В процесі проведення в Україні економічних реформ становлення нової системи державного регулювання економіки, фінансової і банківської сфер і внутрішнього валютного ринку зокрема помітно відставало від темпів, якими здійснювалася їх лібералізація. Слідством цього стало те, що капітал з країни вивозиться не стільки порушуючи закон, скільки в обхід діючих і нормативно-правових норм, тобто в легальних і легалізованих формах, які здавалися допустимими із-за пропусків в законодавстві.
"Втеча" капіталу має ряд негативних наслідків для економіки країни:
1. Скорочується пропозиція валюти і зменшується в цілому грошова маса (грошовий агрегат М2). Гривна поступає на валютний ринок, конвертується і вивозиться, або взагалі не надходить до країни, якщо в результаті цінових маніпуляцій ховається валютна виручка або здійснюється нелегальний вивіз економічних активів. Скорочується об'єм пропозиції валюти, що продається на Українській міжбанківській валютній біржі, валютне поле різко звужується і курс гривни стає нестійким.
2. Скорочуються валютні резерви, що побічно б'є по курсу гривни. Якщо хоч би частина капіталу, що "втік", залишилася в країні, валютні резерви могли б бути в 3-4 рази більше, ніж в даний час.
3. Скорочуються інвестиційні ресурси, і створюється штучний попит на зарубіжні кредити.
4. Зменшується база оподаткування. При державному регулюванні вивозу капіталу операції реєструються, а тому сплачуються податки.
5. У країну не інвестується прибуток, одержаний від капіталу, що "втік" за кордон.
6. Знижується стійкість фінансового ринку, виникає асиметрія між його сегментами [20, 11].
Для стримування витоку капіталу з економіки необхідно розробити стратегічну програму і тактику дій, зробити "втечу" капіталу економічно невигідною. Перш за все, необхідно забезпечити соціально-економічну і політичну стабільність в Україні і захист прав власності. Необхідний правовий режим гарантій для страхування комерційних і політичних ризиків, непередбачених дій держави. Цілі, для досягнення яких потрібно вводити обмеження потоків капіталу:
Утримання внутрішніх заощаджень;
Збереження внутрішньої бази оподаткування;
Встановлення правильної послідовності кроків по досягненню економічної лібералізації;
Зниження коливання обмінного курсу і зменшення частоти і сили спекулятивних актів [21, 25].
Підводячи підсумок дослідженню валютної системи і валютного ринку, слід зазначити наступне: лібералізація ринку, зокрема валютного, повинна проводитися в умовах досягнутої макроекономічної стабільності, міцного валютно-фінансового положення країни, здорової і ефективно функціонуючої банківської системи. Реформи, що в цьому випадку проводяться, досягають своїх цілей, стають стимулом для розвитку зовнішньоекономічної діяльності і інтеграції національної економіки в систему світового господарства.
На сучасному етапі розвитку міжнародних економічних відносин торгівельні і фінансові операції набули великого значення для розвитку національних економік багатьох країн, які в тій чи іншій мірі залучені до цього процесу. Такий широкий розвиток торгових та фінансових операцій на міжнародному рівні спричинив об'єктивну необхідність розвитку національної валютної системи і валютного ринку.
Україна має платіжний засіб (грошову одиницю) - українську гривню, яка є валютою. В Україні є грошові знаки і чужоземних держав, найпоширенішими з яких є американський долар. Режим функціонування всіх видів валюти в країні є потужним фактором її подальшого соціально-економічного розвитку. Ось чому розглянуті в даній роботі питання валютної системи і валютного ринку є вкрай актуальними.
Національна валютна система України знаходиться у процесі становлення і остаточно ще не сформувалася. Проте її контури і основні тенденції виявилися достатньо безумовно. Національна валютна система України формується з урахуванням структурних принципів світової валютної системи, оскільки країна узяла курс на інтеграцію в світове господарство і вступила в МВФ. Важливим призначенням валютної системи України є розроблення і реалізація державної валютної політики як сукупності організаційно-правових та економічних заходів у сфері міжнародних валютних відносин, спрямованих на досягнення визначених державою цілей.
Для ведення міжнародної торгівлі в умовах існування різних валют людство створило механізм взаємних розрахунків між громадянами і фірмами різних країн - валютний ринок. Інфраструктура валютного ринку України перебуває в стадії формування й уособлена комерційними банками, що отримали ліцензію на проведення операцій з іноземною валютою. Сучасний вітчизняний валютний ринок формується під впливом валютної політики держави, яка регулює валютні курси та надає можливість учасникам валютних відносин здійснювати валютні операції й отримувати прибутки, а також створює умови для страхування від валютних ризиків.
Для успішного функціонування валютної системи і валютного ринку України потрібно вирішити наступні проблемні завдання:
прискорення ринкової трансформації, забезпечення фінансової стабільності та інтегрування України до міжнародної спільноти;
відповідність умов кредитування України міжнародними фінансовими інститутами пріоритетам її економічного та соціального розвитку;
спрямування цих ресурсів на забезпечення економічного розвитку.
