Фінансовий цикл дорівнює:
ФЦпоч. = 1423 – 268 = 1155ФЦкін = 1321 – 243 = 1078
Отримані дані є незадовільними, оскільки операційний та фінансовий цикли занадто великі.
3.6 Оцінка ймовірності банкрутства підприємства
Проаналізуємо ймовірність банкрутства на основі наступних моделей.
Інтегральна модель Е. Альтмана (1968р.) має такий вигляд:
ZA = 1,2Х1 + 1,4Х2 + 3,3Х3 + 0,6Х4 + 1,0Х5
де Х1 = оборотний капітал / сума активів;
Х2 = нерозподілений прибуток / сума активів;
Х3 = операційний прибуток / сума активів;
Х4 = ринкова вартість акції / позиковий капітал;
Х5 =обсяг продажу (виручка) / сума активів.
ZA поч = 1,2*0,41 + 1,4*0,06 + 3,3*0,16 + 0,6*0,67 + 1,0*0,28 = 1,78
ZA кін = 1,2*0,43 + 1,4*0,07 + 3,3*0,11 + 0,6*0,68 + 1,0*0,23 = 1,62
Граничне значення показника дорівнює 2,675
Модель Ліса:
ZЛ = 0,063Х1 + 0,092Х2 + 0,057Х3 + 0,001Х4
Х2 = прибуток від реалізації / сума активів;
Х3 = нерозподілений прибуток / сума активів;
Х4 = власний капітал / сума активів;
ZЛ поч = 0,063*0,41 + 0,092*0,17 + 0,057*0,06 + 0,001*0,42=0,05
ZЛ кін = 0,063*0,43 + 0,092*0,13 + 0,057*0,07 + 0,001*0,44=0,04
Граничне значення показника 0,037, тобто підприємство має задовільний фінансовий стан, та є платоспроможним.
Тест на ймовірність банкрутства Таффлера:
ZТ = 0,03Х1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16Х4
де Х1 = прибуток від реалізації / короткострокові зобов`язання;
Х2 = оборотні активи / короткострокові зобов`язання;
Х3 = короткострокові зобов`язання / сума активів;
Х4 = виручка від реалізації / сума активів;
ZТ поч = 0,03*0,89 + 0,13*2,12 + 0,18*0,2 + 0,16*0,28 = 0,38
ZТ кін = 0,03*0,56 + 0,13*1,85 + 0,18*0,23 + 0,16*0,23 = 0,34
Значення показника є більшим 0,3, з чого можемо зробити висновок, що підприємство має добрі довгострокові перспективи.
Модель Спрінгейта має такий вигляд:
ZС = 1,03Х1 + 3,07Х2 + 0,66Х3 + 0,4Х4
де Х1 = робочий капітал / активи;
Х2 = прибуток до сплати відсотків і податку / активи;
Х3 = прибуток до сплати відсотків і податку / короткострокові зобов`язання;
ZС поч = 1,03*0,41 + 3,07*0,16 + 0,66*0,84 + 0,4*0,28=1,6
ZС поч = 1,03*0,43 + 3,07*0,12 + 0,66*0,5 + 0,4*0,23=1,22
Отримані значення показника перевищують граничне значення (0,862),з чого можемо зробити висновок про добрий фінансовий стан підприємства.
ВИСНОВКИ: на основі проведених розрахунків можемо зробити висновки про задовільний фінансовий стан підприємства, розраховані коефіцієнти говорять про загальну платоспроможність підприємства. Аналіз ймовірності банкрутства на основі моделей показав, що підприємство має добрі перспективи.
ВИСНОВКИ
Написавши дану роботу можна дійти висновку, що міжнародні розрахунки охоплюють торгівлю товарами та послугами, а також некомерційні операції, кредити і рух капіталів між країнами, у тому числі відносини, пов’язані з будівництвом об’єктів за кордоном і наданням економічної допомоги країнам.
Міжнародні розрахунки являють собою систему механізмів реалізації грошових вимог і зобов'язань, що виникають між різними суб'єктами міжнародних економічних відносин. Еволюція міжнародних розрахунків відображає розвиток міжнародних відносин, валютних систем, фінансових ринків, у тому числі ринку фінансових послуг. Необхідність міжнародних розрахунків обумовлена міжнародною торгівлею, вивозом капіталу, міграційними процесами та ін.
