Главная Французский Финансы деньги кредит Финансовый менеджмент финансовая математика Финансовое право Философия Маркетинг реклама и торговля Кулинария и продукты питания Краеведение и этнография Коммуникации связь цифровые приборы и радиоэлектроника История и исторические личности Иностранные языки и языкознание Охрана окружающей среды экология Общениеэтика семья брак Нотариат Не Российское законодательство Биология и химия Этика эстетика Основы права Неопределено Немецкий Мировая экономика МЭО Цифровые устройства Хозяйственное право Самоучитель по GPRS Карта сайта	Рефераты. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия 1) Коэффициент общей (текущей) ликвидности (Ко.л.): Ко.л. = ОС / Ок,                  где ОС — сумма оборотных средств предприятия =  290а;                          Ок — сумма краткосрочных обязательств    =  690п. В целом, чем выше отношение оборотных активов к сумме предстоящих краткосрочных платежей, тем выше способность фирмы платить по своим счетам. "Нормальной", или ликвидной, задолженностью можно считать такую, которая погашается в срок или с минимальной задержкой. Однако нельзя стремиться к постоянному увеличению показателя общей ликвидности. Зарубежные эксперты считают достаточным его значение:  1 ≤  Ко.л. ≤  3, а средним – 2 . Низкое значение коэффициента общей ликвидности свидетельствует о рискованной финансовой ситуации. Если имеет место тенденция роста показателя, необходимо выяснить ее причины. Возможно, фирма страхует себя, поступаясь частью прибыли в пользу большей ликвидности на случай финансовых трудностей. Если Ко.л. высок, это может свидетельствовать о том, что предприятие имеет больше денег, чем оно может эффективно использовать. Следовательно, излишние средства превращаются в ненужные предприятию текущие активы. Тогда финансы предприятия требуют реорганизации. Значение показателя Ко.л. позволяет определить достаточность средств предприятия для погашения краткосрочных обязательств. 2) Коэффициент срочной ликвидности (Кс.л.): Кс.л. = ОСл / Ок, где ОСл – наиболее ликвидная часть оборотных средств предприятия (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность) = 290а – 210а  –  217а ; Ок – сумма краткосрочных обязательств  = 690п.. Этот показатель является лучшим индикатором способности предприятия к быстрому погашению краткосрочных обязательств. Он  аналогичен предыдущему, только в составе текущих активов (оборотных средств) не учитываются запасы и затраты. Причина в том, что во многих отраслях запасы сырья, материалов не могут быть быстро превращены в наличные деньги, т. е. не могут являться надежным средством погашения краткосрочных обязательств. Оптимальной считается величина коэффициента  Кс.л. > 1. Однако для специфических условий современной России это требование скорректировано и составляет Кс.л. = 0,7 – 0,8. Однако, указанное значение коэффициента вряд ли может считаться соответствующим действительности, когда имеются существенные различия между периодами погашения дебиторской задолженности и выплаты кредиторам. 3) Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.): Ка.л. = ДС / Ок, где ДС – денежные средства =  260а; Ок – сумма краткосрочных обязательств  = 690п. Этот показатель позволяет определить, какое количество денег можно немедленно получить для погашения краткосрочной задолженности. Считается достаточным значение этого коэффициента на уровне 0,2 – 0,7. Значение коэффициента характеризует долю средств актива баланса, которые являются непосредственным источником погашения текущих обязательств. Другие элементы оборотных средств могут быть использованы только при выполнении определенных условий. Например, запасы могут применяться в этом качестве только после их реализации, которая зависит не только от наличия покупателя, но и от обеспеченности его денежными средствами. Дебиторская задолженность может служить для погашения краткосрочных обязательств только после ее взыскания с должников. Ценные краткосрочные бумаги — только при условии их реализации, либо получения по ним средств в другой форме.  Расчет и анализ коэффициентов ликвидности проводим по данным  приложения 2 (таблицы 1 и 2). Результаты расчета представим в таблице 5. Таблица 5. Коэффициенты ликвидности предприятия
Наименование показателя	Формула для расчета показателя	Оптимальное значение	Расчетное значение на начало года	Расчетное значение на конец года	Абсолютное изменение за год
1.Коэффициент текущей (общей) ликвидности	Ко.л. = ОС / Ок	Ко.л. =1-3	0,262	0,297	0,035
2.Коэффициент срочной (общей) ликвидности	Кс.л. = ОСл / Ок	Кс.л.=0,7-0,8	0,174	0,192	0,018
3.Коэффициент абсолютной ликвидности	Ка.л. = ДС / Ок	Ка.л=0,2-0,7	0,01	0,087	0,013

По результатам расчетов коэффициентов ликвидности в таблице 5 делаем вывод о способности предприятия отвечать по своим обязательствам.

