Инвестиционные компании разделяются на три категории: фонды открытого типа (open-end fund), чаще называемые взаимными фондами (mutual funds), фонды закрытого типа (closed-end fund или CEF) и паевые инвестиционные трасты (unit investment trusts или UIT).
Фонды открытого и закрытого типа уже рассматривались в данном пункте, что касается Паевых инвестиционных трастов - это фонд, имеющий фиксированный и обычно не управляемый портфель ценных бумаг. Такие фонды создаются на определенный период времени, в течение которого изменения в портфеле происходят только в исключительных ситуациях (например, банкротство компании). Это обеспечивает дополнительную прозрачность такого инвестирования, так как вкладчики точно знают, какие ценные бумаги изначально находятся в портфеле, и какую предполагаемую доходность имеет фонд. Такие фонды являются наименее популярными в Америке и имеют в своих активах около $30 млрд[26,с.30].
Паевые инвестиционные трасты образовываются на основании договора, написанного спонсором фонда. Спонсор выбирает ценные бумаги, в которые будут вложены денежные средства и назначает доверительного управляющего, который в последствии будет вести учет пайщиков и ценных бумаг, а также являться налоговым агентом. Наиболее известными спонсорами являются First Trust Portfolios, Van Kampen и Claymore Securities. Существует две наиболее популярные разновидности паевых инвестиционных трастов: фонды акций и фонды облигаций. Фонды акций создаются на определенный период, по истечении которого их активы продаются, и деньги обратно выплачиваются вкладчикам (unitholder). Дивиденды, выплачиваемые по акциям, распределяются между пайщиками в соответствии с их долями. Аналогично обстоят дела с фондами облигаций, выплаты по которым распределяются между вкладчиками, за одним исключением: облигации могут быть погашены до окончания срока работы траста. Такие фонды больше всего подходят инвесторам, четко понимающим свои задачи и желающим упростить формирование портфеля.
Сегодня количество инвестиционных фондов в Америке перевалило за 8000. Все фонды регистрируются SEC - комиссией по ценным бумагам и биржам, жестко регулирующую и контролирующую их деятельность. Сейчас американские ПИФы привлекают российских инвесторов стабильностью и предсказуемостью фондового рынка. Доходность американских инвестиционых фондов в последнее время в среднем составляет 5-30% годовых в валюте[26,с.31].
Вывод: паевые инвестиционные фонды один из новых кредитно-финансовых институтов, развитых в Российской Федерации. Доходность данного института существенно больше, чем по любому из вкладов в коммерческих банках, что является одной из главных причин развития и роста популярности у вкладчиков. Что касается США, то данный институт получил свое развитие еще в 30-х годах 20 века, а в настоящее время инвестиционные фонды США являются крупнейшими мировыми фондами.
Вывод по главе: парабанковский сектор финансовой системы РФ только набирают силу. В настоящий момент наиболее развитыми являются негосударственные пенсионные фонды, ПИФы, ипотечные корпорации, а также ломбарды. Именно они предоставляют для народного хозяйства «длинные» деньги и делают более стабильной и предсказуемой финансово-кредитную систему страны.
Что касется США, то там получили развитие такие небанковские кредитно-финансовые институты, как инвестиционные компании, кредитные союзы, ПИФы, а также пенсионные фонды, что касается ломбардов, то данный кредитный институт не функционирует.
Заключение
В данной курсовой работе были рассмотрены кредитно-финансовые институты и разделены по целям их деятельности, как банковские и специальные кредитно-финансовые учреждения.
К банковским институтам относятся сберегательные, инвестиционные и ипотечные банки. В Российской Федерации не существует такого понятия, как ипотечный или инвестиционный банки, т.к. все банки нашей страны являются универсальными. Однако в развитых странах, например США каждый из этих видов банков существует и имеет развитие. Инвестиционные и ипотечные банки США входят в 10 крупнейших мировых банков, и оказывают сильное влияние на всю мировую экономику. Банкротство крупнейших инвестиционных и ипотечных банков США повлекло за собой волну экономического кризиса по всего миру. В настоящий момент число коммерческих банков в США превышает 8 тысяч, что говорит о высокий развитости банковской системы данной страны. Банковская система Российской Федерации тоже является развитой, число коммерческих банков здесь превышает 1 тысячу.
В России небанковские финансово-кредитные институты, начали свое развитие с 90-х годов 20 века, что связано было с активным развитием рынка ценных бумаг. В настоящее время в РФ наиболее развитыми среди парабанковского сектора являются негосударственные пенсионные, ПИФы, а также ломбарды. В США же получили развитие такие небанковские кредитно-финансовые институты, как инвестиционные компании, кредитные союзы, ПИФы, а также пенсионные фонды, что касается ломбардов, то данный кредитный институт не функционирует. Указанные кредитные институты ведут острую конкуренцию между собой как за привлечение денежных сбережений, та и в сфере кредитных операций. Также хотелось отметить, что только путем увеличения доли парабанковских институтов, усиления их роли можно разнообразить структуру кредита, она станет более разнообразной и сложной, появятся новые и модифицируются традиционные формы кредита, что привлечет еще больше вкладчиков, и тем самым сделает финансовую систему в разы сильнее.
коммерческий банк пенсионный инвестиция ломбард
Библиографический список
1. ФЗ "О банках и банковской деятельности" Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. N 395.
2. ФЗ "О негосударственных пенсионных фондах" Федеральный закон от 7 мая 1998 г. N 75.
