Показатель
Форма инвестиций
кредит
собственные средства
лизинг
Оплата поставки
7 500
2 250
Получение кредита
5 250
х
Погашение кредита
Проценты по кредиту
4 134
Экономия по налогу на прибыль за счет процентов по кредиту
7 653
Экономия по налогу на прибыль за счет амортизации
450
Налог на имущество
384
Экономия по налогу на прибыль за счет налога на имущество
92
Лизинговые платежи
14 614
Экономия на НДС
1 144
2 229
Экономия по налогу на прибыль при лизинге
3 512
ИТОГО ЗАТРАТ
7 951
6 220
13 123
Из таблицы 15 мы видим, что наилучшая формы инвестиций – это лизинг. Далее заполним таблицу с учетом дисконтирования.
Таблица 16
Сравнительный расчет использования собственных средств, кредитных ресурсов и лизинга при приобретении оборудования, тыс. руб
6 767
3 848
1 837
406
413
99
13 365
1 271
1 970
2 626
9 665
6 137
11 019
Таким образом, ООО "Гласстрейд" выгоднее из трех вариантов взять оборудование в лизинг.
Оценка эффективности лизинговой операции для лизингодателя определим при помощи таблицы 17.
Таблица 17 Структура денежного потока
Элементы денежного потока
приток денежных средств (+)
отток денежных средств (-)
наименование
сумма, тыс.руб.
Выручка от реализации лизинговых услуг (лизинговые платежи без НДС), в том числе:
7 135
Стоимость предмета лизинга (инвестированный капитал)
Себестоимость лизинговых услуг, в том числе:
3 221
налог на имущество
сумма амортизации
1 875
сумма процентов
1 346
стоимость дополнительных услуг
0
сумма комиссионного вознаграждения
713
Налог на прибыль от реализации лизинговых услуг
Экономия на НДС в части НДС, уплаченного при покупке предмета лизинга
1 350
Налог на добавленную стоимость
Возмещение НДС по лизинговой услуге в составе лизинговых платежей
1 284
Сальдо денежного потока = 1 747 тыс.руб.
Рентабельность лизинговой сделки = 22%.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Лизинг - это комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное пользование за определенную плату.
Ни один из видов деятельности не найдет широкого применения, если он не будет приносить выгоду всем участникам договорных отношений.
Основные сравнительные преимущества лизинговой сделки:
Инвестирование в форме имущества в отличие от денежного кредита снижает риск невозврата средств, так как за лизингодателем сохраняются права собственности на переданное имущество.
Лизинг предполагает 100%-ное кредитование и не требует немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество. При использовании обычного кредита предприятие должно было бы часть стоимости покупки оплатить за счет собственных средств.
Очень часто предприятию легче получить имущество по лизингу, чем ссуду на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве залога. За рубежом некоторые лизинговые компании не требуют от лизингополучателя никаких дополнительных гарантий.
Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, так как предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат. По взаимной договоренности сторон лизинговые платежи могут осуществляться после получения средств от реализации товаров, произведенных на взятом в лизинг оборудовании. Ставки платежей могут быть фиксированными и плавающими.
Лизинговые платежи выплачиваются после того, как оборудование установлено на предприятии. Как только оборудование достигло соответствующей производительности, предприятие получает прибыль, часть которой может использоваться для платежей лизингодателю.
Срок лизинга может быть значительно больше срока кредита.
При лизинге предусматривается возможность выкупить оборудование по номинальной или остаточной стоимости по истечении срока договора лизинга.
Для лизингополучателя уменьшается риск морального и физического износа, а также и устаревания имущества, поскольку имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование.
Лизинговое имущество не числится у лизингополучателя на его балансе, что не увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на это имущество.
Лизинговые платежи относятся на издержки производства лизингополучателя и соответственно снижают налогооблагаемую прибыль.
Наличие амортизационных и налоговых льгот для лизингодателя, дает ему возможность поделиться этими льготами с лизингополучателем путем уменьшения размера лизинговых платежей.
Производитель имущества имеет дополнительные возможности сбыта своей продукции.
Для объективности отметим ряд недостатков, присущих лизингу. В частности, на лизингодателя ложится риск морального старения имущества и получения лизинговых платежей, а для лизингополучателя выходит, что стоимость лизинга больше, чем цена покупки или банковского кредита.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8