Из проведённого исследования можно сделать вывод, что проект способен выполнить задачу оздоровления предприятия, уже по итогам первого года сократив убытки предприятия на 2 743 343 руб.
В результате применения методов анализа инвестиционного проекта можно сделать следующие выводы:
· NPV проекта составил 28 253 543 руб. что является довольно хорошим показателем для проекта;
· IRR составил 145%, что свидетельствует о большом запасе финансовой прочности данного проекта;
· PP – инвестиции, сделанные головным предприятием окупаются довольно быстро (приблизительно 20 месяцев), а в прогноз заложена высокая вероятность риска, что делает его более надёжным.
· Индекс рентабельности инвестиций составил 411 %.
Организация и реализация данного проекта была одобрена на предприятии ОАО «Каучук» и принята к реализации.
Заключение
В условиях усиливающейся конкуренции на отечественном рынке основной задачей финансового менеджмента является рационализация использования доступных средств, оптимизация финансовых потоков. Инвестиционная деятельность в известных своей сложностью российских условиях чрезвычайно эффективна в большинстве случаев, когда необходимо совершить обновление производственной базы, что особенно трудно в сложившихся условиях мирового финансового кризиса.
Важнейшей задачей инвестиционного проектирования является правильная оценка эффективности, целесообразности инвестирования в конкретные инвестиционные проекты. Поэтому одним из необходимых направлений в работе ОАО «Каучук» должно стать грамотное управление инвестиционной деятельностью, а также развитие применения методики анализа инвестиционной деятельности, выстраиваемой на основе анализа инвестиционного процесса на предприятии. Развитие аналитической методики будет способствовать упрочению финансового положения ОАО «Каучук», лучшему использованию инвестиционного потенциала предприятия.
Производственно-хозяйственная деятельность и финансовое состояние ОАО «Каучук» свидетельствует о том, что финансовое положение предприятия является неустойчивым, низко ликвидным и низкорентабельным, предприятие является неплатежеспособным. Вместе с тем инфраструктура предприятия и цехов поддерживается в рабочем состоянии, производится надлежащий ремонт и обслуживание всех систем снабжения: водоснабжения, электроснабжения, канализации, котельной, транспортных и железнодорожных путей.
Для оздоровления финансового положения предприятия необходимо применение кардинальных мер, направленных на поиски резервов повышения эффективности функционирования в целом и на внедрение экономически обоснованных мероприятий с целью устранения недостатков в развитии.
Финансирование проекта готово обеспечить головное предприятие ОАО «СИБУР Холдинг». Таким образом, на предприятии сложилась удачная ситуация для внедрения нового производства с целью оздоровления предприятия и вывода его из затяжного кризиса.
Российская статистика распределения потребления димеров изобутилена по группам продуктов такова: около 85 % приходится на производство высокооктанового автомобильного топлива. Емкость рынка димеров изобутилена в России достигает сейчас 500 тыс. тонн в год, а в Южном федеральном округе окало 100 тыс. тонн в год, ежегодный прирост по ЮФО составляет примерно 6 – 7 %. Импорт димеров изобутилена в Россию составляет окало 300 тыс. тонн в год в основном из азиатских стран, Прибалтики, Польши, Украины.
Стратегия реализации инновационного проекта направлена на эффективное использование свободных площадей ОАО «Каучук» и незагруженной инфраструктуры с целью производства димеров изобутилена мощностью 18 тысяч тонн в год. Это поможет значительно снизить убытки предприятия и даст толчок его развитию.
В результате применения методов анализа инвестиционного проекта производства димеров изобутилена можно сделать следующие выводы:
· NPV изучаемого проекта составляет 28 253 543 руб. что является отличным показателем для проекта в реальном секторе экономики;
· индекс рентабельности составляет 411 %;
· инвестиции, сделанные головным предприятием окупаются за 20 мес., а в прогноз заложена высокая вероятность риска, что делает его более надёжным; сам проект одобрен на предприятии и принят к внедрению.
Подводя итог, хочется отметить, что управление инвестиционной деятельностью на предприятии является одним из самых перспективных направлений исследования и практического применения финансового менеджмента в реальном производственном секторе.
