3 Специализированные кредитно-финансовые институты, осуществляющие траст- операции.

Помимо коммерческих банков большой объем трастовых операций осуществляется специализированными кредитно-финансовыми институтами.

Специализированные кредитно-финансовые институты, осуществляющие операции по управлению имуществом по поручению клиентов, могут представлять собой самостоятельную фирму (траст-компанию) либо являться филиалом крупных кредитных институтов, в том числе банков. Банки создают дочерние траст- компании в первую очередь с целью снижения уровня налогообложения: налоги, выплачиваемые траст-компаниями, часто меньше, чем устанавливаемые для банковских учреждений. Кроме того, траст-компании подвержены менее жесткому регулированию со стороны государства в отношении займов, размеров и характера резервов.

Как правило, траст-компании не занимаются традиционной банковской деятельностью: их основной функцией является осуществление доверительных операций для клиентов. Однако в некоторых странах, например в США, не запрещается траст-компаниям осуществлять операции по привлечению депозитов клиентов и выплате по ним процентов. Наличие либо отсутствие разрешения на принятие депозитов от клиентов зависит от типа банковской системы.

Траст-компании имеют собственный капитал, получают прибыль от своей деятельности. Они могут осуществлять все виды трастовых операций, разрешенных законом. В частности, траст-компания может оказывать следующие виды услуг своим клиентам:

1. УСЛУГИ КОРПОРАЦИЯМ:

- РЕГИСТРАЦИя ЦЕННЫХ БУМАГ;

- хранение ценных бумаг,

- осуществление функций финансового агента;

- освобождение имущества от залога;

- инвестиционная деятельность;

- передача прав собственности на ценные бумаги;

- участие в консорциуме по размещению ценных бумаг;

- содействие реорганизации корпораций и т.д.

2. управление индивидуальными трастами значительных размеров, распоряжение доверенным имуществом по завещанию, контракту;

3. ХРАНЕНИЕ ДОВЕРЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ И ИНЫХ ЦЕННОСТЕЙ ЧАСТНОЙ КЛИЕНТУРЫ;

СДАЧА СЕЙФОВ В АРЕНДУ, ПРЕДОСТАВЛЕНИЕ ЗА ПЛАТУ ПОМЕЩЕНИЙ ДЛя чАСТНЫХ

ДЕЛОВЫХ ОПЕРАЦИЙ;

4. КОНСУЛЬТИРОВАНИЕ КЛИЕНТОВ;

5. В СЛУчАяХ, РАЗРЕШЕННЫХ ЗАКОНОМ, ОКАЗАНИЕ НЕКОТОРЫХ ВИДОВ БАНКОВСКИХ

УСЛУГ.

ТРАСТ-КОМПАНИИ ОКАЗЫВАЮТ СВОИ УСЛУГИ ЗА ПЛАТУ В ФОРМЕ КОМИССИОННЫХ. ВО
ГЛАВЕ КОМПАНИИ, КАК ПРАВИЛО, СТОяТ ОПЫТНЫЕ ФИНАНСИСТЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ
ОСУЩЕСТВЛяТЬ ПРИБЫЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И РАСПОРяЖАТЬСя ДОВЕРЕННЫМ ИМУЩЕСТВОМ В
ЦЕЛяХ ПОЛУчЕНИя ГАРАНТИРОВАННОГО ДОХОДА.

Траст-компания обязана по закону нести ответственность за сохранность средств, переданных в доверительное управление, и действовать в соответствии с рекомендациями (по договору) владельца этих средств.

Деятельность траст-компании может быть подвергнута ревизии со стороны уполномоченных на то органов, например со стороны специального департамента
Центрального банка. Однако информация о результатах проверки не может быть предана гласности. Такой порядок установлен практически во всех развитых странах, хотя это и имеет некоторые негативные моменты для физических лиц, передавших имущество в доверительное управление и не имеющих возможности выяснить результаты ревизии.

Лизинговые операции

1 История возникновения развития лизинга

Одной из новых форм кредитных отношений, которую уже начали осваивать российские банки, является лизинг. Эта операция получила большое распространение в мировой банковской практике.

Феномен лизинга уже к началу 80-х гг. определился не как просто долгосрочная аренда, а как новая, нетрадиционная, дополнительная система перспективного финансирования, в которой задействована арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог расчеты по долговым обязательствам и прочие финансовые механизмы. Лизинговая операция способствует сотрудничеству и взаимодействию банковских структур с деловыми кругами по финансированию производства, что так необходимо сегодня российской экономике.

Лизинговый бизнес представляет собой особую сферу предпринимательской деятельности. При активном внедрении лизинг в силу присущих ему возможностей может стать мощным импульсом технического перевооружения производства, структурной перестройки российской экономики, насыщения рынка высококачественными товарами Эффективность лизинговых сделок, достигаемая в результате их применения в хозяйственной практике, состоит в активизации инвестиционного процесса, улучшении финансового состояния предприятий- лизингополучателей, повышении конкурентоспособности мелкого и среднего бизнеса.

