Предприятие выпускает полиамидные текстильные и технические нити, волокна и кордную ткань, и единственное в России производит сегодня полиэфирные и полипропиленовые волокна и нити, мононити, различные смолы и клеи-расплавы.

Кроме того предприятие выпускает широкий ассортимент товаров народного потребления, в том числе: утепленный линолеум, игло-пробивное ковровое покрытие, нити для ручного вязания, чулочно-носочные изделия, рыболовную леску, тросы, шнуры, шетино-щеточные и пластмассовые изделия, жидкость охлаждающую "Тосол - А 40м", различные нетканые материалы.

Предприятие имеет в своем составе два основных производства "Лавсан" и "Капрон" и семнадцать вспомогательных цехов; выпускает три вида синтетических волокон и нитей: полиэфирные (лавсан), поликапроамидные
(капрон) и полиолефиновые (полипропилен), а также различные виды синтетических смол (полиэфирных и полиамидных).

Производимая продукция отправляется на предприятия легкой промышленности России, Белоруссии, Украины и в другие регионы (таблица 1).

Таблица 1 - География рынка сбыта продукции
|Регионы |Показатели сбыта, % |
| |1996 г |1997 г |1998 г |
|Центральный |16,2 |14,5 |18,3 |
|Центрально-Чернозе|43,7 |39,9 |41,0 |
|мный | | | |
|Уральский |4,4 |6,2 |5,9 |
|Страны СНГ: | | | |
|Белоруссия |4,1 |4,3 |5,0 |
|Казахстан |3,5 |3,9 |3,2 |
|Молдавия |3,4 |2,5 |2,7 |
|Украина |2,7 |1,4 |1,9 |

На территории России расположен ряд предприятий по производству химических волокон и нитей. Предприятия отрасли сосредоточены в пяти экономических районах, при этом в Европейской части России находится 60% мощностей, а остальные 40% размещены в Сибири. По производственным мощностям несомненный лидер "Балаковские химволокна", более половины мощностей которого приходится на вискозное волокно. Второе место занимает
"Сибволокно". На третьем месте ОАО "Курскхимволокно", которое специализируется в последнее время на выпуске капроновых нитей и волокон.

За три последних года, только в 1998 году в отрасли отмечен рост производства по синтетическим нитям, капроновой кордной ткани, капроновому волокну и т.д.

Это связано с тем, что в третьем квартале 1998 года из-за роста курса доллара сократились поставки этих видов волокон и нитей с Украины и
Белоруссии.

В целом по отрасли структура производства химических волокон и нитей периодически изменяется. Несмотря на то, что доля текстильных кордных и технических пленочных нитей в общем выпуске химических волокон и нитей увеличилась, производство их в натуральном выражении сократилось.

По синтетическим волокнам и нитям в целом по отрасли - спад производства.

За последнее время все производственные мощности предприятия использовались менее чем на 100 %. Объемы производства в стоимостном выражении наглядно представлены на рисунке 1.

[pic]

Рисунок 1 Объемы производства

Недоиспользование среднегодовой производственной мощности объясняется финансовыми трудностями в приобретении сырья, энергоносителей, сбыта продукции на внутреннем рынке из-за низкой платежеспособности предприятий-потребителей.

Несмотря на тяжелую ситуацию в экономике ОАО "Курскхимволокно" в 1998 году работало стабильнее, чем в предыдущие годы. В 1996 году впервые были получены убытки по основной деятельности. Анализ работы предприятия за 1997 год показывает ухудшение его работы.

За период 1996-1998 гг. предприятием получены убытки, которые сложились за счет убытков от реализации, превышения операционных расходов над доходами, отвлечения средств на содержание социально-культурной и жилищно-коммунальной сферы, экономические санкции и др. Кроме того имеют место убытки прошлых лет. Всего убытки за 1998 год вместе с убытками прошлых лет составили 320449 тыс. рублей.

Таблица 2 - Основные показатели производственно-финансовой деятельности ОАО "Курскхимволокно"

|Наименование |1996 |1997 |1998 |Темп |
| | | | |роста |
| | | | |1998 в %|
| | | | |к 1996 |
|Товарная продукция собственного | | | | |
|производства, млн. .руб |1300000 |109214 |124943 |-3,89 |
|Выручка от реализации, | | | | |
|в т.ч. | | | | |
|по оплате | | | | |
|по отгрузке |104211 |81736 |119791 |14,95 |
| | | | | |
| |128775 |110100 |141491 |9,87 |
|Себестоимость реализации, тыс. руб |168554 |160115 |176070 |4,46 |
|Прибыль (+), убытки (-), тыс. руб |-81347 |-144807 |-114591 |40,86 |
|в т.ч. от реализации; | | | | |
|отвлечение средств на содержание |-40836 |-50900 |-35542 |-12,96 |
|жилищно-бытовой, | | | | |
|социально-культурной сферы и пр.; | | | | |
|экономические санкции | | | | |
| | | | | |
| |3884 |36746 |43502 |1120,03 |
| | | | | |
| |14184 |53689 |33653 |137,26 |
|Стоимость основных производственных | | | | |
|фондов, тыс. руб |468238 |492569 |602147 |28,60 |
|Незавершенное строительство |604320 |620542 |604956 |0,11 |
|Величина производственных запасов и | | | | |
|незавершенного производства | | | | |
|в т.ч. стоимость готовой продукции |53021 |36023 |34282 |-35,34 |
| | | | | |
| |24663 |13290 |11358 |-53,95 |
|Инвестиции в основной капитал |24810 |20581 |3113 |-87,45 |
|Среднесписочная численность | | | | |
|работников | | | | |
|в т.ч. ППП |5187 |4584 |4355 |-16,04 |
| | | | | |
| |4631 |3929 |3739 |-19,26 |

Работа предприятия с убытками привела к критическому финансовому состоянию.

