это почти 8 граммов чистого золота. Банки продают его сейчас в среднем за 3000 рублей. Но продать монету банку можно со скидкой 100-300 рублей. Инвестиционные монеты штампуются миллионными тиражами и никакой ценности, кроме содержащегося в них золота, не имеют. Памятные монеты выпускаютсяограниченным тиражом - от 100 штук до 10-15 тысяч. Чем «старше» такая монета, тем она дороже. Аналитики считают, что для приумножения денежных средств лучше всего приобретать инвестиционные монеты, которые также выпускает ЦБ России. Такие монеты не облагаются НДС и быстрее начинают приносить доход. Инвестиционные монеты

Они изготавливаются из драгоценных металлов и обладают всеми признаками слитков. Главное преимущество таких монет – это, что при их продаже не взимается НДС. Прибыль от сделок с монетами облагается лишь обычным 13%-ным подоходным налогом. По сути дела, доходность от операций с инвестиционными монетами вплотную приближается к доходности обезличенных металлических счетов. Их цена привязана к рыночной стоимости металла, из которого они изготовлены. Банковские комиссионные при операциях со слитками достигают 25-30%, то с монетами эта сумма в абсолютном большинстве случаев не превысит 10% их стоимости.

К настоящему моменту ассортимент инвестиционных монет в России ограничен лишь тремя наименованиями:
- золотые червонцы;
- золотая серия «Знаки Зодиака».
- серебряные монеты «Соболь»;

Безоговорочным лидером на нашем рынке инвестиционных монет являются золотые червонцы, выпуск которых был начат еще в эпоху СССР – в 1975-1982 годах. Каждый червонец представляет собой монету, содержащую не менее 7,742 г чистого золота 900-й пробы.

Монеты серии «Знаки Зодиака» состоят из золота высшей – 999-й – пробы. Разница между ценой покупки и продажи «Зодиаков» там может достигать 10%.

Инвестиционные монеты являются имуществом, поэтому с выручки от их продажи необходимо уплатить 13%-ный подоходный налог.

Инвестиции в золотые или серебряные монеты – процесс более динамичный. Однако, приобретая их, следует различать инвестиционные и коллекционные (памятные) монеты. Стоимость последних зависит от редкости, исторической ценности, а не от чистого содержания золота или серебра. Еще одно важное отличие двух типов монет друг от друга – при покупке и продаже коллекционных НДС взимается, а при покупке и продаже инвестиционных – нет.

Рыночная цена инвестиционных монет складывается из стоимости золотого содержания и небольшой премии на покрытие расходов по чеканке и распространению. Способ вложения денег в инвестиционные монеты удобен тем, что на сегодня с ними работают десятки российских банков. Спрос на них в последние годы постоянно растет, а цена некоторых монет за время, прошедшее с момента их выпуска, увеличилась в десятки раз.

Еще один способ инвестирования – торговля на бирже. Фактически рынок драгоценных металлов работает круглосуточно – торги осуществляют несколько бирж, разбросанных по миру с учетом часовых поясов. Крупнейшая из них -  Лондонская биржа металлов (London Metal Exchange, LME), торговая сессия на которой длится с 7 утра до 7 вечера по лондонскому времени. Среди других площадок – Нью-Йоркская товарная биржа, биржи Сиднея, Гонконга.

В России торги по драгоценным металлам не проводятся, но это не значит, что частные инвесторы не в состоянии делать вложения в драгоценные металлы: они могут воспользоваться услугами брокера. Более того, участия брокера требуют правила биржевой торговли: сделки с драгоценными металлами осуществляются только через профессиональных участников.

Другое ограничение – минимальный размер лотов. Например, на западных биржах торги по золоту ведутся с лотами не менее 400 унций (примерно 12,4 кг). Чтобы инвесторы с небольшими средствами могли принять участие в торгах, создаются специальные фонды, в которых аккумулируются средства инвесторов.

При помощи фондов можно осуществлять инвестиции не только в биржевые лоты, но и в золотодобычу. Добыча золота – процесс очень трудоемкий, требующий значительных вложений. Кроме того, приобретение золотодобывающих предприятий по карману только крупным инвесторам. Фонды помогают решить эту сложность. И в этом случае вкладчики, объединенными средствами которых руководит специалист управляющего фонда, извлекают выгоду дважды: покупая золото у производителя по заранее оговоренной цене и продавая его по наиболее выгодной биржевой цене.

