2) Коэффициент финансовой зависимости (финансовый рычаг): показывает, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала, а также меру способности предприятия, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность.
[7], где (2.5)
ЗК – заемный капитал:
СК – собственный капитал.
Полученные значения коэффициентов значительно превышают норматив – 0, 7. Это означает, что организация не обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и почти полностью зависит от внешних финансовых источников. На предприятии наблюдается ухудшение финансовой устойчивости, так как за 2008 год данный коэффициент возрос в 2 раза.
3) Коэффициент самофинансирования: показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств.
[7] (2.6)
Значения коэффициентов самофинансирования говорят о незначительной возможности предприятия покрытия заемных средств собственным капиталом.
4) Коэффициент маневренности: оказывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия.
[7], где (2.7)
ВА – внеоборотные активы.
Низкое значение коэффициента отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия. Полученные значения коэффициента маневренности означают невозможность финансового маневра у организации.
5) Коэффициент имущества производственного назначения: показывает долю имущества производственного назначения в активах предприятия.
[7], где (2.8)
З – запасы.
Рекомендуемое значение показателя ≥0,5. Снижение коэффициента имущества производственного назначения говорит о том, что организации не нужно привлекать долгосрочные заемные средства для увеличения имущества.
6) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами: характеризует наличие собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала), необходимых для финансовой устойчивости предприятия.
[7] (2.9)
Рекомендуемое значение показателя ≥0,1. В нашем случае предприятие не достаточно обеспечено собственными оборотными средствами. Это говорит о том, что у предприятия мало возможностей в проведении независимой финансовой политики.
7) Коэффициент соотношения мобильных иммобилизованных активов: показывает сколько в необоротных активов приходится на каждый рубль оборотных активов.
[7] (2.10)
Повышение показателя говорит об увеличении средств авансируемых в оборотные (мобильные активы).
Организация имеет неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия.
Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении поставленных целей. В финансовом аспекте деловая активность проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств.
Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев.
Качественные критерии – широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции (услуг) и др. Данные критерии целесообразно сопоставлять с аналогичными параметрами конкурентов, действующих в отрасли или сфере бизнеса.
Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продажи готовой продукции, товаров, работ и услуг (оборот), прибыль, величину авансированного капитала (активов).
Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. [5]
1) Коэффициент оборачиваемости активов: измеряет оборачиваемость средств, вложенных в активы, и показывает, эффективно ли используются активы для получения дохода и прибыли. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации).
[4], где (3.1)
В - выручка от реализации товаров (продукции, работ, услуг) без косвенных налогов;
- средняя стоимость активов за расчетный период (квартал, год).
В 2008 году показатель составил 0,36 копеек, это означает, что на 1 рубль стоимости всех активов мы получаем 36 копеек дохода. Это меньше чем в 2007 году на 13 копеек.
2) Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов: показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период.
[4], где (3.2)
- средняя стоимость в необоротных активов за расчетный период.
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов показывает низкий уровень эффективности использования основных средств, так как в 2008 году на 1 рубль стоимости основных средств всего реализовано продукции на 2 рубля 82 копейки. Также у организации нет тенденции к ускорению оборачиваемости.
3) Коэффициент оборачиваемости оборотных активов: показывает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период.
[4], где (3.3)
- средняя стоимость оборотных активов за расчетный период.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов является общим измерителем эффективности использования текущих активов и показывает, что 41 копейка продукции реализована в расчете на 1 рубль оборотных активов в 2008 году. Это значит, что оборотные активы используются не эффективно.
4) Коэффициент оборачиваемости запасов: показывает скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе, товаров).
[4], где (3.4)
С - себестоимость реализации, товаров (продукции, работ, услуг);
- средняя стоимость запасов за расчетный период.
Невысокое значение показателя говорит о не ликвидной структуре оборотного капитала и, соответственно, не устойчивом финансовом состоянии предприятия.
5) Коэффициент оборачиваемости готовой продукции: показывает как долго денежные средства связаны в готовой продукции.
[4], где (3.5)
- средняя за период стоимость готовой продукции.
Уменьшение коэффициента означает снижение спроса на продукцию организации.
6) Коэффициент оборачиваемости денежных средств: показывает срок оборота денежных средств.
[4], где (3.6)
- средняя стоимость денежных средств.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств увеличился, что свидетельствует притоке денежных средств, обеспечивающих покрытие текущих обязательств предприятия.
7) Коэффициент фондоотдачи: отражает уровень эксплуатации основных средств и результативность их применения.
[4], где (3.7)
- средняя остаточная стоимость основных средств.
Низкий показатель говорит об не эффективном использовании основных средств.
8) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала: отражает активность собственного капитала. Рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала.
[4], где (3.8)
- средняя стоимость собственного капитала за расчетный период.
Ускорение оборачиваемости положительная тенденция. Рост коэффициента отражает повышение уровня продаж.
9) Коэффициент оборачиваемости заемного капитала: показывает сколько требуется оборотов для погашения всей задолженности.
[4], где (3.9)
- средняя стоимость привлеченного заемного каптала за расчетный период.
Снижение оборачиваемости отрицательная тенденция.
10) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности: показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период.
[4], где (3.10)
- средняя стоимость дебиторской задолженности за расчетный период.
Снижение значения показателя свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами дебиторской задолженности.
11) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности: показывает скорость оборота кредиторской задолженности предприятия.
[4], где (3.11)
- средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период.
Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности.
На основе рассчитанных показателей можно сделать вывод о недостаточно высокой деловой активности организации.
Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5
