- комбинированные методы, представляющие собой объединение нескольких отдельных методов или их отдельных элементов.
Анализ проектных рисков начинается с их классификации и идентификации, то есть с их качественного описания и определения, какие виды рисков свойственны конкретному проекту в данном окружении при существующих экономических, политических, правовых условиях.
Анализ проектных рисков подразделяется на:
- качественный (описание всех предполагаемых рисков проекта, а также стоимостная оценка их последствий и мер по снижению);
- количественный (непосредственные расчеты изменений эффективности проекта в связи с рисками).
Анализ проектных рисков базируется на оценках рисков, которые заключаются в определении величины (степени) рисков.
Методы определения критерия количественной оценки рисков включают следующие методы.
- Статистические методы оценки, базирующиеся на методах математической статистики, т.е. дисперсии, стандартном отклонении, коэффициенте вариации. Для применения этих методов необходим достаточно большой объем исходных данных, наблюдений.
- Методы экспертных оценок, основанные на использовании знаний экспертов в процессе анализа проекта и учета влияния качественных факторов.
- Методы аналогий, основанные на анализе аналогичных проектов и условий их реализации для расчета вероятностей потерь. Данные методы применяются тогда, когда есть представительная база для анализа и другие методы неприемлемы или менее достоверны, данные методы широко практикуются на Западе, поскольку в практике управления проектами практикуются оценки проектов после их завершения и накапливается значительный материал для последующего применения.
- Комбинированные методы включают в себя использование сразу нескольких методов.
Используются также методы построения сложных распределений вероятностей (дерева решений), аналитические методы (анализ чувствительности, анализ точки безубыточности и пр.), анализ сценариев.
Анализ рисков – важнейший этап анализа инвестиционного проекта. В рамках анализа решается задача согласования двух практически противоположных стремлений – максимизации прибыли и минимизации рисков проекта.
Результатом анализа рисков должен являться специальный раздел бизнес-плана проекта, включающий:
- описание рисков, механизма их взаимодействия и совокупного эффекта;
- описание мер по защите от рисков, интересов всех сторон в преодолении опасности рисков;
- оценку выполненных экспертами процедур анализа рисков, а также использовавшихся ими исходных данных;
- описание структуры распределения рисков между участниками проекта по контракту с указанием предусмотренных компенсаций за убытки, профессиональных страховых выплат, долговых обязательств и т.п.;
- рекомендации по тем аспектам рисков, которые требуют специальных мер или условий в страховом полисе.
Одним из направлений анализа рисков инвестиционного проекта является качественный анализ или идентификация рисков.
Качественный анализ проектных рисков проводится на стадии разработки бизнес-плана, а обязательная комплексная экспертиза инвестиционного проекта позволяет подготовить обширную информацию для анализа его рисков.
Первым шагом идентификации рисков является конкретизация классификации рисков применительно к разрабатываемому проекту.
В теории рисков различают понятия фактора (причины), вида рисков и вида потерь (ущерба) от наступления рисковых событий.
Под факторами (причинами) рисков понимают такие незапланированные события, которые могут потенциально осуществиться и оказать отклоняющее воздействие на намеченный ход реализации проекта, или некоторые условия, вызывающее неопределенность исхода ситуации. При этом некоторые из указанных событий можно было предвидеть, а другие не представлялось возможным предугадать.
Вид рисков – классификация рисковых событий по однотипным причинам их возникновения.
Вид потерь, ущерба – классификация результатов реализации рисковых событий.
Таким образом, можно уточнить взаимосвязь основных характеристик рисков. В таблице 1 приведена классификация основных факторов рисков.
Таблица 1
Основные типы факторов рисков
Наименование группы
Тип фактора
Содержание
1
2
3
По возможности предвидения
Априорные
Определяются до начала анализа рисков
Прочие
Определяются в процессе анализа рисков
По степени влияния системы управления проектом на факторы рисков
Объективные или внешние
Факторы внешней среды, не зависящие непосредственно от самого участника проекта:
- политические и экономические кризисы, конкуренция, инфляция;
- экономическая обстановка, таможенные пошлины;
- наличие или отсутствие режима наибольшего благоприятствования и т.д.
Субъективные или внутренние
Субъективные факторы характеризуют внутреннюю среду организации:
- производственный потенциал (уровень технического оснащения, предметной и технологической специализации, организации труда);
- кооперативные связи;
- тип контрактов с инвестором, заказчиком и т.д.
По масштабу и (или) вероятности ожидаемых потерь
Высокий
Значительные ожидаемые потери и высокая вероятность наступления рисковых событий
Слабый
Низкий уровень потерь
Производственные факторы
Срыв плана работ
Срыв плана работ из-за:
- недостатка рабочей силы или материалов;
- запаздываний в поставке материалов;
- плохих условий на строительных площадках;
- изменения возможностей заказчика проекта, подрядчиков;
- ошибок проектирования;
- ошибок планирования;
- недостатка координации работ;
- изменения руководства;
- инцидентов и саботажа;
- трудностей начального периода;
- нереального планирования;
- слабого управления;
- труднодоступности объекта
Перерасход средств
Перерасход средств из-за:
- срывов планов работ;
- неправильной стратегии снабжения;
- неквалифицированного персонала;
- переплат по материалам, услугам и т.д.;
- параллелизма в работах и нестыковок частей проекта;
- протестов подрядчиков;
- неправильных смет;
- неучтенных внешних факторов
В таблице 2 приведена классификация рисков по совокупности признаков.[4]
Таблица 2
Общая классификация рисков
Классификационный признак
Виды рисков в соответствии с классификацией
По субъектам
Человечество (планета) в целом
Отдельные регионы, страны, нации
Социальные группы, отдельные индивиды
Экономические, политические, социальные и прочие системы
Отрасли хозяйства
Хозяйствующие субъекты
Отдельные проекты
Виды деятельности
По степени ущерба
Частичные риски – запланированные показатели, действия, результаты выполнены частично, но без потерь
Допустимые риски – запланированные показатели, действия, результаты не выполнены, но нет потерь
Критические риски – запланированные показатели, действия, результаты не выполнены, есть определенные потери, но сохранена целостность
Катастрофические риски – невыполнение запланированного результата влечет за собой разрушение субъекта (общества в целом, региона, страны, социальной группы, индивида, отрасли, предприятия, направления деятельности и пр.)