Другой способ заработать на росте цен на металлы – покупка акций золотодобывающих и горнодобывающих компаний. Акции крупных компаний – американской Newmont Mining, канадской Barrick Gold, британо-австралийской BHP Billiton и др., торгуются в Нью-Йорке. Сюда можно включить и акции российской компании «Норильский никель». Инвестор рискует потерять все вложенные в них средства при банкротстве компании или резком снижении стоимости ее акций. Акции не следует считать защитным активом, выполняющим функцию финансовой страховки. Скорее, это спекулятивный инструмент, способный принести неплохой доход при условии правильной оценки риска и потенциальной доходности. Потенциал роста стоимости акций определяется не столько динамикой цен на золото, сколько финансовыми показателями компании-эмитента.

Взаимные фонды – один из наиболее удобных видов бумажных инвестиций в золото. Они дают возможность снизить риск, присущий покупке акций отдельной компании. «Золотые» фонды вкладывают средства своих инвесторов в акции золотодобывающих и аффинажных компаний. В последние два года средняя прибыль по этой категории фондов составила 63%. Недостаток – сильный разброс в доходности «золотых» фондов, что делает их довольно опасным компонентом для портфеля инвестора.

Если говорить о России, то вложить деньги в драгметалл можно тремя способами: купить мерные слитки, золотые монеты или открыть обезличенный «металлический» счет (ОМС) в банке. Первые два способа крайне неэффективны из-за торговых надбавок, разницы между ценами покупки и продажи и налогов. Открыть ОМС гораздо выгоднее – эту услугу предоставляет целый ряд российских банков. Банки учитывают оплаченное клиентом количество золота исходя из его текущей стоимости на мировом рынке или курса продажи Центробанка. При закрытии счета банк выплачивает вкладчику стоимость драгметалла по текущей цене. На счета, открытые на 1-12 месяцев, банки начисляют проценты в граммах золота, обычно 1-5% годовых, в зависимости от срока. Каким бы способом инвестор ни воспользовался, нужно помнить – к золоту, этой «вечной ценности» прибегают в кризисные времена, когда вложения в традиционные активы приносят лишь разочарование и убытки. Бурные, но краткосрочные подъемы на рынке золота могут сменяться длительными периодами стагнации. Следовательно, включение золота в инвестиционный портфель должно происходить в защитных целях, для его стабилизации в периоды высокой инфляции и политической и экономической неопределенности, а не в целях прироста капитала.

Обезличенные металлические счета

Обезличенные металлические счета - это оптимальный, по мнению экспертов, способ поиграть на рынке драгметаллов, избежав при этом различных комиссионных посредникам, наценок банков и уплаты НДС, а также снизив сумму, подлежащую подоходному налогу. Несмотря на то, что обезличенные металлические счета (ОМС) появились в России сравнительно недавно, они быстро завоевали популярность у финансово активного населения.

Суть обезличенных металлических счетов в том, что в банке открывается вклад, сумма которого пересчитывается по текущему биржевому курсу в определенное количество какого-либо драгоценного металла. В настоящее время наиболее распространены обезличенные металлические счета, привязанные к золоту, хотя ряд банков также предлагает открывать ОМС и в других драгметаллах (серебро, платина, палладий). Когда вкладчик решает закрыть счет, это определенное количество драгоценного металла конвертируется обратно в деньги, но уже по курсу на день закрытия счета.

Виды обезличенных металлических счетов

Обезличенные металлические счета бывают двух видов - текущие и срочные. Текущий ОМС - это своего рода вклад до востребования. Проценты по нему не начисляются, на нем просто хранится "виртуальный" драгметалл. Срочный обезличенный металлический счет похож на срочный депозит. На него начисляются проценты по заранее оговоренной ставке, обычно близкой к ставкам по валютным вкладам. Естественно, как и в варианте с депозитом, если вкладчик решает расторгнуть договор раньше срока, он лишается процентного дохода.

Если ставится задача просто сохранить сбережения на длительный срок (больше года) и обеспечить какой-то доход, то лучше завести срочный ОМС. Если же играть на бирже и заработать на краткосрочных изменениях курса, то текущий ОМС, по которому можно проводить операции в любое время.

Результаты инвестиций: март 06 - март 07(по данным публикаций)

