Денеж-я масса. З-н денеж-го обращения. 1. Понятие ден-ая масса, база, агрегаты. 2. З-н денеж-го обращения. 3. Основ-е макроэк-е показатели денежного обращения в современной Росии.
1. Кол-во денег, необходимых для обр-я, стало важным, когда они перестали сами себя регулировать, т.е. появ-сь бумажные д-ги. Денежная масса-вая совокуп-ть покуп-х и платежных средств гос-ва. В советское время было принято выделить: наличные и безналичные. На западе использ-ся категория «денежные агрегаты» - это сист-ма показателей денеж-го обращения, основанная на разграничении ликвидности денежных активов, каторая в этих агрегатах, убыва-ет с возрастанием порядков-го «№» самого агрегата. М0 = наличн-е Д-ги в об-нии. М1 = М0 + средства на расчетных и текущих счетах + вклады до востребования. М2 = М1 + срочные вклады в Сбербанке и коммерч-е. М3 = М2 + гос.ценные бумаги. М4 = + иностра-ая валюта на счетах резидентов. М5 = + -//- нерезидентов. М6 = М7 =
М0 на западе отсутствует, т.к. наличные д-ги состав-ют 5% от всего денеж- го обр-я, а в РФ = 50%. Нет ср-ва на рассч-х счетах использ-ся чековые вклады вместо вкл-в до востре-я ( мелкие вклады до 10 тыс. $. Вывод: денеж-е агрегаты разделили ден-ги по их ф-ям. М0 = ср-во обращения. М1 - + ф-я платежа. М2 - + ф-я накопления начин-ет чувствоватся. М3 - + ф-я накопления. В послед-х - + ф-я мир-х д-г начинает проявл-ся.
Данная методика с трудом адаптируется в современной действит-ти РФ, из-за несоотв-я этой методики дествит-ти. Показатель денеж-я масса замен-ся показателем денеж-я база. Денежная масса – д-ги в широком смысле слова, а ден. база – узгком. Ден.база включает:
1. наличные деньги в обр-ии.
2. обязат-е резервы коммер-х банков, хранящ-ся в ЦБ.
3. остатки средств на корреспондентских счетах в ком.банках.
Ден. масса > 800 тр.руб.
Ден.база = 300 тр.руб.
2.
З-н состоит в том, чтобы опр-ть, какое кол-во д-г требуется для норм-го функц-ния эк-ки (гос-ва).
Д-г должно быть столько , чтобы хватало на потребности не больше, не меньше.
Способы реализации з-на:
1. при золотых деньгах опр-лось кол-во д-г стихийно, при помощи ф-ции образ-я сокровищ. «Лишние» д-ги оседали в сокровищице и не переполняли каналы денежного обр-я.
2. при бумаж-х и разменных кред-х д-гах: кол-во д-г зависило только от величины золотого запаса гос-ва.
3. неразменные кредитные д-ги (бумажные): кол-во д-г в обр-ии не зависит на прямую не от величины золотого запаса гос-ва, не от выпуска товарной продукции.
Возникает вопрос о критерии достаточности денеж.массы.
| Сумма цен.товаров тов.прд.в кредит | |платежи за товары прод. Взаимопогош. | |ранее в кредит платежи | |СЦТ – К + П + | |ВП | |К.Д. | |=-------------------------------------------| |------------ | |С | |Скорость обр-я д-г |
С – кол-во оборотов, соверш-х ден-ой единицей в течении года.
|mV = PQ |
P – ср.ур-нь цен m – ден.масса
V – ск-ть обр-я
Q – реальный объем произв-ва, выраж-е в натур-х едини-х. | | |PQ | |m = | |--------- | |V |
PQ – простой продукт.
PQ = ВВП или ВНП.
| ВВП | |частное от деления | |Д.М =--------- - ВВП на | |V | |V |
3.
V – характ-ет интенсивность использования денежной массы. | | |ВВП | |V = | |-------- | |Д.М. |
Можеть выд-ть ск-ть агрегатов М0 или М2. | | | |ВВП |ВВП | |V |V = | |=----------|--------- | | |М2 | |М0 | |
В развитых странах (Швеция, Швейцарии, США, Англии, Японии и др.)