Идея лизинга не нова. По мнению историков и экономистов лизинговые сделки заключались еще задолго до новой эры в древнем государстве Шумер.
Историки утверждают, что Аристотель коснулся идеи лизинга в трактате
«Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности», написанном около 350 г. до новой эры. В Венеции уже в XI в. существовали сделки, схожие с лизинговыми операциями: венецианцы сдавали в аренду торговцам и владельцам торговых судов очень дорогие по тем временам якоря. По окончании плавания «чугунные ценности» возвращались их владельцам, которые вновь сдавали их 1 аренду.
По историческим справкам первое документальное упоминание о лизинговой сделке относится к 1066 году, когда Вильгельм Завоеватель арендовал у нормандских судовладельцев корабли для вторжения на Британские острова.
Этот опыт не был забыт, и всего через два века, в 1248 году, была зарегистрирована первая официальная лизинговая сделка - крестоносцы, готовясь к очередному походу, получили таким образом амуницию.

Введение в экономический лексикон термина “лизинг” (от англ. “to lease”), что означает “арендовать” или “брать в аренду”, связывают с операциями телефонной компании “Белл”, руководство которой в 1877 году приняло решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в аренду. Однако первое общество, для которого лизинговые операции стали основой его деятельности, было создано только в 1952 году в Сан-Франциско американской компанией “Юнайтед стейтс лизинг корпорейшн”, и, таким образом, США стали родиной нового бизнеса. К середине 60-х гг. лизинговые операции в этой стране составляли 1 млрд. долл., а к концу 80-х гг. они превысили 110 млрд. долл., т.е. за четверть века увеличились более чем в сто раз. Столь стремительный рост операций по аренде вызван определенными преимуществами, получаемыми партнерами по лизинговой сделке. В настоящий период в странах с рыночной экономикой лизинговые операции для хозяйствующего субъекта становятся преимущественными при техническом перевооружении производства.

В США лизинг превратился в один из основных видов экономического бизнеса. Быстрый рост новых лизинговых компаний, предлагавших свои услуги, и многообразная модификация условий лизинговых договоров определили самые различные варианты приобретения инвестиционных средств предпринимателями в различных сферах экономики. Позднее лизинговые компании получили название
«финансово-лизинговые общества». Они стали обеспечивать производителям сбыт продукции путем передачи ее в аренду, а также финансирование сделок и разделение связанных с ними рисков.

В Западной Европе первые финансово-лизинговые общества появились в конце 50-х — начале 60-х гг. Однако развитие лизинговых операций сдерживалось неопределенностью их статуса с позиций гражданского, торгового и налогового законодательства. Лишь после того, как в налоговом законодательстве нашло отражение правовое закрепление статуса лизинговых договоров, их рост характеризуется высокими темпами.

С начала 60-х гг. лизинговый бизнес получил свое развитие и на азиатском континенте.

В настоящее время основная часть мирового рынка лизинговых услуг сосредоточена в треугольнике «США — Западная Европа — Япония». В Западной
Европе лизингодателями выступают преимущественно специализированные лизинговые компании, которые в 75—80% случаев контролируются банками или являются их дочерними обществами.

Международный рынок лизинговых услуг считается одним из наиболее динамичных. По оценкам экспертов, к началу 1988 г. на условиях лизинга реализовывалось основных фондов на 250 млрд. долл., в то время как в 1979 г. — только на 50 млрд. долл.

В 90-х гг. в общей сумме капитальных вложений в машины и оборудование на долю лизинга приходилось: в США — 25—30%; в Англии, Франции, Швеции,
Испании — 13—17; Италии, Голландии — 12—14; Австрии, Дании, Норвегии —
8—10; в Японии — 8—10%. В Японии объем лизинговых сделок за 1980—1988 гг. увеличился в 6 раз, а ежегодный прирост лизинговых операций составляет
25—30%.

Вместе с тем европейский рынок лизинга, несмотря на его быстрое развитие, по темпам несколько уступает США, Азиатско-Тихоокеанскому региону и Австралии.

Для современного периода характерно создание международных лизинговых институтов. Так, Объединение европейских лизинговых обществ (штаб-квартира в Брюсселе) охватывает общества и союзы 17 европейских государств.

В ряде государств правительственные органы используют лизинг как особую форму поддержки малого бизнеса. Например, в Японии специально создана система органов, обеспечивающая предоставление лизинговых услуг малым предприятиям. В частности, в учрежденной в 1966 г. Системе лизингооборудования принимают участие в качестве кредиторов национальное и префектурные правительства.

Опыт лизинговой деятельности США и Англии в СССР не использовался.
Только во время II-й Мировой войны советские граждане познакомились с понятием лизинга (lend-lease). США поставляло своим союзникам по блоку оружие, продовольствие, автомобильную технику, медикаменты и т. д.

В России лизинг до недавнего времени применялся лишь в международной торговле и в сравнительно небольших объемах. И только в конце 80-х годов российское правительство обратило внимание на лизинг, используя его для стимулирования инвестиционной деятельности. Обследование предприятий и организаций показало, что большая часть потребителей испытывает необходимость в привлечении машин, оборудования и другой техники на условиях аренды.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15