Как известно, когда доллар падает, золото - растет. Руководствуясь этим жизненным наблюдением, за год можно было заработать 36%. Именно настолько выросли котировки золота на биржевых торгах за год (март к марту). Серебро, однако, не продемонстрировало столь внушительных результатов, и к марту 2007 года выросло в цене всего на 10%. Но это всё равно больше инфляции, которая за год (март к марту) увеличилась в России на 8,4%.По подсчетам агентства Bloomberg, благородный желтый металл в минувшем году подорожал на 24%. Самый большой ценовой скачок был зафиксирован 12 мая — за тройскую унцию (около 31,1 г) давали 730,4 американских доллара, что дало возможность опытным игрокам на рынке золота получить доход до 40% годовых всего за полгода. Цена золота определяется долларом и психологией
Мировые цены на золото (как, впрочем, и другие драгоценные металлы) растут без остановок уже шестой год. Эксперты единодушно высказывают мнение, что и в текущем году тенденция роста цены золота сохранится и, несмотря на регулярные коррекции, в обозримом будущем мир опять увидит обновление исторических максимумов. Возможные изменения спроса могут лишь ускорять или замедлять темпы удорожания драгоценных металлов. Предпосылок к этому достаточно. Главная причина — слабость американской валюты. Затяжное падение доллара уже мало кто воспринимает как временные тенденции. Многие страны решили диверсифицировать свои валютные резервы. Если раньше основную часть резервов они держали в долларе, то теперь, видя его ослабление, предпочитают другие валюты и золото. Частные инвесторы всего мира также подхватили эту тенденцию.

На самом деле цена золота связана не с долларом, нефтью или войной, а с негативными ожиданиями инвесторов, которые, в свою очередь, могут порождаться любым из перечисленных факторов, и не только ими. По большому счету цена золота — это цена страха и неуверенности в завтрашнем дне.

Заработать на слитках. Изменение мировых цен на банковское золото достаточно оперативно отражается на отечественном рынке. Сегодняшняя средняя цена золота в наших банках все еще процентов на 5—10 превышает европейскую. Однако недостатка в покупателях банки не испытывают. Удачность вложения средств также зависит от веса слитка — чем крупнее слиток, тем инвестиция потенциально выгоднее, поскольку по мере роста веса металла значительно уменьшается цена 1 грамма и маржа банка при выкупе слитка. Золотые депозиты — самый интересный инструмент. Однако наибольший доход от инвестиций в драгоценный металл получили украинцы, оформившие депозитные вклады в золоте. На сегодняшний день доходность по данным депозитам находится в диапазоне от 1,5 до 5%, в зависимости от выбранного банка и размера вклада. Депозиты в банковских металлах условно делят на «наличные» и «безналичные». В первом случае реальный слиток необходимо купить в банке и положить его на депозит. Недостатком данного вида депозита является все та же маржа между ценой покупки и продажи, съедающая большую часть возможного дохода.

При открытии депозита в «безналичном металле» клиент вкладывает в банк свои деньги, которые пересчитываются в эквивалент выбранного металла по курсу НБУ на день открытия вклада. Реально металл при этом не поставляется и маржа, как правило, отсутствует либо минимальна, что действительно позволяет выиграть в случае роста котировок металла. * * *

Банковские металлы по итогам минувшего года эксперты справедливо называют одной из самых доходных инвестиций. По существу они уступают лишь инвестициям в недвижимость и ценные бумаги. Отечественные банкиры уверены в больших перспективах этого рынка и прогнозируют в текущем году как минимум удвоение объема операций с банковскими металлами и объемов «золотых депозитов».  В настоящее время инвестиции в драгоценные металлы - один из наиболее динамично развивающихся сегментов рынка. Этому способствуют несколько факторов: во-первых, непреходящий интерес к золоту как средству тезаврации; во-вторых, существование достойной альтернативы инвестициям на фондовом рынке вследствие стабильного увеличения цен на золото в течение последних трех лет (рис. 1); не менее важным для инвестора является и возможность диверсификации вложений.

    В России на данный момент рынок драгоценных металлов и, в частности, рынок золота достаточно либерален с точки зрения законодательства. В 2003 г. в связи с вступлением в силу нового валютного законодательства драгоценные металлы перешли из состава валютных ценностей в объект имущественных прав. Кроме того, при покупке золота в слитках банки были обязаны сообщать в налоговую инспекцию о заключенной сделке, что отрицательно сказывалось на интересе частных инвесторов к этому активу. На сегодняшний день такая норма отменена. То есть с уверенностью можно говорить о том, что данный сегмент рынка становится для инвесторов привлекательным.

    В России постепенно увеличивается интерес к вложениям в золото, и банки стараются удовлетворить этот спрос, предлагая новые продукты физическим лицам, позволяющие инвесторам реализовать любые планы - от долгосрочных вложений до краткосрочных спекуляций.

   Существуют различные инструменты инвестирования в драгоценные металлы, а именно: продажа и покупка золотых или серебряных слитков, открытие и обслуживание обезличенных <металлических> счетов и покупка/продажа монет из драгоценных металлов. У каждой операции есть свои достоинства и недостатки. Выбор конкретного вида операций зависит от предпочтения и ожидания инвестора.


Страницы: 1, 2, 3



2012 © Все права защищены
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.