Рефераты. Финансовые инструменты ("Financial Instruments. Teaching materials of the course")

 Финансовые инструменты (спрэд при помощи путов)

 Финансовые инструменты (
 

 

 

 Финансовые инструменты (
 

 


 Финансовые инструменты (vi) Батрфлай спрэд при помощи коллов:

 Финансовые инструменты ( Финансовые инструменты (короткие позиции по двум коллам с х2,

 Финансовые инструменты ( Финансовые инструменты ( Финансовые инструменты (длинные позиции по коллам с х1 и х3                 х1             х3

 Финансовые инструменты ( Финансовые инструменты ( Финансовые инструменты ( Финансовые инструменты ( Финансовые инструменты ((попробуйте сами построить такой спрэд                   х2

 Финансовые инструменты ( Финансовые инструменты (при помощи путов)

 

 

 


 Финансовые инструменты (  Финансовые инструменты (
 

 


vii) Стрэдл: длинные позиции                                      х

 Финансовые инструменты ( Финансовые инструменты (по коллу и путу с одинаковыми х

 Финансовые инструменты (
 Финансовые инструменты (
 

 

 

 


5.5 Паритет пута-колла.

Рассмотрим следующий портфель, который состоит из длинной позиции по акции, длинной позиции по путу и короткой по коллу. При этом все параметры обоих опционов одинаковы. При этом стоимость портфеля на момент наступления срока использования опциона будет следующей:

 

 

Если S<X

Если SX

Длинная акция

S

S

Длинный пут

X-S

0

Короткий колл

0

-(S-X)

Весь портфель

X

X

 

Таким образом, рассматриваемый портфель является безрисковым (в любом случае портфель будет в итоге стоить X), то есть, чтобы определить его стоимость на сегодня мы должны дисконтировать его по безрисковой процентной ставке:

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18



2012 © Все права защищены
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.