Vср=1 об/год
В РФ V = 7-9 об/год.
Факторы под влиян-ем которой в РФ форм-ся такая V:
- очень увел-я доля М0
- сосред-е д-ги не в сфере произв-ва, а на фин-х рынках и в торговом секторе (Д-Д’)
- преобладание на кред-х рынках коротких д-г (краткосрочного характера).
- Недоверие национ-ой валюте , предпочтение валюты иностр-ой.
- Отсутствие возможности и необход-ти для накопления (население, предприятия и гос-ва часть д-г отклад-ют).
Коэф.монетиз-ция – обратный V. | 1 | |Км = ---* 100% | |V | | Ден.масса | |Км = | |--------------*100% | |ВВП |
Км – означает степень насыщ-ти эк-ки д-гами (обеспеч-ти ден-ми тов-ой массы).
Кмв ср= 100%
В РФ Км = 10-15 % ( в реал. Жизни бартер, взаимозачеты или же прод-ция потреб-ся, но не оплачив-ся (энергия, вода, газ).
1917г. Во время фев.рев-ции стали печат-ся бум-ые д-ги, возникло понятие
– ден.голод. или демонеторизация эк-ки, т.е. недостаток, вымывание д-г в эк-ке.
Демонет-ция. Осн. Ее черты в РФ: 1. демон-я возникла как следствие постинф-х процессов, как результат дефляции, как рез-тат борьбы с инф-цией. Подовление жеский контроль за имиссией.
2. сосредот-ие д-г не в сфере реальной экон-ке, засорение каналов свободного перетока д-г эк-ке.
3. появление денеж-х суррогатов это все нерыночные формы денег: бартер, взаимозачеты, задолжности, векселя, рассчеты в валютах стран СНГ, в некоторых городах появ-сь явл-я – «местные д-ги».
Вывод: не рыноч-я рос-ая эк-ка порожд-ет не сущ.не в одном гос-ве формы прояв-я экон-х взаимоотношений, мир-ая эк-ка еще не выработала рецептов от такой болезни.
Основы теории кредита.
1. Сущ-ть ф-ции и роль кредита.
2. Осн-е формы и виды кред-та.
3. Кредитная политика.
4. Кредитная система.
1.
Кредит – истор-й предш-к – ростовщ-й капитал, кред-е отн-я возн-ли с развитием обмена. Так, в рез-те расшир-я обмена появ-сь векселя. Деннежно- кред-е отн-я зарожд-сь с помощью монаст-ей, храмов, + менял.
Возможность и необходимость сущ-я кредитов обусл-ся тем, что на одном полюсе появ-сь денежные средства, а на др.- потребность.
Кред-я сделка и удовлет-ет интересы обоих сторон. Кред-ые отн-я оформ-ся, как правило, с помо-ю векселя или кред-го договора. В кред-ом договоре указ-ся основ-е параметры этой сделки:
- точное указание заемщика и кредитора
- -//- суммы, срока платы за пользование кред-ми услугами
- особые условия.
Кредит – Движение ссудного капитала. Ссуд-й капитал – денежный капитал, отданный в ссуду на условиях платности, срочности, возвратности.
Сущность кредита закл. в том, что в результате кред-х отн-ий перераспределяется раннее созданная стоимость.
Функции кредита:
1. перераспределительная
2. экон-ии издержек денеж-го обращения, отпадает надобность в большом кол- ве наличных денег одновременно, сразу, т.к. есть отсрочка платежа.
3. ф-я удовлет-я потребностей населения
4. контр-ая: если в кред-ом договоре зафиксир-на эта ф-ция (н-р, указание в договоре целевого назначения).
Роль: + 1. способ-т развитию производственных сил общ-ва а) он обеспечит непрерывный характер общ-го воспроизв-ва. б) делает возможным развитие сезонных отраслей (произв-в), Н-р, сх- во, добыв- щие и др. в) обеспеч-т развитие малого и среднего бизнеса.
