Четвертый этап – этап республиканского строительства, включает поиски сегментов взаимодействия областных кредитных кооперативов и выход на финансовый рынок страны. В свою очередь сотрудничество с другими странами ближнего и дальнего зарубежья должно быть направлено на привлечение международной поддержки.
Кредитная кооперация является составной и неотъемлемой частью производственной, сбытовой и иной кооперации. Она должна сыграть важную роль в поддержке сельских товаропроизводителей.
2. Кредитование сельскохозяйственных предприятий в системе финансовых отношений
2.1 Анализ динамики и структуры кредитных ресурсов
Оценка динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств производится по данным баланса. К собственным источникам можно отнести уставный капитал, добавочный фонд, резервный фонд специального назначения, нераспределенную прибыль.
Собственные средства пополняются как за счет внутренних, так и за счет внешних поступлений. Внутренние накопления образуются путем распределения валовой, а затем и чистой прибыли. А вновь выпущенные и реализованные акции привлекают средства извне.
К заемным средствам относятся краткосрочные и долгосрочные обязательства организации. К краткосрочным могут быть отнесены: краткосрочные кредиты банков; кредиторская задолженность; задолженность по расчетам с бюджетом, возникшая вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа; долговые обязательства организации перед своими работниками по оплате их труда; задолженность органам социального страхования и обеспечения.
К заемным средствам, используемым в организации длительное время, относятся долгосрочные кредиты банков - ссуды банков, полученные на срок более одного года; долгосрочные займы - ссуды заимодавцев (кроме банков), полученные на срок более года.
Динамика состава и структуры финансовых источников РСУП «Совхоз «Лидский» представлена в Приложении А.
Из данных таблицы видно, что за период с 2007 по 2009 год уровень финансовых источников увеличился на 2879 млн. руб. Можно сказать, что предприятие не испытывает финансовых затруднений. За 2007-2009 гг. собственный капитал увеличился всего на 3314 млн. руб. Нужно также заметить, что доля заемных средств уменьшилась на 9,24%, что составило 435 млн. руб. Увеличение доли собственных средств и уменьшение доли заемных в структуре капитала укрепляет финансовую независимость хозяйства, что положительно влияет на репутацию предприятия как заёмщика.
Теперь рассмотрим структуру и динамику долгосрочных и краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности на протяжении 2007-2009 гг. по РСУП «Совхоз «Лидский» в Приложении Б.
Из таблицы видно, что наибольшие изменения произошли в уровне долгосрочных кредитов и кредиторской задолженности. Так в 2009 г. уровень долгосрочных кредитов по сравнению с 2007 г. увеличился в сумме на 1026 млн. руб., в удельном весе на 26,76%; кредиторская задолженность, в свою очередь, резко снизилась: на 1742 млн. руб., что составило 34,8%. Краткосрочные кредиты в 2009 г. по сравнению с 2007 г. увеличились в сумме на 281 млн. руб., а в удельном весе - на 8,04%.
На первый взгляд можно предположить то, что у предприятия наблюдаются финансовые затруднения. Об этом свидетельствует абсолютное увеличение стоимости краткосрочных кредитов и займов, но это опровергается тем, что относительное их изменение происходит в обратную сторону, т.е. доля их в общей структуре уменьшается.
Необходимо отметить, что РСУП «Совхоз «Лидский» за исследуемый период не часто привлекало заемные средства в виде кредитов на свое предприятие. Большинство из этих кредитов было направлено на расчеты за сельскохозяйственную продукцию, на покупку товарно-материальных ценностей.
2.2 Анализ эффективности использования кредитных ресурсов на предприятии
кредитование сельскохозяйственный погашение обязательство
Эффективность использования кредита в хозяйственном обороте определяется объемом производства на рубль средних остатков кредитных вложений. Другим синтетическим показателем эффективности кредитования является оборачиваемость кредитов и займов. Следует отметить, что показатель, характеризующий удельный вес ссуд, погашенных своевременно, не только свидетельствует об эффективности кредитования, но и показывает сохранность и целевое использование оборотных средств. Проблема эффективности кредитования приобрела особую актуальность в связи с осуществлением правительством мер по интенсификации общественного производства.
Оборачиваемость кредитов и займов по данным за год в днях рассчитывается по следующей формуле:
Об = (0,5 (ЗКн + ЗКк) * 360) / В (2.1)
где Об – оборачиваемость кредитов и займов, дн.;
ЗКн – сумма заемных средств на начало года, млн. руб.;
ЗКк - сумма заемных средств на конец года, млн. руб.;
В – выручка от реализации продукции, работ, услуг, млн. руб.
Рассмотрим изменение показателей оборачиваемости долгосрочных кредитов и займов в РСУП «Совхоз «Лидский» в 2007-2009 гг., которое отражено в Приложении В.
Из таблицы видно, что продолжительность одного оборота долгосрочных кредитов и займов в РСУП «Совхоз «Лидский» составила в 2009 году 199,26 дней. Это выше, чем в 2007 г. на 122,2 дня, или на 156,58%.
Динамику оборачиваемости долгосрочных кредитов в РСУП «Совхоз «Лидский» рассмотрим графически (Приложение Г).
Далее рассмотрим динамику показателей оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов (Приложение Д).