Міжнародні розрахунки здійснюються переважно у безготівковій формі шляхом відповідних записів на банківських рахунках в уповноважених банках, вони безпосередньо пов'язані з обміном валют на валютних ринках.
Основними суб’єктами міжнародних розрахунків є експортери та імпортери, а також банки, що їх обслуговують. Усі вони вступають у відповідні відносини, які пов’язані з рухом товаророзпорядчих документів і операційним оформленням платежів. При цьому провідна роль у міжнародних розрахунках належить банкам. Ступінь їх впливу залежить від масштабів зовнішньоекономічних зв’язків країни, купівельної спроможності її національної валюти, спеціалізації та універсалізації банків, їх фінансового стану, ділової репутації, мережі філій та кореспондентських рахунків.
СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ
1. Закон України “Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні” від 16.07.1999 р. №996-ХІV із змінами і доповненнями, внесеними Законами України від 11.05.2000 р. №1707-ІІІ, від 08.06.2000 р. №1829-ІІ.
3. Бандурка О.М., Коробов М.Я. Фінансова діяльність підприємства: Підруч. для студ. вищ. навч. закл., що навч. за освітньо-проф. програмою спеціаліста зі спец."Фінанси", "Банківська справа":"Облік і аудит". — 2.вид., перероб. і доп. — К.: Либідь, 2003. — 384 с.
4. Білик М.Д. „Сутність і оцінка фінансового стану підприємств // Фінанси України, 2005. №
5. Ізмайлова К.В. Фінансовий аналіз: Навч. посіб. – К.: МАУП, 2001. – 152
6. Зятковський І.В. Фінанси підприємств: Навч. посіб. для студ. екон. спец. вищ. навч. закл.. — К.: Кондор, 2003. — 364 с.
7. Коробов М.Я. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємств. – К.: Знання. – 2000. – с.267.
8. Лахтіонова Л.А.Фінансовий аналіз суб’єктів господарювання: Монографія. – К.: КНЕУ, 2001.
9. Мец В.О. Економічний аналіз фінансових результатів та фінансового стану підприємства: Навч.посіб. – К.: Вища школа, 2003.
10. Онисько С.М., Марич П.М. Фінанси підприємств: Підручник для студентів вищих закладів освіти. – 2-ге видання, випр. і доповнене. – Львів: „Магнолія Плюс”, 2006. – 367 с.
11. Попович П.Я. Економічний аналіз діяльності суб’єктів господарювання. Підручник. – Тернопіль: Економічна думка, 2001. – 454 с.
12. Савицька Г.В. Економічний аналіз діяльності підприємства: Навч. Посіб. – К.: Знання, 2004.
13. Слав’юк Г.А. Фінанси підприємств: Навч. посібник. – Київ: ЦУК, 2002. – 460 с.
14. Стасюк Р.А. Фінанси підприємств: Навч. посібник. – Херсон: Олді-плюс, 2004. – 480 с.
15. Терещенко О.О. Фінансова діяльність суб”єктів господарювання: Навч.посібник. – К.: КНЕУ, 2003. – 554 с.
16. Фінанси підприємств: Підручник / Керівник авт.кол.і науки ред. проф.А.М.Поддєрьогін. 3-тє вид., перероб. та доп. – К.: КНЕУ, 2004.546 с.
17. Шиян Д.В., Строченко Н.І. Фінансовий аналіз: Навч. посібник. — К.: А.С.К., 2003. — 229 с.
18. Міжнародні валютно-фінансові та валютно-кредитні відносини. Конспект лекцій. – К., 1995.
19. Новицький В.Є. Міжнародна економічна діяльність України: Підручник. - К.: КНЕУ, 2003. - 948 с.
20. Румянцев А.П., Румянцева Н.С. Міжнародна економіка: Короткий конспект лекцій. –К.: МАУП, 1999.
21. Світова економіка: підручник /А.С.Філіпенко, О.І. Рогач, О.І. Шнирков та ін. – К.: Либідь, 2000. – 982 с.
22. Управління зовнішньоекономічною діяльністю: Навч.посібник: 2-ге вид., випр. і доп. / За заг. ред. А. І. Кредісова. - К.: ВІРА-Р, 2002. - 552 с.