Динамику средств предприятия представим в таблице 3.

Таблица 3 - Динамика средств предприятия

В тысячах рублей
| Имущество |На 01.01.97 |На 01.01.98 |На 01.01.99 |
|Всего имущество |1500,4 |1547,7 |1778,6 |
|в т.ч. собственные| | | |
|средства |1262,0 |1261,3 |1250,8 |
|из них собственные| | | |
|оборотные средства| | | |
|(млн. руб.) |-71,5 |-219,6 |-353,8 |
|(-) нехватка | | | |
|2. Заемные |165,2 |286,4 |527,9 |
|средства | | | |
|из них: | | | |
|долгосрочные |1,7 |1,7 |1,7 |
|займы; | | | |
|краткосрочные |3,9 |1,2 |1,1 |
|займы; | | | |
|кредиторская |159,5 |283,5 |525,2 |
|задолженность | | | |

В динамике наблюдается уменьшение оборотных средств и возрастание кредиторской задолженности. Значительный рост задолженности обусловлен обязательствами по договору долгосрочной аренды основных фондов ЗАО
"Капрон".

Таким образом у предприятия не хватает собственных средств на формирование в полной мере даже внеоборотных активов, не говоря уже за оборотные активы, которые полностью сформированы за счет заемных средств, причем практически за счет только одной кредиторской задолженности.

Динамика формирования оборотных средств и кредиторской задолженности имеет негативную тенденцию. Рост кредиторской задолженности ( в основном поставщикам, в бюджет и внебюджетные фонды) объясняется убыточной работой предприятия и отсутствием средств для своевременной оплаты поставок сырья и ресурсов, уплаты налогов.

3.2 Оценка состояния денежных потоков ОАО "Курскхимволокно"

В данной главе автор попытается дать комплексную оценку состояния денежных потоков на объекте исследования и разработать рекомендации по улучшению управления денежными потоками. Для этого рассматриваются основные показатели движения денежных средств.

Во-первых, необходимо оценить общее состояние денежных средств и проанализировать основные пути их поступления и расходования в исследуемой организации.

Для того, чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на ОАО
"Курскхимволокно", оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, выделим и проанализируем все направления поступления денежных средств, а также их расходования.

Общее движение денежных средств представлено в Приложении 3.
Представим на графике изменение денежных средств по наиболее важным для анализа статьям за период 1995-1998гг. (рис. 5).

Данные Приложения 3 дают общее представление о движении денежных средств по годам в разрезе кварталов. Можно сказать, что остатки на конец квартала денежных средств в кассе нестабильны и изменяются на протяжении рассматриваемого периода. Возможно, это обусловлено тем, что предприятия должны согласовывать с банком, в котором находится его расчетный счет, размер кассового лимита, то есть

максимально возможные суммы денежных средств находящейся в кассе. К тому же хранить наличные деньги в кассе весьма опасно, да и так как
Центральный рынок -предприятие торговли, то выручку оно сдает (инкассирует) в банк.

Что касается денежных средств на расчетном счете, то для детального анализа их расходования необходимо просмотреть банковские выписки за соответствующие периоды. О динамике остатков средств на расчетном счете можно сказать, что она вполне соответствует профилю предприятия. Для денежных средств на прочих (специальных) счетах в банке характерна тенденция в сторону их уменьшения.

Большое внимание следует уделить динамике изменения кредиторской и дебиторской задолженности. Тенденции изменения кредиторской и дебиторской задолженности в 1995-1998гг. на МУП "Центральный рынок" приведены на графике (рис.6).

Желательно, чтобы кредиторская задолженность была немного выше дебиторской. Это обусловлено тем, что дебиторская задолженность - это деньги временно отвлеченные из оборота, а кредиторская - денежные средства, вовлеченные в оборот. Также нежелательно сильное превышение кредиторской задолженности над дебиторской, потому что в случае требования кредиторов
(особенно по краткосрочной задолженности) вернуть долг, предприятие может быть поставлено в зависимость от финансового состояния дебиторов.

Как видно из рис.6, кредиторская задолженность превышает дебиторскую.
В целом, это неплохо, однако, в третьем квартале 1995г., 1 квартале
1996г., 4 квартале 1997г. кредиторская задолженность превышала дебиторскую примерно в 2 раза. Это негативная тенденция. По состоянию на 1 квартал
1998г. это соотношение было в размере 1,56 раза. При этом денежных средств у предприятия было всего около 9% от суммы кредиторской задолженности. Это говорит о том, что только 55% суммы кредиторской задолженности могло быть погашено за счет денежных средств и дебиторской задолженности, причем лишь
9% за счет денежных средств. Такое положение дел позволяет сделать следующие выводы: соотношение кредиторской и дебиторской задолженности не вполне удовлетворяет требованиям финансовой независимости предприятия; колебания суммы денежных средств в кассе и на расчетном счете говорят о нестабильности в получении и особенно расходовании денежных средств.; положение дел можно изменить, проанализировав все (или основные) каналы поступления и направления использования денежных средств, взяв за основу форму №4 "Отчет о движении денежных средств" годовой и квартальной отчетности.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8