Коэффициент текущей ликвидности определяет способность предприятия оплатить свои обязательства за один год и показывает, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств). Низкое значение коэффициента общей ликвидности (меньше единицы) в начале и в конце года говорит о том, что предприятие в данный момент не может погасить все свои долговые обязательства, абсолютное изменение коэффициента за год составило 0,035%.

Низкое значение коэффициента срочной ликвидности говорит о неспособности предприятия к быстрому погашению краткосрочных обязательств. При его расчете не учитываются запасы и затраты, т.к. они не всегда могут быть быстро превращены в наличные деньги. Нормативное значение коэффициента равно единице и выше. Увеличение абсолютного изменения коэффициента в конце года по отношению к началу на 0,018 % свидетельствует о положительной тенденции.

Низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности говорит о недостаточном количестве денег, которые можно получить для погашения краткосрочной задолженности, т.е  доля средств актива баланса , которая является непосредственным источником погашения текущих обязательств мала. Расчетно-аналитическое значение этого коэффициента составляет от 0,05 до 0,1.

3.3. Анализ деловой активности или управления.

Для оценки деловой активности предприятия, степени использования имеющихся в его распоряжении средств применяются коэффициенты деловой активности. Последние представляют собой различные показатели оборачиваемости. Скорость оборота средств, т. е. скорость превращения их в денежную форму, влияет на платежеспособность, рентабельность работы предприятия, повышение его производственно-технического потенциала и в определенной степени также характеризует ликвидность его активов.

К показателям деловой активности относятся:

1) Коэффициент оборачиваемости активов (коэффициент трансформации).

Коб.ак. = КТ = РП / А,

где РП – чистая выручка от реализации продукции предприятия = 010 «Отчета о прибылях и убытках» (Форма № 2. Приложение 2).

       А – среднегодовая сумма активов =  300а.

А = (А1 + А2) / 2,

где А1 – сумма активов на начало года (отчетного периода);

      А2 – сумма активов на конец года (отчетного периода).

2) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Кд.з. = РП / ДЗ,

где РП – чистая выручка от реализации продукции предприятия = 010 «Отчета о прибылях и убытках» (Форма № 2. Приложение 2).

      ДЗ – среднегодовая сумма чистой дебиторской задолженности  = 240а.

ДЗ = (ДЗ1 + ДЗ2) : 2,

где ДЗ1 – дебиторская задолженность на начало года (отчетного периода);

      ДЗ2 – дебиторская задолженность на конец года (отчетного периода).

В днях:

Кд.з. = 360 дн. /( РП/ДЗ)

Значение коэффициента показывает, сколько раз в течение анализируемого периода в среднем дебиторская задолженность превращалась в деньги или за сколько дней.

Оптимальный уровень коэффициентов определить достаточно сложно, т. к. он зависит от специфики деятельности предприятия. Наиболее общим критерием в данном случае может быть то обстоятельство, что увеличение дебиторской задолженности, периода ее оборота, уменьшение показателя количества оборотов свидетельствует об иммобилизации значительных оборотных средств, наличии просроченной дебиторской задолженности и возрастании риска неплатежей.

3) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Кк.з. = Ср / КЗ,

где Ср – себестоимость реализованной продукции; 020 «Отчета о прибылях и убытках» (Форма № 2. Приложение 2).

       КЗ – среднегодовая сумма кредиторской задолженности 620п

КЗ = (КЗ1 + КЗ2) / 2,

где КЗ1 – сумма кредиторской задолженности на начало года (отчетного периода);

      КЗ2 – сумма кредиторской задолженности на конец года (отчетного  периода).

В днях:

Кк.з. = 360 дн. / (Ср / КЗ)

Коэффициент показывает, сколько оборотов в течение анализируемого периода требуется предприятию для оплаты выставленных ей счетов или сколько дней для этого необходимо.

Нормальное значение показателя — 90 дней, не слишком удовлетворительное — 107 дней и больше.

4) Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов.

Кзап. = Ср / З,

где З – среднегодовая сумма материально-производственных запасов = 210а  - 217а 

      Ср – себестоимость реализованной продукции;  020 «Отчета о прибылях и убытках» (Форма № 2. Приложение 2).

З = (З1 + З2) / 2,

где З1 – сумма запасов  на начало года (отчетного периода);

      З2 – сумма запасов на конец года (отчетного  периода).

В днях:

Кзап. = 360 дн./ (Ср / З)

Значение коэффициента показывает, сколько раз в течение анализируемого периода оборачиваются запасы, либо сколько дней требуется для их продажи без оплаты. Чем выше показатель оборачиваемости материально-производственных запасов, тем больше ликвидность оборотных средств и финансовая устойчивость предприятия.

Если этот показатель увеличивается (что свидетельствует о замедлении оборачиваемости), то средства замораживаются, растут расходы на хранение. Если оборачиваемость материально-производственных запасов сокращается, это может привести к снижению объемов производства и реализации, простою в производстве, чрезмерно частым поставкам сырья и, следовательно, удорожанию продукции.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6