3. ФЗ "О кредитных потребительских кооперативах граждан" 07.08.2001г. N 117.
4. ФЗ "О ломбардах" от 19 июля 2007 г. N 196.
5. ФЗ «Об Инвестиционных фондах» от 29.11.2001 г. № 156.
6. Вавулин Д.А. Негосударственные пенсионные фонды: место в системе обязательного пенсионного страхования/ Д.А. Вавулин// ЭКО. 2008. № 2. С. 160-176.
7. Горюнов И.Ю Роль негосударственных пенсионных фондов в современной пенсионной системе России/ И.Ю. Горюнов// Финансы. 2008. № 1. С. 61-65.
8. Данилова Т.Н. Негосударственные пенсионные фонды - институт коллективного инвестирования сбережений населения/ Т.Н. Данилова// Финансы и кредит. 2009. № 21. С. 18-22.
9. Дун И.В. Инвестиционные банки на российском рынке/ И.В. Дун// Современная конкуренция. 2007. № 5. С. 119-128.
10. Жуков Е. Ф., Эриашвили Н. Д. Банковское дело: учебник / Е. Ф. Жуков, Н. Д. Эриашвили. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. 654 с.
11. Зверев А.В. Проблемы развития российской банковской системы и меры по их преодолению/ А.В. Зверев // Деньги и кредит №12.2008.С. 43-52.
12. Казимагомедов А.А. Становление сберегательного дела в России/ А.А. Казимагомедов// Финансы и кредит. 2006. № 12. С. 67-69.
13. Ковалев А. П. Финансы. Денежное обращение: учеб. пособие для вузов/ А. П. Ковалев. Ростов н/Д : Феникс, 2001. 479 с.
14. Красавина Л. Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник /Л. Н. Красавина. М.: Финансы и статистика, 2006. 573 с.
15. Кушелева А.Г. Инвестиционные банки как самостоятельные институты и их роль в современной России/ А.Г. Кушелева. Известия Санкт-Петербургского университета экономики и финансов. 2009. № 1. С. 135-137.
16. Поляк Г. Б. Финансы. Денежное обращение. Кредит : учебник / Г. Б. Поляк. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. 639 с.
17. Порублева М. А. Совершенствование денежно-кредитной политики Банка России в условиях глобализации/ М. А. Порублева // Банковские услуги. 2008. N 6. С. 2-13.
18. Резников А.В. Инвестиционные банки. Современное состояние и перспективы развития/ А.В. Резников// Интеграл. 2008. № 5. С. 48-50.
19. Русанов Ю.Ю. Проблемы и перспективы Развития сберегательной системы России/ Ю.Ю. Русанов// Финансы, деньги, инвестиции. 2008. № 1. С. 28-31.
20. Савинова В.А. Роль коммерческих банков в региональной системе ипотечного жилищного кредитования/ В.А. Савинова. Вестник Самарского государственного экономического университета. 2008. № 4. С. 103-109.
21. Семеко Г.В. Стратегия сберегательных банков в условиях глобализации/ Г.В. Семеко. Экономика. Реферативный журнал. 2007. № 3. С. 118-125.
22. Фукс А.О. Пути повышения конкурентоспособности управляющих компаний на рынке паевых инвестиционных фондов РФ/ А.О. Фукс. Маркетинг услуг. 2008. № 3. С. 208-214.
23. Хафизов Р.И. К вопросу о совершенствовании гражданско-правового регулирования деятельности ломбардов в Российской Федерации/ Р.И. Хафизов. Пробелы в Российском законодательстве. 2008. № 2. С. 172-173.
24. Шалина О.И. Инвестиционные фонды в России: факторы и перспективы развития/ О.И. Шалина. Экономика и управление: научно-практический журнал. 2009. № 6. С. 99-103.
25. Шапран В.С. Инвестиционные банки в США: история перемен/ В.С. Шапран// Банковское дело. 2007. № 6. С. 53-56.
26. Шостко А.А. Сравнительный анализ типов паевых инвестиционных фондов, действующих на территории Российской Федерации/ А.А. Шостко. Интеграл. 2007. № 3. С. 30-31.
27. Шунгина С.В. Основные направления денежно – кредитной политики на 2009 год / С.В. Шунгина // Экономика и жизнь.2009.№ 1.
Эрделевский А. Ломбарды и перспектива их развития в России/ А. Эрделевский. Сервис в России и за рубежом. 2007.
Приложение 1
Таблица 1
Ключевые показатели развития банковского сектора России
Показатель, млрд руб.
01.01.2008
01.01.2009
01.01.2010*
Изменения, %
за 2008 г.
за 2009 г.
Активы банков
20125,1
28022,3
28890,1
+39,2
+3,1
Капитал банков
2671,5
3811,1
4695,1
+42,7
+23,2
Кредитный портфель банков
14258,8
19884,8
20103,0
+39,5
+1,1
Просрочка по всему портфелю
184,1
422,0
1060,1
+129
+151,3
Кредиты юридическим лицам
9316,0
12509,7
12709,8
+34,3
+1,6
Просрочка юридических лиц
86,1
266,4
802,9
+209,4
+201,4
Кредиты физическим лицам
2971,1
4017,2
3563,2
+35,2
–11,3
Просрочка физических лиц
96,5
148,6
248,7
+54,0
+67,4
Вклады населения
5159,2
5907,0
7058,8
+14,5
+19,5
Депозиты организаций
7053,1
8774,6
9415,1
+24,4
+7,3
Количество банков (штук)
1136
1108
1058
–2,5
–4,5
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8