Кн = ------------------------------ х 100%,
Итог баланса
Где Кн – коэффициент финансовой независимости
стр.410 (11195)
Кн = --------------------- х 100% = 30,04% стр.699 (37271)
Оптимальное значение обеспечивающее достаточно стабильное финансовое положение в глазах инвесторов и кредиторов – на уровне 50-60%.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств К4 является одной из характеристик финансовой устойчивости предприятия и определяется как отношение собственных средств (итог VI баланса за вычетом убытков) ко всей сумме обязательств по привлеченным заемным средствам (итог разделов V и VI баланса).
стр.490 (21816) – стр.390 (8074)
К4 = ------------------------------------------ = 0,89 стр.590 + стр.690 (15455)
Коэффициент собственных и заемных средств К4 на начало 1997 года был равен 1,4, на конец 1997 года – 1,8, на конец 1998 года – 0,96, по итогам работы 1999 года – 0,89. Снижение коэффициента за период начало 1997 года – конец 1999 года не означает однозначно об ухудшении финансовых показателей акционерного общества “Курский ЦУМ”. Ухудшение показателей произошло по причине замены старого оборудования на новое во многих отделах (“Сантехника”). В начале 1999 года ОАО “Курский ЦУМ”, чтобы не уменьшать объемы реализации товара, выручки продажи в основном шла на закупку товара, сырья (Комплексы “Бистро”, “Пиццерия-бар”). Универмаг заключил инвестиционные проекты под которые брались кредиты в коммерческом банке. Рост кредиторской задолженности отрицательно сказался на финансовых показателях.
Показатели оборачиваемости и рентабельности. Оборачиваемость разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается в днях исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации). Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (90, 180, 270, 360).
Выручка от реализации Объем дневных продаж = ------------------------------
360
42723 ------- = 118,67 360 средняя стоимость оборотных активов Оборачиваемость оборотных активов = --------------------------------------- ------------
Объем дневных продаж
Стр.290 (6572) ------------------ = 55,38 11867
Оборачиваемость дебиторской задолженности: Средняя стоимость дебиторской задолженности (стр.230) + (стр.240) 324 ---------------------------------------------------------------------------- --------------------- = 2,73 объем дневных продаж 11867
Оборачиваемость запасов: Средняя стоимость запасов (стр.210) 5824 -------------------------------------------------------- = 49,07 Объем дневных продаж 11867
Аналогично при необходимости могут быть рассчитаны показатели оборачиваемости других элементов оборотных активов и кредиторской задолженности.
Показатели рентабельности определяются в процентах или долях. Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) К5:
Прибыль от реализации (стр.050) -3799 К5 =---------------------------------------------------- =- 0,084
Выручка от реализации 45155
Рентабельность вложений в предприятие:
балансовая прибыль (стр.140) -2608 ---------------------------------------------- =- 0,069 итог баланса (стр. 699) 37271
Основными оценочными показателями являются коэффициенты К1, К2, КЗ, К4 и К5. Другие показатели оборачиваемости и рентабельности используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти показателям.
Оценка результатов расчетов пяти коэффициентов заключается в присвоении Заемщику категории по каждому из них показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами. Достаточные значения показателей:
К1 - 0,2
К2 - 0,8
КЗ - 2,0
К4 - 0,6 - для предприятий торговли
К5 - 0,15 Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений:
|Коэффициенты |1 категория |2 категория |3 категория | |К1 |0,2 и выше |0,15 - 0,2 |менее О, 1 5 | |К2 |0,8 и выше |0,5 - 0,8 |менее 0,5 | |КЗ |2,0 и выше |1,0 - 2,0 |менее 1,0 | |К4 | | | | |для торговли |0,6 и выше |0,4 - 0,6 |менее 0,4 | |К5 |0,15 и выше |менее 0,15 |нерентаб. |
Формула расчета суммы баллов S имеет вид:
S = 0,02* Категория К1 + 0,04* Категория К2 + 0,42* Категория КЗ +
+ 0,89* Категория К4 + (- 0,084) Категория К5. где 0,11; 0,05; 0,42;0,21;0,21 - вес показателя
Значение S наряду с другими факторами используется для определения рейтинга Заемщика.
Для остальных показателей третьей группы (оборачиваемость и рентабельность) не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий.
Оценка результатов расчетов этих показателей основана, главным образом, на сравнении их значений в динамике.