мобілізація та ефективне використання внутрішніх фінансових ресурсів;
дотримання економічного обґрунтування і загально визначених меж і порогів рівня зовнішньої заборгованості відповідно до міжнародних критеріїв платоспроможності держави;
Та першочерговим завданням нашої держави має бути забезпечення стабільності національної грошової одиниці. Стабільна національна валюта держави - це ознаки її економічної і політичної стабільності, авторитету у світі і благополуччя її громадян. Наша держава вже на початку свого існування зіткнулася з труднощами пов'язаними з утриманням стабільності своєї валюти. Ми пережили гіперінфляцію, великі стрибки цін та обезцінення зароблених грошей. Вивчення та аналіз факторів що впливають на стабільність, вживання необхідних заходів повинне вивести національну економіку з кризи та забезпечити економічне зростання держави
Основним із методів зміцнення української національної валюти повинна стати ефективна урядова антиінфляційна політика, яка повинна виразитись в осмисленому і чітко продуманому державному контролю та регулюванню цін, обмінного курсу та реальної ціни національної валюти.
Розв'язання вказаних завдань реально сприятиме успішному функціонуванню валютної системи і валютного ринку, надійній стабілізації національної валюти України, стане запорукою політичної, економічної і фінансової системи нашої держави.
1. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. Г.И. Кравцовой - Мн: БГЭУ, 2003.
2. Иванов В.М. Деньги и кредит: Курс лекций - 2-е изд., стереотип - К: МАУП, 2001.
3. Демківський А.В. Гроші та кредит. - К: Дакок, 2003. .
4. Івасів Б.С. Гроші та кредит: Підручник - Тернопіль: Карт-бланш, 2005.
5. Деньги, кредит, банки: Учебник для вузов / Под ред. Е.Ф. Жукова - М: Юнити, 2002.
6. М.К. Бункина "Валютный рынок"М.: АО "ДИС", 2005.
7. "Деньги, кредит, банки" Под ред. д. э. н., профессора О.И. Лаврушина. М.: "Финансы и статистика", 2004 г.
8. Гроші та кредит / За ред. проф. М.І. Савлука й ін. - Карт-бланш, 2000. - 510 с.
9. Указ Президента України "Про реформу грошової системи України" від 16 листопада 1992 р.
10. Міжнародні валютно-кредитні відносини / За ред. А.С. Філіпенка. - К.: Либідь, 1997. - 208 с.
11. Козик В.В. й ін. Міжнародні економічні відносини. - К.: Знання-Перс, 2002. - 216.
12. Звіт НБУ "Платіжний баланс за 2008 рік".
13. Звіт НБУ "Платіжний баланс за III квартал 2009 року"
14. Звіт НБУ "Монетарний огляд за III квартал 2009 року".
15. Інфрастуктура валютного ринку України / Ю. Сенейко // Регіональна економіка: Науково-практ. журн. Львів (Україна). 2006. № 4. ─ С. 199-206. .
16. Звіт НБУ "Поточні тенденції валютного ринку за вересень 2009 року".
17. Шелутько В.М. Фінансовий ринок. - Київ: "Знання-Прес", 2006. - с.534.
18. #"_Toc254111075">Додатки
Додаток А
Огляд законодавчої бази, яка регулює валютну систему і валютний ринок.
№ п/п
Повна назва законодавчого (нормативного акту)
Основні питання, що регламентуються (регулюються)
1
Закон України "Про Національний банк України" N 679-XIV
Правова основа діяльності Національного банку України. Повноваження Ради Національного банку, її склад і порядок формування. Повноваження Правління Національного банку і його порядок роботи. Основні засади грошово-кредитної політики, засоби та методи її здійснення. Управління готівковим грошовим обігом. Організація розрахунків та бухгалтерського обліку. Організація валютного ринку. Дисконтна та девізна валютна політика. Структура золотовалютного резерву. Позареалізаційні валютні доходи та збитки. Банківське регулювання та банківський нагляд.
2
Закон України "Про зовнішньоекономічну діяльність" N 959-XII.
Принципи зовнішньоекономічної діяльності. Основи регулювання зовнішньоекономічної діяльності. Порядок розподілу виручки в іноземній валюті суб'єктами зовнішньоекономічної діяльності. Економічні відносини України з іншими державами та з міжнародними міжурядовими економічними організаціями.
3
Декрет Кабінету міністрів України "Про систему валютного регулювання і валютного контролю " N 15-93
Статус валюти України. Порядок організації торгівлі іноземною валютою. Порядок організації розрахунків у іноземній валюті. Валютний (обмінний) курс. Повноваження державних органів і функції банківської системи у сфері валютного регулювання і валютного контролю. Відповідальність за порушення валютного законодавства.
