=9767,56
Складемо таблицю грошових потоків та розрахуємо ЧПВо при ціні 25 грн. за одиницю.
Пор. Номер
Елемент грошового потоку
Розрахунковий період (кроки розрахунку)
0
1
2
3
4
5
6
Грошові притоки, в т. ч
1.1
Виторг від реалізації
21875,00
22968,75
24117,19
25323,05
26589,20
27918,66
1.2
Вивільнення капіталу
800,00
1.3
Ліквідаційна вартість
2817,30
1.4
Позареалізаційні доходи
Грошові відтоки, в т. ч.
2.1
Початкові інвестиції
18150,00
2.2
Поточні інвестиції
6060,00
2.3
Експлуатаційні витрати, без амортизації
5075,00
6530,00
7645,00
2.4
Амортизація
2636,25
6085,08
4122,30
3751,97
Оподатковуваний прибуток
14163,75
15257,50
14950,94
12707,97
14821,90
16521,69
Податок на прибуток
3540,94
3814,38
3737,73
3176,99
3705,47
4130,42
Чистий прибуток
10622,81
11443,13
11213,20
9530,98
11116,42
12391,27
Чистий грошовий потік від операційної діяльності (р. 5+ р. 2.4)
13259,06
14079,38
13849,45
15616,05
15238,73
16143,24
7
Грошовий відтік від інвестиційної діяльності (2.1+2.2)
8
Грошовий потік від інвестиційної діяльності (1.2+1.3)
9
Чистий грошовий потік від інвестиційної та операційної діяльностей (6 – 7+8)
-18150,00
8589,45
18960,54
10
Кумулятивний чистий грошовий потік від інвестиційної та операційної діяльностей
-4890,94
9188,44
17777,89
33393,94
48632,67
67593,21
11
Дисконтований грошовий потік від інвестиційної та операційної діяльностей (9 / (1+і)t)
10858,29
9442,37
4717,50
7023,71
5612,97
5719,30
12
Кумулятивний дисконтований грошовий потік від інвест. та операційної діяльностей
-7291,71
2150,66
6868,16
13891,87
19504,83
25224,14
=23934,95
Відповідно до використання імітаційної моделі кожному сценарію присвоюється імовірність його здійснення. Для кожного інвестиційного проекту розраховується імовірнісне значення ЧПВ, зважене за присвоєними ймовірностями, і далі, відповідно, середньоквадратичне відхилення
(6)
= 13675,01
(7)
= 6034
Чим менше значення середньоквадратичного відхилення, тим менший ступінь ризику за проектом.
При побудові імітаційної моделі ризику доцільно за песимістичним та оптимістичним сценарієм скласти таблицю грошових потоків.
Висновок: За показниками ЧПВ та кумулятивного грошового потоку можна зробити висновок, що проект є ефективним, так як ЧПВ>0, а кумулятивний грошовий потік, починаючи з 2 року, набуває позитивного значення. Період окупності проекту – 1,62 роки.
Список використаної літератури
1. Бардиш Г.О. Проектне фінансування: підручник. – 2-ге вид., стереот. – К.: Алерта, 2007.
2. Борщ Л.М. Інвестиції в Україні: стан, проблеми, і перспективи. – 2-ге вид., стер. – К.: Знання; КОО, 2003.
3. Куриленко Т.П. Проектне фінансування. Підручник – К.: Кондор, 2006.
4. Пересада А.А., Майорова Т.В., Ляхова О.О. Проектне фінансування: Підручник. – К.: КНЕУ, 2005.
5. Тарасюк Г.М. Управління проектами: Навч. посібник. – К.: «Знання», 2006.
6. Шклярук С.Г. За наук. ред. Ялового Г.К. Проектне фінансування: Навчальний посібник. – ПЕРСОНАЛ, ЧП Издательский дом, 2009.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5
