Рефераты. Финансовые инструменты ("Financial Instruments. Teaching materials of the course")
спрэд при помощи путов)
vi) Батрфлай спрэд при помощи
коллов:
короткие позиции по двум
коллам с х2,
длинные позиции по коллам с
х1 и х3 х1 х3
(попробуйте сами построить такой спрэд х2
при помощи путов)
vii) Стрэдл : длинные позиции
х
по коллу и путу с одинаковыми х
5.5 Паритет пута-колла.
Рассмотрим следующий портфель,
который состоит из длинной позиции по акции, длинной позиции по путу и короткой
по коллу. При этом все параметры обоих опционов одинаковы. При этом стоимость
портфеля на момент наступления срока использования опциона будет следующей:
Если S<X
Если S ≥ X
Длинная
акция
S
S
Длинный
пут
X-S
0
Короткий
колл
0
-(S-X)
Весь
портфель
X
X
Таким образом, рассматриваемый
портфель является безрисковым (в любом случае портфель будет в итоге стоить X), то есть, чтобы определить его
стоимость на сегодня мы должны дисконтировать его по безрисковой процентной
ставке:
Страницы: 1 , 2 , 3 , 4 , 5 , 6 , 7 , 8 , 9 , 10 , 11, 12 , 13 , 14 , 15 , 16 , 17 , 18
2012 © Все права защищены
При использовании материалов активная
ссылка на источник обязательна.