Как видно из таблицы длительность одного оборота краткосрочных кредитов и займов в РСУП «Совхоз «Лидский» значительно меньше, чем долгосрочных кредитов и займов.
Динамику оборачиваемости краткосрочных кредитов в РСУП «Совхоз «Лидский» рассмотрим графически (Приложение Е).
Наиболее высокая оборачиваемость краткосрочных кредитов наблюдалась в 2007 г. – 61,37 дней, наименьшая в 2008 г. – 51,06 дней. В 2009 г. по сравнению с 2007 г. оборачиваемость краткосрочных кредитов уменьшилась на 2,67 дня, или на 4,35%.
Таким образом, из проведенного анализа видно, что эффективность использования кредитных ресурсов в РСУП «Совхоз «Лидский» за анализируемый период несколько снизилась. Об этом свидетельствует увеличение продолжительности одного оборота, как по долгосрочным, так и по краткосрочным кредитам и займам.
Еще одним значимым показателем эффективности использования кре-дитных ресурсов является эффект финансового рычага - показатель, отражающий уровень дополнительной прибыли при использовании заемного капитала. Он рассчитывается по следующей формуле:
(2.2)
где ЭR – экономическая рентабельность инвестирования капитала до уплаты налогов (то есть отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме заёмного капитала),
Кн – коэффициент налогообложения (отношение суммы налогов к сумме прибыли),
СП – ставка ссудного процента, предусмотренного контрактом,
ЗК – заёмный капитал,
СК – собственный капитал.
Эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала (RСК) за счёт привлечения заёмных средств в оборот предприятия.
Этот эффект возникает тогда, когда экономическая рентабельность выше ссудного процента.
ЭФР состоит из двух частей:
1) ЭR (1 – Кн) – СП (разность между рентабельностью после уплаты налогов и ставкой за кредит),
2) (плечо финансового рычага).
Положительный результат наблюдаем тогда, когда первое условие положительное, то есть ЭR (1 – Кн) – СП > 0. Тогда выгодно увеличивать объём заёмного капитала (ЗК).
Рассчитаем эффект финансового рычага для РСУП «Совхоз «Лидский» за 2007-2009 гг. (Приложение Ж).
Эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов увеличивается сумма собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. Положительный ЭФР возникает в тех случаях, когда рентабельность совокупного капитала выше средневзвешенной цены заемных ресурсов, т.е. если ЭR > Цзк. Разность между стоимостью заемных средств и доходностью совокупного капитала позволит увеличить рентабельность собственного капитала. При таких условиях выгодно увеличивать плечо финансового рычага, т.е. долю заемного капитала. Если ЭR < СП, создается отрицательный ЭФР (эффект «дубинки»), в результате чего происходит «проедание» собственного капитала и это может стать причиной банкротства предприятия.
РСУП «Совхоз «Лидский» на протяжении 2007-2009 гг. имеет переменный результат ЭФР, что говорит о нестабильности финансового состояния и о не совсем эффективном использовании заемных средств предприятием.
Так, на каждый рубль вложенного капитала в 2009 году РСУП «Совхоз «Лидский» получило прибыль в размере 0,05 руб., а за пользование заемными средствами оно уплатило реально по 5,57 руб. В результате получился отрицательный ЭФР, равный -0,49%. Это свидетельствует о том, что в 2009 году на предприятии заемный капитал использовался не совсем эффективно, плата за кредитные ресурсы была больше прибыли, получаемой от вложенных средств.
Аналогичная ситуация наблюдалась в предыдущем году, когда эффект финансового рычага составил -0,25%.
Положительный эффект финансового рычага наблюдался лишь в 2007 году, он составил +0,11%, когда прибыль на каждый рубль вложенного капитала была больше цены за пользование заемными средствами на 1,01 руб.
Таким образом, основным показателем эффективности использования заемного капитала предприятия является эффект финансового рычага. Увеличение данного показателя означает прирост собственного капитала за счет использования заемных средств. РСУП «Совхоз «Лидский» на протяжении 2007-2009 гг. имеет нестабильный результат ЭФР, что говорит о нестабильности финансового состояния и о неэффективности использования заемных средств предприятием.
2.3 Контроль за соблюдением сроков погашения кредитных обязательств
Контроль над выполнением условий договора и погашения кредита - очень важный этап процесса кредитования, поскольку его конечная цель - обеспечить погашение в срок основного долга и уплату процентов по ссуде. На этом этапе банк контролирует регулярность поступления процентов за пользование кредитом, проводит плановые и внеплановые проверки на местах с составлением акта проверки. В ходе таких проверок контролируется соответствие расходования ссуды ее целевому назначению, предусмотренному в кредитном договоре. Кроме того, банк проверяет накладные, договоры на куплю-продажу товарно-материальных ценностей, изучает выписки из банка заемщика и баланс на последнюю отчетную дату. Далее кредитный работник банка знакомит заемщика с актом или справкой о проведенной проверке. Кредитный работник регулярно отмечает в кредитной позиции движение задолженности по ссуде, поступление процентов по ней и ставит в известность банк клиента, если в этом возникает необходимость. В случае ухудшения финансового положения клиента и возникновения риска невозврата ссуды кредитный работник ставит в известность об этом свое руководство для принятия соответствующих мер.
Страницы: 1, 2, 3, 4
