Таблица - 13 Анализ динамики коэффициентов ликвидности организации за 2005-2007 гг
2005 год
2006 год
2007 год
Абсолютное изменение
2005-2006
2006-2007
Коэффициент текущей ликвидности Кп = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)
2,7
4,4
8,8
1,7
Коэффициент абсолютной ликвидности Каб.л. = Денежные средства / (П1 + П2)
0,4
0,8
1,9
1,1
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности Кср.л = (А1 + Краткосрочные финансовые вложения) / (П1 + П2)
0,5
0,9
2,3
1,4
Из данной таблицы видно:
Коэффициент текущей ликвидности в 2005 году равен 2,7 – это немного выше нормы. В 2006 году коэффициент текущей ликвидности равен 4,4. В 2007 году его значение составляет 8,8 – данное превышение оборотных активов над текущими обязательствами не желательно т.к. это может свидетельствовать о нерациональном использовании своих средств. В 2006 году по сравнению с 2005 годом данный коэффициент возрос на 1,7. В 2007 году он возрос на 4,4.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2005 году равен 0,4 т.е. эту часть краткосрочной задолженности фирма может погасить немедленно. В 2006 году по сравнению с 2005 годом коэффициент абсолютной ликвидности возрос на 0,4 и составил 0,8. В 2007 году его значение увеличилось на 1,1 и составило 1,9. Таким образом, предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств достаточно существенную часть краткосрочной задолженности. В 2007 году данный коэффициент превысил норму – это свидетельствует, что предприятие сверх меры обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
Коэффициент срочной ликвидности в 2005 году равен 0,5 – это не много ниже оптимального значения. В последующие годы наблюдается неуклонный рост данного показателя, что является положительным фактором. В 2006 году по сравнению с 2005 годом коэффициент срочной ликвидности возрос на 0,4 и составил 0,9. В 2007 году показатель возрос на 1,4 и составил 2,3. Таким образом, в 2006 году показатель срочной ликвидности находится в пределах нормы – это означает, что текущие обязательства покрываются на 90% за счет быстрореализуемых активов. В 2007 году значение коэффициента превысило норматив т.е. быстрореализуемые активы значительно превышают текущие обязательства.
2.4 Оценка деловой активности и финансовых результатов
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К этой группе относятся различные показатели оборачиваемости. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.
Таблица - 14 Анализ деловой активности предприятия в 2005-2007 гг
Наименование коэффициента
Расчетная формула
Темп роста, %
2005 -2006гг
2006-2007гг
Оборачиваемость запасов
Выручка / Запасы
1,01
112,5
112,2
Оборачиваемость готовой продукции
Выручка / Готовая продукция
2,5
2,6
92
113
Оборачиваемости дебиторской задолженности
Выручка / Дебитор. задолженность
3,3
4,9
7,5
148
153
Средний срок оборота деб. задолженности
(Н * Дебиторская задолженность) / Выручка
109
73
48
67
66
Оборачиваемость кредиторской задолженности
Выручка / Кредитор. задолженность
4,6
10,5
10,4
228,3
99
Средний срок оборота кред. задолженности
(Н * Кредиторская задолженность) / Выручка
78
34
43,6
100
Общая оборачиваемость оборотных средств
Выручка / Среднегодовой остаток оборотных средств
0,53
0,59
0,66
111,3
111,8
Средний срок общей оборачиваемости
Н * (Среднегодовой остаток оборотных средств)/Выручка
678
612
546
90,2
89,2
Из данных таблицы 14 видно, что произошло незначительное увеличение большинства приведенных показателей. Оборачиваемость запасов в 2005 году составила 0,8 раза. В 2006 году показатель увеличился на 12,5% и составил 0,9 раза. В 2007 году оборачиваемость запасов возросла на 12,2% и составила 1,01 раза. Оборачиваемость готовой продукции составила 2,5 раза в 2005 году. В 2006 году этот показатель снизился на 8% и составил 2,3 раза. В 2007 году показатель возрос на 13% и составил 2,6 раз.
Оборачиваемость дебиторской задолженности составила 3,3 раза в 2005 году. В 2006 году произошло увеличение на 48% и оборачиваемость составила 4,9 раза. В 2007 году увеличение произошло на 53%, что составило 7,5 раза.
Оборачиваемость кредиторской задолженности составила 4,6 раза в 2005 году. В 2006 году произошло увеличение на 128,3% и оборачиваемость составила 10,5 раза. В 2007 году по сравнению с 2006 годом показатель снизился на 1% и составил 10,4 раза. В целом можно сказать, что коэффициенты оборачиваемости низки, а это может негативно повлиять на платежеспособность предприятия.
Средний срок оборота дебиторской задолженности составил 109 дней в 2005 году, 73 дня в 2006 году и 48 дней в 2007 году. Это говорит о том, что дебиторская задолженность погашается медленно, но идет неуклонное сокращение этого срока.
Средний срок оборота кредиторской задолженности составил 78 дней в 2005 году. В 2006 году средний срок оборота уменьшился на 56,4% и составил 34 дня. В 2007 году показатель не изменился и средний срок оборота составил 34 дня. Таким образом, время оборота уменьшилось с 78 до 34 дней. Это говорит о том, что в 2007 и 2006 гг по сравнению с 2005 годом кредиторская задолженность погашается заметно быстрее. Если в будущем тенденция к сокращению срока оборота кредиторской задолженности продолжится, то это будет иметь положительный характер.
Несмотря на положительную тенденцию роста коэффициентов оборачиваемости, их значение находится на низком уровне, что свидетельствует о низкой эффективности использования оборотных средств. Если данная тенденция сохранится, и руководство не предпримет меры по улучшению показателей оборачиваемости, то это может негативно повлиять на платежеспособность предприятия.
Анализ финансовых результатов предприятия
На основании данных отчета о прибылях и убытках (см. приложение 1, таблица 3) проведем анализ структуры и динамики финансовых результатов деятельности предприятия. Результаты анализа оформим в виде таблицы 15.
Таблица - 15 Анализ финансовых результатов организации за период 2005-2007 гг
Показатели
Абсолютные величины, руб
Уд. вес в ВР, %
Изменения
2005 г
2006 г
2007 г
2005г
2006г
в абсолютных величинах, руб
в удельных весах, %
темп роста, %
2005-2007
2005-06 г
2006-07 г
2005-07г
2005-07 г
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка от реализации продукции
1390 000
1580 000
1870 000
190 000
290 000
480 000
---
113,6
118,3
134,5
Себестоимость продажи продукции
740 000
835 000
948 000
53
51
95 000
113 000
208 000
- 2
112,8
113,5
128,1
Валовая прибыль
650 000
745 000
922 000
47
49
177 000
272 000
2
114,6
123,7
141,8
Коммерческие расходы
5 000
10 000
12 000
-
2 000
7 000
200
120
240
Управленческие расходы
85 000
100 000
118 000
15 000
18 000
33 000
117,6
118
138,8
Прибыль от продаж
560 000
635 000
792 000
40
42
75 000
157 000
232000
113,4
124,7
141,4
Операционные доходы и расходы
Проценты к получению
Проценты к уплате
Доходы от участия в других организациях
Прочие операционные доходы
Прочие операционные расходы
Внереализационные доходы
Внереализационные расходы
Прибыль до налогообложения
232 000
Налог на прибыль и иные аналогичные платежи
134 400
152 400
190 080
37 680
55 680
Чистая прибыль
425 600
482 600
601 920
30,6
30,5
32,2
57 000
119 320
176 320
- 0,1
1,6
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16
