Решение:
Размер инвестиции – 40 000 000 руб.
Доходы от инвестиций
в первом году: 35 000 000 руб;
во втором году: 60 000 000 руб;
в третьем году: 80 000 000 руб;
в четвертом году: 100 000 000 руб.
§ Рассчитаем дисконтированные денежные поступления по годам реализации:
1-й год: 35 000 000 /(1 + 0,1) = 31 818 181
2-й год: 60 000 000/(1 + 0,1)2 = 49 586 776
3-й год: 80 000 000/(1 + 0,1)3 = 60 105 184
4-й год: 100 000 000/(1 + 0,1)4 = 68 301 345
ИТОГО: 52 452 867 руб.
§ Рассчитаем дисконтный период окупаемости:
DPP =
IC = 40 000 000 руб.
= (31 818 181+ 49 586 776+60 105 184+68 301 345)/4 = 52 452 867 руб.
DPP = @ 0,8 года @ 9 мес.
Ответ: инвестиции окупятся приблизительно за 9 месяцев
Задание 2
По данным бухгалтерской отчётности проанализировать пассив баланса предприятия.
Таблица 1 Анализ состава и структуры источников средств АО «Прогресс»
Источники средств
На начало периода
На конец периода
Изменение (+, -)
тыс.руб.
%
1. Источники средств – всего
из них:
1.1 Собственный капитал – всего
в том числе:
315 569
68,8
311 131
78,6
-4438
+9,8
Уставный капитал
202,5
0,04
0,05
-
+0,01
Добавочный капитал
256 806
56,0
235 465
59,4
-21 341
+3,4
Резервный капитал
50,5
0,01
Фонд социальной сферы
48 728
10,6
56 977
14,4
+8249
+3,8
Целевые финансирования
3782
0,8
8279
2,1
+4497
+1,3
Нераспределённая прибыль
6000
1,35
10157
206
+4157
+1,25
1.2 Заёмный капитал – всего
142 942
31,2
84 825
21,4
-58 117
-9,8
Долгосрочные обязательства
1000
0,2
1200
0,3
+200
+0,1
Краткосрочные обязательства
141 942
31,0
83 625
21,1
-58 317
-9,9
Займы и кредиты
2000
0,4
-2000
-0,4
Кредиторская задолженность
134 095
29,2
80 525
20,3
-53 570
-809
Задолженность учредителям по выплате доходов
5847
1,3
3100
-2747
-0,5
Валюта баланса 458 511 100 395 956 100 -62 555
В конце отчетного года по сравнению с его началом произошли существенные изменения в структуре пассива баланса АО «Прогресс» (табл. 1)
Собственный капитал в валюте баланса:
- на начало года 68,8 %
- на конец года 78,6 %
Заёмный капитал в валюте баланса:
- на начало года 31,2 %
- на конец года 21,4 %
Так, собственный капитал к концу года уменьшился на 4438 тыс. руб., а заёмный капитал сократился на 58 117 тыс. руб. Собственный капитал на начало и конец года составлял соответственно 315 569 тыс.руб. и 311 131 тыс. руб., а заёмный – 142 942 тыс.руб. и 84 825 тыс.руб. В процентном отношении: если доля собственного капитала на конец года в формировании активов составляла 78,6%, то доля заёмного капитала – всего лишь 21,4%. Заёмный капитал уменьшился по двум составляющим: за счёт сокращения кредиторской задолженности – на 53 570 тыс. руб. и задолженности участникам по выплате доходов – на 2747 тыс. руб. В общей сумме заёмного капитала кредиторская задолженность на начало года составляла 93,8% (134 095:14 942*100), а на конец года она увеличилась до 95.0% (80 525:84 825*100).
Очевидно, АО «Прогресс», стараясь поправить свое финансовое положение, не обращаясь в банк за кредитами и займами, интенсивно использовало кредиторскую задолженность для финансирования своей деятельности за «дешевые деньги», «беспроцентные ссуды», что в конечном итоге может обернуться снижением доверия к организации со стороны партнёров, клиентов, покупателей либо к банкротству.
Задание 3
Рассчитать объём реализованной продукции и прибыль от продажи продукции
Таблица 2 Данные к расчёту объёма реализованной продукции
Показатель
Всего за год
В IV квартале
1. производственная себестоимость товарной продукции
168000
42000
2. полная себестоимость товарной продукции
176500
44125
3. товарная продукция в отпускных ценах
215300
53825
4. фактические остатки нереализованной продукции
а) в отпускных ценах
б) по производственной себестоимости
16800
13700
4200
3425
5. норма запаса нереализованной продукции
8
Находим планируемые остатки нереализованной продукции на конец года
Ок. = ОВ х N,
где ОВ – однодневный выпуск товарной продукции; N – норма запаса в днях.
ОВ = ТП4 кв/90 дней
§ в отпускных ценах
ОВ = 53825/90 = 598 р.
Ок. = 598 х 8 = 4784 р.
§ по производственной себестоимости
ОВ = 42000/90 = 467 р.
Ок.. = 467 х 8 = 3736 р.
Находим показатель объема продаж продукции в планируемом периоде
V = Оф + ТП - Ок
V = 168000 + 215300 - 4784 = 378516 р.
V =13700 + 176500 - 3736 = 186464 р.
Прибыль от продажи товарной продукции
378516 – 186464 = 192052 р.
Ответ: объём реализованной продукции в отпускных ценах - 378516р, а по производственной себестоимости – 186464р.; прибыль от продажи продукции – 192052р.
Заключение
Под финансированием понимается процесс образования денежных средств или в более широком плане процесс образования капитала предприятия во всех его формах.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9