Додаток Б
Існуючі тлумачення суттєвості економічних категорій
Термін
Тлумачення терміну
Джерело
Валютна система
це форма організації валютних закріплених національним законодавством (національна система) або міждержавними угодами (світова і регіональні системи)
Деньги, кредит, банки: Учебник для вузов / Под ред. Е.Ф. Жукова - М: Юнити, 2002. с.72
форма організації і регулювання валютних відносин, що склалася історично і закріплена національним законодавством та міждержавними угодами
Івасів Б.С. Гроші та кредит: Підручник - Тернопіль: Карт-бланш, 2005. с.450
це механізм, що пов’язує окремі національні економічні системи в єдине світове господарство
Иванов В.М. Деньги и кредит: Курс лекций - 2-е изд., стереотип - К: МАУП, 2001. с.97
сукупність форм організації міжнародних валютних відносин, що закріплені у міжнародних договорах і міжнародно-правових нормах
Демківський А.В. Гроші та кредит. - К: Дакок, 2003. с.216
правова форма організації валютних відносин, які історично склалися на основі інтернаціоналізації господарських зв’язків
Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. Г.И. Кравцовой - Мн: БГЭУ, 2003. с.441
Національна валютна система
це державно-правова форма організації валютних відносин даної країни з іншими країнами та міжнародними фінансовими інститутами, за допомогою яких здійснюються міжнародні кредитно-розрахункові операції, формування та використання валютних резервів країни
це державно-правова форма організації валютних відносин даної країни з іншими країнами, а також з міжнародними економічними і політичними структурами
Иванов В.М. Деньги и кредит: Курс лекций - 2-е изд., стереотип - К: МАУП, 2001. с.98
сукупність економічних відносин і форм організації грошово-кредитних відносин даної країни, які закріплені державно-правовими нормами і за допомогою яких здійснюється міжнародний платіжний обмін
Демківський А.В. Гроші та кредит. - К: Дакок, 2003. с.217
порядок організації міжнародних валютних відносин держави з іншими державами
Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред.Г.И. Кравцовой - Мн: БГЭУ, 2003. с.442
Міжнародна валютна система
це договірно-правова форма організації валютних відносин між групою держав
організаційно-економічна форма відносин ряду держав в валютній сфері, направлена на стимулювання інтеграційних процесів, регулюючих коливання курсів національних валют
Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред.Г.И. Кравцовой - Мн: БГЭУ, 2003. с.443
4
Світова валютна система
це спеціально розроблена державою і закріплена міжнародними договорами форма організації валютних відносин між всіма чи значною частиною держав світу.
форма організації валютних відносин між усіма чи переважно більшістю країн світу, закріплена комплексом міжнародних угод та правил
Івасів Б.С. Гроші та кредит: Підручник - Тернопіль: Карт-бланш, 2005. с.451
спеціально розроблена державами світу та закріплена міжнародними угодами форма реалізації валютних відносин, що включає сукупність способів, інструментів міждержавних органів, за допомогою яких здійснюється взаємний платіжно-розрахунковий обіг у межах світового господарства
форма організації міжнародних валютних відносин, які з'явились в результаті еволюції світового господарства і закріплені міжнародними угодами
5
Національна валюта
грошова одиниця держави
Деньги, кредит, банки: Учебник для вузов/ Под ред. Е.Ф. Жукова - М: Юнити, 2002. с.76
платіжний засіб певної держави, що емітується національною банківською системою
Івасів Б.С. Гроші та кредит: Підручник - Тернопіль: Карт-бланш, 2005. с.445
грошова одиниця країни, склад її купюр та характер емісії
Демківський А.В. Гроші та кредит. - К: Дакок, 2003. с. 201
6
Платіжний баланс
це співвідношення між економічними суб’єктами даної країни в інших країнах, та надходженнями, які одержані ними з інших країн за певний період (квартал, рік)
Івасів Б.С. Гроші та кредит: Підручник - Тернопіль: Карт-бланш, 2005. с.476
це співвідношення суми платежів, зроблених даною країною за кордоном, та надходжень, одержаних нею з інших країн за певний період (квартал, рік)
Деньги, кредит, банки: Учебник для вузов/ Под ред. Е.Ф. Жукова - М: Юнити, 2002. с.95
кількісне та якісне виразне співвідношення всієї сукупності надходжень і платежів за кордон за певний період часу.
Демківський А.В. Гроші та кредит. - К: Дакок, 2003. с.219
7
Валютний ринок
система економічних відносин, пов'язаних з операціями купівлі-продажу іноземної валюти та інших валютних цінностей
Івасів Б.С. Гроші та кредит: Підручник - Тернопіль: Карт-бланш, 2005. с.483
сукупність обмінних та депозитних операцій в іноземних валютах, які здійснюються між юридичними та фізичними особами за ринковим курсом або процентною ставкою
8
Валютний курс
співвідношення між грошовими одиницями різних країн, тобто ціна грошової одиниці однієї країни, виражена в грошових одиницях іншої країни
Деньги, кредит, банки: Учебник для вузов/ Под ред. Е.Ф. Жукова - М: Юнити, 2002. с.86
вартість валюти однієї країни, виражена в грошових одиницях іншої країни чи міжнародних платіжних засобах
Івасів Б.С. Гроші та кредит: Підручник - Тернопіль: Карт-бланш, 2005. с.457
узгоджена ціна, за якою реалізується обмін національних валют
Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги: Практикум/ Под ред. Жукова - М: Юнити-Дана, 2008. с.43
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6
