РАСЧЕТ И ОЦЕНКА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ ПО ФОРМАМ ЕЕ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
1. Рассчитать изменение валовой прибыли, прибыли от продаж и чистой прибыли за анализируемый период (год). Оценить влияние основных факторов.
№ п/п
Наименование
2000
1999
изменение
1
Чистая выручка от реализации
32900
28400
4500
2
Себестоимость реализованной продукции
24800
22100
2700
3
Валовая прибыль
8100
6300
1800
Решение:
Валовая прибыль увеличилась на 1800 руб.
Рассчитаем влияние основных факторов на изменение валовой прибыли. Для этого составим факторную модель:
ВП = ЧВ – СС, где
ВП – валовая прибыль,
ЧВ – чистая выручка от реализации
СС – себестоимость реализованной продукции.
Методом цепной подстановки рассчитаем влияние этих двух факторов.
ВП 0 = 28400-22100 = 6300
ВП усл 1 = 32900 – 22100 = 10800 руб.
ВП 1 = 32900-24800 = 8100 руб.
Следовательно, рост выручки увеличил валовую прибыль на 10800-6300 = 4500 руб.
Рост себестоимости на 2700 руб. снизил валовую прибыль на 8100-10800 = 2700 руб.
2. Рассчитать рентабельность активов как произведение коммерческой маржи и коэффициента трансформации (модель Дюпона).
Модель Дюпона является модифицированным факторным анализом, позволяющим определить, за счет каких факторов происходило изменение рентабельности.
Идея такого анализа была предложена менеджерами корпорации DU Pont. Схема финансового анализа по методике корпорации Дюпон демонстрирует зависимость показателя “рентабельность активов” от ряда факторов, взаимосвязанных в единой системе. Выражение, описывающее эту взаимосвязь, называют формулой Дюпона. Формула Дюпона имеет следующий вид:
ЭРА = КМ * КТ, где
КМ – коммерческая маржа
КТ – коэффициент трансформации.
Подставим данные в таблицу и рассчитаем по формуле:
Чистый доход
610
3470
-2860
Активы предприятия
26430
13650
12780
4
КМ
0,02
0,12
-0,10
5
КТ
1,24
2,08
-0,84
6
ЭРА
0,25
-0,23
Рентабельность в 1999 году составила 0,25, а в 2000 году – 0,02.
3. Рассчитать рентабельность акционерного капитала с использованием трехфакторной модели Дюпона.
Трехфакторная модель Дюпона выглядит следующим образом:
РАК = РП * ОБак * (1 + ЗК/СК), где
РАК – рентабельность акционерного капитала,
РП – рентабельность продаж (Прибыль / Выручку)
Оба – Оборачиваемость активов (Вырчука / Активы)
ЗК – заемный капитал
СК – собственный капитал.
Подставим данные факторыв таблицу и найдем рентабельность акционерного капитала.
Заемный капитал
18000
7280
10720
Собственный капитал
8430
6370
2060
РП
7
ОБ
8
РАК
0,07
0,54
-0,47
Рентабельность акционерного капитала снизилась в 2000 году на 0,47 и составила 0,07. Рентабельност акционерного капитала в 1999 году составила 0,54.
4. Определить изменение рентабельности активов и акционерного капитала в анализируемом периоде.
Проведем данное исследование в таблице:
Рентабельность активов в 2000 году снизилась на 0,23 п.п, а рентабельность акционерного капитала снизилась на 0,47 п.п.
5. Принимая валовую прибыль (с 029ф2) за маржинальный доход, а коммерческие и управленческие расходы - за условие постоянные затраты, рассчитать порог рентабельности (точку безубыточности), запас финансовой прочности.
Для начала дадим общие понятия. Маржинальный доход – это разница между выручкой от реализации и переменными расходами.
Точка безубыточности определяется по формуле:
ТБ = ПостЗ / (ВР – ПерЗ) * ВР, где
ТБ – точка безубыточности
ПостЗ – постоянные затраты предприятия
ВР – выручка от реализации
ПерЗ – переменные затраты
Запас финансовой прочности в относительном выражении определяется как разница между выручкой и точкой безубыточности.
Все данные представим в таблице и рассчитаем по формулам.
Маржинальный доход
Переменный затраты
Постоянные затраты
6920
5760
1160
точка безубыточности
28107,16
25965,71
2141,45
Запас финансовой прочности
4792,84
2434,29
2358,55
Страницы: 1, 2, 3