1) Федеральный закон от 25.02.1999 №39-ФЗ (ред. от 24.07.2007) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации осуществляемой в форме капитальных вложений» (принят ГД ФС РФ 15.07.1988)
2) Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Учебный курс – К: Эльга-Н, Ника-Центр, 2001. – 448 стр.;
3) Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: том 2 – К: Ника-Центр, 1999. – 512 стр.;
4) Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: учебник – М: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. – 448 стр.
Финансовый план реализации инвестиционного проекта
Наименование показателя
Год 1
Год 2
Год 3
Год 4
Год 5
1
2
3
4
5
6
1. Инвестиции
Собственные инвестиции (руб)
10 530 000
в т.ч. ЛВП-500
8 190 000
в т.ч. Т-5М
2 340 000
Основные средства руб.
5 791 500
3 896 100
2 000 700
105 300
2. Реализация
56 192 875
Эффективная загрузка оборудования в год (час)
5 940
ЛВП-500:
Выпуск в натуральных показателях (тонн)
2 376
в т.ч. используется в производстве димеров
652
Цена готовой продукции
20400
Реализация
35 165 275
Т-5М
Выпуск в натуральных показателях (шт.)
14 256 000
в т.ч. из первичного сырья
9 979 200
из вторичного сырья
4 276 800
из первичного сырья (руб)
1,70
из вторичного сырья. (руб)
0,95
21 027 600
3. Переменные затраты
-35 332 464
ЛВП-500
в т.ч. - сырье в денежном выражении (руб)
-26 528 040
- сырье в тоннах
2 970
- затраты на улучшение качества (присадка)
1 100
- другие хим реактивы
32
- цена закупки сырья
7 800
- электроэнергия (руб)
-2 747 250
- тариф (руб/квт. в час)
2,50
- водоснабжение и канализация
-1 400 000
- тариф (руб/м3 год)
40
- количество рабочих (чел.)
8
- зарплата рабочим (руб/мес.)
7500
- ЗП сдельным рабочим
-720 000
- ЕСН
-187 200
-13 044
- хим реактивы
20
0
-1 633 500
2,5
-280 000
- запчасти (год. компл. руб)
-100 000
- Количество рабочих (чел.)
- зарплата рабочим (руб./мес)
6 500
-468 000
-121 680
Электроэнергия на оборудование
-1 113 750
- тариф (руб./квт. в час)
Топливо для транспорта
-20000
4. Валовой доход
20 860 411
5. Постоянные затраты
-4 995 580
-2 152 480
В т.ч. - амортизация
-4 738 500
-1 895 400
- рем.-обслуж. персонал
- Заработная плата (руб/мес.)
5500
- ЗП обслуживающему перс.
-198 000
- ЗП Управляющего цехом
-10 000
-54 080
- общецеховые затраты
-5 000
Постоянные затраты в ден. форме
-257 080
Налоги из валового дохода
- Налог на имущество
-127 413
-85 714
-44 015
-2 317
- Прочие налоги
-1 043 021
7. Прибыль до налогообложения
14 694 397
17 579 196
17 620 895
17 662 594
- Налог на прибыль
-2 938 879,4
-3 515 839,2
-3 524 179
-3 532 518,8
8. Налоги всего (без ЕСН)
-4 697 089
-5 347 742
-5 316 051
-5 284 360
9. Чистая прибыль
11 167 742
13 360 189
13 391 880
13 423 571
10. Денежные потоки
Приток денежных средств всего
Собственные инвестиции
Ликвидационная стоимость основных средств
Отток денежных средств всего
-10 530 000
-40 286 633
-40 937 286
-40 905 595
-40 873 904
Капвложения
Переменные затраты
Постоянные затраты (денежная составляющая)
Налоги и сборы
Чистые денежный поток (ЧДП)
15 906 242
15 255 589
15 287 280
15 318 971
ЧДП с учетом инвестиционной деятельности
NPV
28 253 543
IRR
145%
Рентабельность инвестиций
411%
Операционная рентабельность производства
37%
Аккумулированный ЧДП
31 161 831
46 449 111
61 768 083
Дисконтированный ЧДП с учетом капвложений
-9 077 586
11 820 929
9 773 610
8 443 029
7 293 562
Аккумулированный дисконтированный ЧДП с учетом инвестиций
2 743 343
12 516 953
20 959 982
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7