По сферам проявления
Экономические риски, связанные с изменением экономических факторов
Политические риски, связанные с изменением политического курса страны
Социальные риски, связанные с социальными сложностями (например, риск забастовок и пр.)
Экологические риски, связанные с экологическими катастрофами и бедствиями
Нормативно-законодательные риски, связанные с изменениями законодательства и нормативной базы
По источникам возникновения
Несистематический риск, присущий конкретному субъекту, зависящий от его состояния и определяющийся его конкретной спецификой
Систематический риск, связанный с изменчивостью рыночной конъюнктуры, риск не зависящий от субъекта и не регулируемый им.
Определяется внешними обстоятельствами и одинаков для однотипных субъектов Систематические риски подразделяются на:
- непредсказуемые меры регулирования в сферах законодательства;
- ценообразование, нормативы, рыночные конъюнктуры, природные катастрофы и бедствия;
- преступления;
- политические изменения
По отношению к проекту как замкнутой системе
Внешние риски:
- риски, связанные с нестабильностью экономического законодательства и текущей экономической ситуации, условий инвестирования и использования прибыли;
- внешнеэкономические риски (возможность введения ограничений на торговлю и поставки, закрытия границ и т.п.);
- возможность ухудшения политической ситуации, риск неблагоприятных социально-политических изменений в стране или регионе;
- возможность природно-климатических условий, стихийных бедствий, изменения;
- неправильная оценка спроса, конкурентов и цен на продукцию проекта;
- колебания рыночной конъюнктуры, валютных курсов и т.п.
Внутренние риски:
- неполнота или неточность проектной документации (затраты, сроки реализации проекта, параметры техники и технологии);
- производственно-технологический риск (аварии и отказы оборудования, производственный брак и т.п.);
- риск, связанный с неправильным подбором команды проекта;
- неопределенность целей, интересов и поведения участников проекта;
- риск изменения приоритетов в развитии предприятия и потери поддержки со стороны руководства;
- риск несоответствия существующих каналов сбыта и требований к сбыту продукции проекта;
- неполнота или неточность информации о финансовом положении и деловой репутации предприятий-участников (возможность неплатежей, банкротств, срывов договорных обязательств)
По результирующим потерям или доходам
Динамические риски – риски непредвиденных изменений стоимостных оценок проекта вследствие изменения первоначальных управленческих решений, а также изменения рыночных или политических обстоятельств.
Могут вести как к потерям, так и к дополнительным доходам
Статические риски – риски потерь реальных активов вследствие нанесения ущерба собственности или неудовлетворительной организации. Могут вести только к потерям
Внешние риски по степени предсказуемости
Непредсказуемые риски – это:
1) макроэкономические риски, в том числе:
- неожиданные меры государственного регулирования в сферах материально-технического снабжения, охраны окружающей среды, проектных нормативов, производственных нормативов, землепользования, экспорта-импорта, ценообразования, налогообложения;
- нестабильность экономического законодательства и текущей экономической ситуации;
- изменение внешнеэкономической ситуации (возможность введения ограничений на торговлю и поставки, закрытия границ и т.п.); политическая нестабильность, риск неблагоприятных социально-политических изменений;
- неполнота или неточность информации о динамике технико-экономических показателей;
- колебания рыночной конъюнктуры, цен, валютных курсов и т.п.; неопределенность природно-климатических условий, возможность стихийных бедствий;
2) экологические риски (природные катастрофы), в том числе:
- наводнения;
- землетрясения;
- штормы;
- климатические катаклизмы и др.;
3) социально-опасные риски и риски, связанные с преступлениями, в том числе:
- вандализм;
- саботаж;
- терроризм;
4) риски, связанные с возникновением непредвиденных срывов, в том числе:
- в создании необходимой инфраструктуры;
- из-за банкротства подрядчиков по проектированию, снабжению, строительству и т.д.;
- в финансировании;
- в производственно-технологической системе (аварии и отказ оборудования, производственный брак и т.п.);
- в получении исчерпывающей или достоверной информации о финансовом положении и деловой репутации предприятий-участников (возможность неплатежей, банкротств, срывов договорных обязательств)
Предсказуемые риски – это:
1) рыночный риск, связанный с:
- ухудшением возможности получения сырья и повышением его стоимости;
- изменением потребительских требований;
- усилением конкуренции;
- потерей позиций на рынке;
- нежеланием покупателей соблюдать торговые правила;
2) операционные риски, вызванные:
- невозможностью поддержания рабочего состояния элементов проекта;
- нарушением безопасности;
- отступлением от целей проекта
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7
