Вторая группа активов, включающая быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность за отгруженную продукцию, расчеты с прочими дебиторами), составляет 0,37% и 10,86% соответственно на начало и конец года. Их доля в оборотных активах увеличилась на конец года на 10,48 процентных пункта. Наибольшую долю в структуре оборотных активов занимают труднореализуемые активы (третья группа). По сравнению с началом года активы третьей группы увеличились на 23137,0 тыс. руб. (71450,0-48313,0), темп роста по данной группе составил 147,89%. Их доля в структуре оборотных активов увеличилась на конец года по сравнению с началом года на 9,17 процентных пункта. Кроме того, на конец года сложилась ситуация, при которой сумма срочных обязательств превысила сумму всех оборотных активов предприятия на 8417,0 тыс. руб. (11352,0-102932,0). Значит, не обеспечивается резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Таким образом, долги предприятия могут быть не погашены своевременно, и предприятие можно признать временно неплатежеспособным, а структуру баланса неудовлетворительной.
Далее произведем расчет показателей ликвидности предприятия (табл. 10). Как видно из табл. 10, коэффициент текущей ликвидности на конец года снизился на 1,5 и составил 0,92 при минимальном значении от 1 до 2. Если производить расчет показателя ликвидности по такой схеме, то почти каждое предприятие, накопившее большие материальные ценности, даже часть которых трудно реализовать, оказывается платежеспособным, поэтому банки и другие инвесторы отдают предпочтение коэффициенту промежуточной ликвидности, при исчислении которого производственные запасы в расчет не принимаются. На анализируемом предприятии значение коэффициента промежуточной ликвидности далеко не достигает норматива. На конец 2008 года он составил лишь 0,43 при минимальном нормативе – 0,7.
Таблица 10 - Показатели ликвидности ООО «БЕТОНИТ»
Показатели
Сумма, тыс. руб.
отклонение(+,-)
на начало года
на конец года
1. Оборотные активы
80 197,0
102 935,0
+ 22 738,0
1.1. запасы и затраты (стр. 210)
44 097,0
55 294,0
+ 11 197,0
1.2.финансовые вложения (стр. 260)
10643
12697
+ 2 054,0
1.3. денежные средства (стр. 270)
20941
7612
- 13 329,0
2. Краткосрочные обязательства (стр.790-стр. 720)
33 621,0
111 352,0
+ 77 731,0
3. Коэффициент текущей ликвидности (стр.1:стр. 2)
2,39
0,92
- 1,5
4. Коэффициент промежуточной ликвидности [(стр.1-стр.1.1):стр.2]
1,07
0,43
- 0,65
5. Коэффициент абсолютной ликвидности [(стр. 1.2+стр. 1.3):стр. 2]
0,94
0,18
- 0,76
Сравнивая изменение коэффициентов текущей и промежуточной ликвидности можно сделать вывод о росте запасов и о замедлении оборота капитала. Платежеспособность предприятия считается нормальной, если оно в каждый момент только за счет денежных средств может погасить не менее 20% имеющейся задолженности.
В нашем случае коэффициент абсолютной ликвидности стремится на конец 2008 года к нормативу и составляет 0,18. В целом отмечается резкое падение показателей ликвидности предприятия на конец 2008 года по сравнению с его началом. Низкая ликвидность баланса является сигналом о возникновении трудностей с погашением задолженности.
Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.
Критерии оценки платежеспособности:
- коэффициент текущей ликвидности (К1);
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2);
Рассчитаем вышеуказанные коэффициенты для анализируемого предприятия:
Наименование показателя
На начало периода (года)
На конец
периода (года)
Норматив
коэффициента
Коэффициент текущей ликвидности К1 = стр.290 / (стр.790-стр.720)
К1 >= 1,5
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К2 = (стр.590+стр.690-стр.190) / стр.290
0,58
-0,08
К2 >= 0,2
Как видно из таблицы, анализируемые коэффициенты на конец отчетного года значительно ниже установленного норматива. Это может являться основанием для признания предприятия неплатежеспособным. В связи с этим, представляется целесообразным рассчитать коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3):
На момент установления неплатежеспособности
(на конец года)
Норматив коэффициента
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами К3 = стр.790/стр.390 или стр.890
0,17
0,37
К3 <= 0,85
В анализируемом периоде у предприятия отсутствует просроченная задолженность, поэтому коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами (К4) нами не рассчитывается. На основании исчисленных коэффициентов можно сделать вывод, что структура баланса анализируемого предприятия является неудовлетворительной. В то же время оно не является потенциальным банкротом:
К1=0,92<1,5; К2=-0,8<0,2; К3=0,37<0,85.
3.3 Анализ структуры капитала и финансовой устойчивости
Рассчитаем коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость анализируемого предприятия, и тем самым определим структуру капитала (табл.11).
Таблица 11 - Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО «БЕТОНИТ»
Сумма, тыс.руб.
отклонение (+,-)
на
начало года
конец года
1. Коэффициент автономии [(стр.590+стр. 690):стр.890]
0,83
0,63
- 0,20
2. Коэффициент финансовой неустойчивости [стр.790:(стр.590+стр.690)]
0,21
0,60
+ 0,39
3. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости [(стр.590+стр.690+стр.720):стр.890]
4. Уточненный коэффициент финансовой неустойчивости
[(стр.790-стр.720):(стр. 590+стр.690+стр.720)]
5. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств [(стр.590+стр.690):стр.790]
4,8
1,7
- 3,16
6. Коэффициент маневренности собственного капитала
[(стр.590+стр.690-стр.190):(стр.590+стр.690)]
0,29
- 0,05
- 0,33
7. Коэффициент структуры долгосрочных вложений [стр.720:стр.190]
0
8. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств [стр.720:(стр.890-стр.720)]
-
9. Доля дебиторской задолженности в активе баланса [(стр.240+стр.250):стр.390]
0,00153
0,03757
+0,03605
10. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности [стр.730:(стр.240+стр.250)]
106,31
9,96
-96,35
Данные табл. 11 позволяют сделать следующие выводы. Коэффициент автономии значительно снизился - на 0,20. Если на начало года собственные средства предприятия составляли 83% в общем капитале, то к концу года данный показатель составил 63%. На каждую 1000 рублей собственных средств, предприятие привлекло на начало года 210 рублей, а на конец 600 рублей, рост составил 390 рублей. Это свидетельствует об увеличении финансовой зависимости предприятия, и если эта тенденция сохранится, то данный показатель может приблизиться к критическому значению. В рассматриваемом примере, коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств равен нулю, в связи с тем, что у предприятия отсутствуют остатки по долгосрочным кредитам и займам, как на начало года, так и на конец. Коэффициент маневренности собственного капитала на начало года составлял 0,29, на конец он имел отрицательное значение – 0,05. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности на конец года снизился в 10,7 раза по сравнению с началом года. Это вызвано, прежде всего, значительным увеличением дебиторской задолженности.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10