Несмотря на некоторые положительные изменения в соотношении притока и оттока денежных средств на предприятии, сохраняется вероятность риска неплатежеспособности предприятия, что объясняется разбалансированностью положительного и отрицательного денежных потоков предприятия во времени.
Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
Как уже было выяснено ранее, отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота.
Исходная информация для расчетов показателей оборачиваемости по ТОО «Форпост-Караганда» за 2008 г. и 2009 г. представлена в таблице 6.
Таблица 7. Исходная информация для расчетов показателей оборачиваемости по ТОО «Форпост-Караганда» за 2008 г. и 2009 г. тыс.тенге
Показатели
2008 г.
2009 г.
Отклонения
гр. 3 – гр. 2
Доход от реализации продукции без НДС
182414,8
321494,8
+139080
Полная себестоимость по предприятию
162771,1
286663
+123891,9
Доход от обычной деятельности до налогообложения
7131,9
14806,2
+7674,3
Доход от обычной деятельности после налогообложения
5447,8
12568,7
+7120,9
Средняя стоимость совокупных активов
85929,6
111305,3
+25375,7
Средняя стоимость текущих активов
75762,4
71619,4
-4143
Как видно из таблицы 7, показатели доходов на предприятии за 2009 год повысились по сравнению с 2008 годом, что положительно характеризует эффективность деятельности предприятия, но снизилась средняя стоимость текущих активов и повысилась себестоимость произведенной продукции.
Средняя совокупность совокупных и текущих активов предприятия увеличилась, что положительно характеризует динамику имущественного состояния предприятия.
В общем случае скорость оборота активов или коэффициент оборачиваемости активов Ко.а можно определить по формуле 4:
(4)
где: Коа – коэффициент оборачиваемости активов предприятия;
ВРП – доход от реализации продукции (работ, услуг);
СВА – средняя величина активов предприятия.
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов по ТОО «Форпост-Караганда» составил:
- за 2008 год Ко.а. = 182414,8: 85929,6= 2,1 раз;
- за 2009 год, Ко.а. = 321494,8: 111305,3 = 2,9 раз.
Соответственно, оборачиваемость текущих активов будет определяться как (формула 5):
(5)
где: КоТа – коэффициент оборачиваемости текущих активов предприятия;
СВТА – средняя величина текущих активов предприятия.
Средняя величина активов по данным баланса определяется по формуле 6:
(6)
где: Он, Ок – величина активов на начало и на конец периода.
Продолжительность одного оборота в днях определяется по формуле 7:
(7)
где: До – продолжительность одного оборота в днях;
КоТа – коэффициент оборачиваемости текущих активов предприятия;
Продолжительность одного оборота совокупных активов составила:
- за 2008 год = 360: 2,1 = 171 дней,
- за 2009 год = 360: 2,9 = 124 дня.
Коэффициент привлечения (высвобождения) оборотного капитала в связи с замедлением (ускорением) оборачиваемости текущих активов рассчитывается по формуле 8:
(8)
где: КОп(в) – коэффициент привлечения высвобождения оборотных средств;
ВРП – доход от реализации продукции (работ, услуг).
Динамику изменения рассчитанных показателей оборачиваемости текущих активов отчетного 2009 года по сравнению с 2008 годом отобразим в таблице 8.
Таблица 8. Динамика показателей оборачиваемости текущих активов ТОО «Форпост-Караганда» за 2008–2009 г.
Наименование показателей
Выручка от реализации без НДС, тыс.тенге
Полная себестоимость, тыс.тенге
+ 123891,9
Средняя величина текущих активов, тыс.тенге
Средняя величина совокупных активов, тыс.тенге
Коэффициент оборачиваемости текущих активов (стр. 1 /стр. 3)
2,4
4,5
+2,1
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов (стр. 1 /стр. 4)
2,1
2,9
+0,8
Продолжительность оборота текущих активов, (360/стр. 5) дни
150
80
-70
Продолжительность оборота совокупных активов, (360/стр. 6) дни
171
124
-47
Как видно из таблицы 8, продолжительность оборота текущих активов уменьшилась на 70 дней, то есть средства, вложенные в анализируемом периоде в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 70 дней меньше, чем в предыдущем периоде.
Таким образом, проведенный анализ ликвидности, платежеспособности и деловой активности свидетельствуют о крайне низких показателях, что требует проведения более точного анализа показателей финансовой устойчивости.
Далее произведем оценку структуры источников средств, которая вкупе с рассчитанными выше показателями позволит произвести анализ финансовой устойчивости анализируемого предприятия.
Оценка структуры источников средств производится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации.
Внешние пользователи - это банки, инвесторы, кредиторы. Они оценивают изменение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска. При заключении сделок риск нарастает с уменьшением доли собственных средств [19, с. 15].
Внутренний анализ структуры источника имущества связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора служат условия привлечения заемных средств, их цена, степень риска, возможные направления использования и так далее. В общем случае вне зависимости от организационно-правовых форм собственности источниками формирования имуществ любого предприятия служат собственные и заемные средства.
Информация о величине собственных источников представлена в пассиве баланса. Пассивы отражают источники средств общества и состоят из собственного капитала и обязательств. Собственный капитал - это активы общества, после вычета из них обязательств и состоят из уставного капитала - стоимостное выражение совокупного вклада учредителей, собственников, в имущество предприятия при его создании. [20, c. 228]
Размер уставного капитала определяется учредительными документами и может быть изменен только по решению учредителей и внесению соответствующих изменений в учредительные документы.
К числу основных показателей финансовой устойчивости предприятия относятся: коэффициент независимости; коэффициент финансовой устойчивости; коэффициент финансирования.
Определим значения всех коэффициентов для ТОО «Форпост-Караганда» по состоянию на начало и на конец отчетного периода – 2009 года. Рассчитанные коэффициенты отобразим в таблице 9.
Таблица 9. Коэффициенты финансовой устойчивости ТОО «Форпост-Караганда» за 2008–2009 г.
Отклонения гр. 3 – гр. 2
Коэффициент независимости
0,06
0,1
+0,04
Коэффициент финансовой устойчивости
0,5
0,3
-0,2
Коэффициент финансирования
0,14
0,53
+0,39
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19