2. Качественный анализ основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа используются сведения, представленные Заемщиком, службой безопасности и информация базы данных. На этом этапе оцениваются риски: отраслевые:
- состояние рынка по отрасли;
-тенденции в развитии конкуренции;
- уровень государственной поддержки;
- значимость предприятия в масштабах региона;
- риск недобросовестной конкуренции со стороны других банков; акционерные:
- риск передела акционерного капитала;
- согласованность позиций крупных акционеров: регулирования деятельности предприятия:
- подчиненность, (внешняя финансовая структура);
- формальное и неформальное регулирование деятельности;
- лицензирование деятельности;
- льготы и рискни их отмены;
- рискни штрафов и санкций;
- правоприменительные риски (возможность изменения в законодательной и нормативной базе); производственные и управленческие
- технологический уровень производства;
- риски снабженческой инфраструктуры (изменение цен поставщиков, срыв поставок и т.д.);
- риски, связанные с банками, в которых открыты счета;
- деловая репутация (аккуратность в выполнении обязательств, кредитная история, участие в крупных проектах, качество товаров и услуг и т.д.);
- качество управления (квалификация, устойчивость положения руководства, адаптивность к новым методам управления и технологиям, влиятельность в деловых и финансовых кругах).
3. Заключительным этапом оценки кредитоспособности является определение рейтинга Заемщика, или класса. Устанавливается 3 класса заемщиков: первоклассные - кредитование которых не вызывает сомнений; второго класса - кредитование требует взвешенного подхода; третьего класса - кредитование связано с повышенным риском. Рейтинг определяется на основе суммы баллов по пяти основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков.
Сумма баллов S влияет на рейтинг Заемщика следующим образом:
S = 1 или 1,05 Заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности;
S больше 1 , но меньше 2,42 - соответствует второму классу;
S равно или больше 2,42 - соответствует третьему классу.
Далее определенный таким образом предварительный рейтинг корректируется с учетом других показателей третьей группы и качественной оценки Заемщика. При отрицательном влиянии этих факторов рейтинг может быть снижен на один класс.
В ОАО “Курский ЦУМ” оборачиваемость оборотных активов в днях уменьшилась с 97 на конец 1997 года до 55 на конец 1999 года, что свидетельствует об уменьшении объема дневных продаж, отрицательная тенденция. Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась с 0,3 дней на конец 1997 года до 2,7 на конец 1999 года, тенденция отрицательная.
Оборачиваемость запасов значительно уменьшилась с 85 дней на конец 1997 года до 49 дней по итогам работ за 1999 год, что свидетельствует об уменьшении спроса на определенный товар. Таким образом, за период с 1997- 1999 ОАО “Курский ЦУМ” можно отнести к категории нерентабельных заемщиков.
Рассмотрев все показатели в динамике можно заключить следующее:
1.Значение показателей изменилось в худшую сторону.
2.Категория заемщика за 1997 год и 1999 год ухудшилась, что требует взвешенного подхода.
Качественный анализ показал:
1.Товар реализуемый торговым предприятием не является конкурентоспособным, спросом пользуется товар, реализуемый в комплексе “Гастроном”, “Пиццерия-бар”.
2.Предприятие своим товаром обеспечивает 1,2 процента потребителей г. Курска.
3.Предприятие имеет значительную кредиторскую задолженность по коммерческим банкам, но денежные патоки, проходящие через расчетные счета позволяют своевременно рассчитываться по обязательствам.
4.Расчет с поставщиками товара ведется в основном денежными средствами.
Учитывая вышеизложенное было сделано заключение, что ОАО “Курский ЦУМ” сможет вовремя рассчитаться по своим обязательствам в случае предоставления кредита в сумме 600000 тыс. руб. сроком на 1 год. Вышеизложенное мнение кредитного отдела было вынесено на кредитный комитет банка. Кредитно-инвестиционный комитет с решением согласился.
2.3 ПОРЯДОК ВЫДАЧИ ССУД ЮРИДИЧЕСКИМ ЛИЦАМ
НА ПРИМЕРЕ ОАО “КУРСКИЙ ЦУМ”
Кредитование юридических лиц осуществляет центральный аппарат и дополнительные офисы Курскпромбанка. Кредиты предоставляются юридическим лицам и предпринимателям, имеющим в банке расчетные счета. Кредиты выдаются в рублях и иностранной валюте.
Между ОАО “Курский ЦУМ” и Курскпромбанком на протяжении длительного времени сложились взаимовыгодные партнерские отношения.
ОАО “Курский ЦУМ” является постоянным клиентом Курскпромбанка по многим направлениям его деятельности, в том числе и кредитования юридических лиц. ОАО “Курский ЦУМ” обратилось в Курскпромбанк с ходатайством о открытии кредитной линии в сумме 600 тыс. руб. сроком на 1 год. После разговора с главным бухгалтером заемщику было предложено собрать пакет документов. Для оценки финансового состояния были отобраны бухгалтерские отчеты за 1997, 1998 и 1999 годы.
Дополнительный офис “Универсальное отделение” “Курскпромбанка” именуется в дальнейшем “Банк”, и ОАО “Курский ЦУМ” именуется в дальнейшем “Заемщик” заключили договор об оборотном кредите № 4 16 марта 2000 года. Оборотным кредитом является предоставления банком заемщику денежных средств в пределах указанного лимита и срока на условиях договора. Договор включает в себя несколько разделов (статей), а именно:
1.Предмет договора.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18