2. обеспе-т переток денеж-х средств из отраслей с низкой нормой доходности в отрасли или сферы с высокой нормой доходности, или в те сферы, гдепримен-е данных ден-х средств целесообр-но с т.з. гос-х интересов. - 1. если в рез-те кред-х отн-ий ухудшается матер-ое положение одной или обоих сторон.
1 аспект-непредвид-ые обсточт-ва (н-р, август 98г.)
2 аспект- кред-ая дискрим-я (н-р, по параметрам - %т, способы возврата).
Формы
1. коммер-ий
2. банковский
3. гос-ый
Коммкр-ий-пред-ся в виде отсрочки платежа за купленные товары или оказ-ые услуги, оформ-ся обычно векселем или др.договором (н-р, договор плановых поставок, реализации и т.д.)
Гл. Особ-ть – пре-т в товарной форме, а погаш-ся в денеж-ой.
Банковский – денеж-ые ссуды, которые банки пред-ют на услов-ях платности, срочности и возвратности.
Гос-ный : - 1 знач-е – гос-во – кредитор
-2 знач-е – гос-во заемщик, часто называют – гос-й долг, этот долг реализ-ся с помощью гос-х ценных бумаг. Осн-ая масса гос- х ценных бумаг сост-ет величину гос.долга. Эммитент – мин.фин.
Большинство гос. цен.бумаг сущ. в безналичной, бездокумент-ой форме, на счетах Депо на них отр-ся сколько бумаг какого выпуска. Цель выпуска – пополнение гос.бюджета. Осн. Инвестор – самые богатые участники рынка: ком.банки, др.небан-е организации, фин.компании, инвестиц-ые и прочие юрид-е и даже физ-ие (с 98г.) лица.
Гос.кредит осущ-ся в большенистве стран с помощью фин-ой пирамиды
(изобретение 18в. В первые во Франции Дж.Локком). Сущ-ть – бумаги приносят доход своим держателям, а %-ты формир-ся из бумаг послед-х выпусков, т.е. из их стоимости.
----------
98г. -------------- постепенно сумма=0
------------------- В 98г.-посто-но точка окончания пирамиды начатой в 94г.
-----------------------
----------------------------
--------------------------------
Классиф-я:
- по категор-ии заемщиков
- физич-е лица а)ссуды на неотложные нужды б) -//- на жилищ-е строит-во в) -//- образов-е
- юрид.лица а) кредит на цели, которые форм-ся, выявл-ся, возник-т в процессе деят- ти любого предпр-я.
- по целев-му назн-ю а) для пополнения обороьных средств, приобр-ие комплекс-х, полуфабрикатов идр. б)приобр-ие основ-х фондов в) на кап-ое строительство г) проведение текущего или планового ремонта д) для осущ-я торгово-закупочной деятельности
- по срокам а) крадкосрочные (до 1г.) б) среднесрочные (1-10) в) долгосрочные (более 10)
- по способу обесп-я возврат-ти а) залог б) страхование в) поручит-во или гарантии г) цессия, т.е. переуступка прав требов-я
- по степени обесп-я а) обеспеч-ые б) необеспеч-ые (выдаются самым надежным заемщикам, как правило в виде откр-ой кредит-й линии
- по срочности
1) с точным указ-ем
2) онкольные – по требованию ссуды
Креди-ая политика – совок-ть меропр-я гос-ва, в конкретный момент времени, направленная на расширение или уменьш-ие объемов кредит-я в стране. Расшире-е кред-ой деят-ти носит назв-е – кред-ая деят-ти носит назв-е – кредит-я экспансия, а сужение, уменьшен-е – рестракция.
Факторы, от которых зависит выбор такого или иного вида деятельности:
1. стадии эк-го цикла, в которой наход-ся нац-ая эк-ка.
2. ур-вень и динамика инфл-ых процессов.
3. кол-ый и качественный состав денеж-ой массы.
4. ур-нь безработицы.
5. валютный курс
6. возможность получения инвестиций, как внутри, так и за рубежом.
7. наличие тенд-ий накопления.
8. конъюктурные факторы (изменчивые, сиюминутные)
4.
Кредит-я система – совок-ть кред-но-финансо-х институтов и отношений, возник-х в процессе формирования распред-я и использ-я кредитных ресурсов страны.
Страницы: 1, 2