23. Циганкова Т.М., Петрашко Л.П., Кальченко Т.В. Міжнародна торгівля: Навчальний посібник. – К.: КНЕУ, 2001. – 488 с.
ДОДАТОК А
Баланс підприємства
Актив
Код рядка
На початок звітного періоду
На кінець звітного періоду
1
2
3
4
І. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
Залишкова вартість
10
54
66
Первісна вартість
11
68
84
Накопичена амортизація
12
14
18
Незавершене будівництво
20
Основні засоби:
30
2040
2353
31
2481
2841
Знос
32
441
488
Довгострокові біологічні активи:
справедлива (залишкова) вартість
35
первісна вартість
36
накопичена амортизація
37
Довгострокові фінансові інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств
40
180
інші фінансові інвестиції
45
82
Довгострокова дебіторська заборгованість
50
284
245
Справедлива (залишкова) вартість інвестиційної нерухомості
55
первісна вартість інвестиційної нерухомості
56
знос інвестиційної нерухомості
57
Відстрочені податкові активи
60
28
24
Гудвіл
65
Інші необоротні активи
70
83
38
Усього за розділом І
80
2714
2988
ІІ. Оборотні активи
Запаси:
виробничі запаси
100
548
718
Поточні біологічні активи
110
незавершене виробництво
120
280
385
готова продукція
130
115
147
Товари
140
98
104
Векселі одержані
150
380
425
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість
160
63
77
161
78
резерв сумнівних боргів
162
15
21
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом
170
34
за виданими авансами
44
58
з нарахованих доходів
190
із внутрішніх розрахунків
200
61
Інша поточна дебіторська заборгованість
210
87
Поточні фінансові інвестиції
220
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті
230
145
182
в іноземній валюті
240
Інші оборотні активи
250
Усього за розділом ІІ
260
2153
2584
ІІІ. Витрати майбутніх періодів
270
345
487
IV. Необоротні активи та групи вибуття
275
Пасив
І. Власний капітал
Статутний капітал
300
1407,24
1635,93
Пайовий капітал
310
Додатковий вкладений капітал
320
364,84
424,13
Інший додатковий капітал
330
Резервний капітал
340
104,24
181,77
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)
350
312,72
Неоплачений капітал
360
( )
Вилучений капітал
370
2189,04
2665,96
ІІ. Забезпечення таких витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу
400
363,54
430
ІІІ. Довгострокові зобов’язання
Довгострокові кредити банків
440
964,22
1030,03
Інші довгострокові фінансові зобов’язання
450
Відстрочені податкові зобов’язання
460
Інші довгострокові зобов’язання
470
Усього за розділом ІІІ.
480
1641,78
ІV. Поточні зобов’язання
Короткострокові кредити банків
500
208,48
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями
510
Векселі видані
520
260,6
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги
530
234,54
Поточні зобов’язання за розрахунками:
з одержаних авансів
540
550
з позабюджетних платежів
560
зі страхування
570
з оплати праці
580
з учасниками
590
600
60,59
Зобов'язання, пов'язані з необоротними активами та групами вибуття, утримуваними для продажу
605
Інші поточні зобов’язання
610
Усього за розділом ІV
620
1016,34
1393,57
V. Доходи майбутніх періодів
630
Баланс
640
5212
6059
ДОДАТОК Б
Звіт про фінансові результати
Стаття
За звітний період
За попередній період
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)
1388
1484
Податок на додану вартість
231,33
247,33
Акцизний збір
48
Інші вирахування з доходу
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)
1122,67
1188,67
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)
341
281
Валовий:
781,67
907,67
Прибуток
збиток
Інші операційні доходи
74
Адміністративні витрати
94
88
Витрати на збут
Інші операційні витрати
90
Фінансові результати від операційної діяльності:
прибуток
690,67
817,67
105
Доход від участі в капіталі
49
Інші фінансові доходи
9
Інші доходи
Фінансові витрати
Втрати від участі в капіталі
Інші витрати
Прибуток (збиток) від впливу інфляції на монетарні статті
165
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:
700,67
858,67
175
Податок на прибуток від звичайної діяльності
175,17
214,67
Дохід з податку на прибуток від звичайної діяльності
185
Фінансові результати від звичайної діяльності:
525,50
644
195
Надзвичайні:
доходи
витрати
205
Податки з надзвичайного прибутку
Чистий: прибуток
225
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6
