Финансовый рынок, его особенности в РФ, виды ц. бумаг
Для нормального развития экономики постоянно требуется мобилизация временно свободных денежных средств физических и юридических лиц и их распределение и перераспределение на коммерческой основе между различными секторами экономики. В эффективно функционирующей экономике этот процесс осуществляется на финансовых рынках.
Финансовые рынки – это общее обозначение тех рынков, на которых проявляются спрос и предложение на различные платежные средства.
На современном этапе развития рыночных отношений в России финансовый рынок имеет следующие особенности:
• резкая дифференциация степени развитости по регионам;
• ограничение по номенклатуре используемых инструментов;
• преимущественное положение коммерческих банков на финансовом рынке как основных агентов;
• недостаточная готовность по экономическому потенциалу самих коммерческих банков к работе на активном финансовом рынке;
• узость финансового рынка, обусловленная его двумя секторами – рынком иностранной валюты (доллары США) и эмиссионных ценных бумаг (государственных краткосрочных и долгосрочных обязательств).
Ц. бумага – это особая форма существования капитал, кот заменяет его реальные формы, выражает имущественные отношения, может самост-но обращаться на рынке как товар и приносить доход.
Виды: 1) акции – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права держателя на получение части прибыли акционерного общ-ва в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации. 2) облигация удостоверяет внесение ее владельцем ден ср-в и подтверждает обязат-ва возместить ему номинальную стоимость этой ц.бумаги в предусмотренный срок с уплатой фиксированного процента. 3) вексель простой и переводный 4) депозитн и сберегат-ые сертификаты. 5) чек 6) складское свидетельство – документ, удостоверяющий заключ между сторонами договор хранения7) коносамент – товарораспорядит-ый док-т.
Современная фин политика РФ.
Особенностью современной сложной ситуации в мировой экономике является наложение друг на друга сразу двух кризисов: кризиса международных кредитно-денежных отношений и кризиса в финансовом секторе США. Оба эти кризиса связаны между собой, и хотя их совпадение во времени – случайность, но развитие и обострение каждого их них закономерно и даже неизбежно.
Осн. этапы развития гос-ных финансов в РФ
Возн-ие финансов как экономич категории обусловлено такими факторами как: 1) общ-ное разделение труда и деление общ-ва на соц. группы; 2) развитие товарно-ден отнош-ий в связи с ростом произ-ва и увеличением ВВП и НД; 3) появление самостоятельных, независимых хозяйствующих субъектов, осуществляющих предпринимат-ую деят-ть и создающих для произв-ва необходимые ден фонды; 4) создание централизованного гос-ва.
В условиях капитализма, когда товарно-ден отношения приобретают всеохватывающий характер, финансы выражают экономич отношения в связи с образованием, распределением и использ-ем ВВП и НД. С увелич-ем объхема произв-ва и образованием монополистич объединений на рубеже XIX–XX вв., а также расширением деят-ти гос-ва финансы получили дальнейшее развитие.
В развитых зарубежных странах важной сферой фин отношений явл-ся финансы частных национальных и транснациональных корпораций.
Осн ресурсы гос-ва стали конц-ся в централиз-ых ден фондах – бюджетах, внебюджетн фондах. Во всех странах произошло огосударствление значит части нац дохода (от 30 до 50%). Направление затрат изм-ся. Военные и управленческие расходы дополн-ся расходами на вмешат-во в экономику (капиталовл-я в энергетику, газ. Пром-ть). Главн доходами гос-ва становятся налоги, сначала косвенные а затем прямые. Недостаток средств и появление дефицита бюджета приводят к увеличению гос кредита и как следствие – к гос долгу.
После 2 мир войны сфера фин отнош резко расшир-ся за счет развития территор-ых финансов, внебюдж спец фондов.
Развитие гос финансов в XIX–XX (в мире)
В развитых зарубежных странах важной сферой финансовых отношений явл-ся финансы чатсных национальных и транснациональных. По своей организационной структуре корпорации предст собой акционерные общ-ва. Акционерная форма предприятий в странах с развитой рыночной экономикой получила исключительное широкое развитие. Выпуск акций – одна из мощных форм мобилизации капитала, позволяющая трансформировать денежные сбережения в производственные инвестиции. Без акций, облигаций, кредитов банков и других элементов финансового рынка корпорации должны были бы находиться на самофинансировании, что резко ограничило бы возможности их роста. Финансовая сторона деят-ти акционерных обществ и предприятий других форм собственности приобретает все большее значение.
Финансовая система страны, хар-ка ее звеньев
Фин. сис-мапредст собой совокупность функциональных звеньев, где особыми методами и в особых формах формируется и используется фонды ден средств. Фин. сис-ма делится на: централиз и децентрализ. К централиз относ-ся: бюдж сис-ма, внебюдж фонд и гос кредит. К децентр относ-ся финансы организаций и финансы дом. хоз-в.
Основой фин сис-мы явл-ся финансы организаций, т. к. именно здесь создаются и используются значительные финансовые ресурсы. Финансы организации – через это звено гос-во осущ-ет соц политику.
Фин сис-ма зарубежных гос-в различается по структуре в зависимости от гос-го устройства страны. Гос устройство определяет бюджетноеустр-во и кол-во уровней в бюджетной сис-ме. В унитарных единых гос-вах два уровня бюджетной системы: центральный (гос) бюджет и местный. В федеральном гос-ве 3 уровня: федеральный, бюджеты субъектов и местные бюджеты.
Внебюджетные фонды, их хар-ка
В наст время в РФ осуществляют деятельность 3 гос-ных соц внебюдж фонда – пенсионный фонд РФ был создан в декабре 1991 г., бюджет фонда форм-ся за счет след. источников: страховые взносы работодателей, предпринимателей, бюджетные средства, доходы от капитализации средств фонда. Ср-ва фонда идут на выплату трудовой пенсии и пенсии по инвалидности, а также различн пособия. Фонд соц страхования, создан в 1990 г. Ср-ва формир-я: страховые взносы, ср-ва от капитализации. Ср-ва фонда идут на выплату пособий по временной нетрудоспособности и родам, санаторно-курортное обслуживание, содержание детских лагерей и т.д. фонд обязат. мед. страхования (создан в 1991 г.) бюджет формир-ся за счет страховых взносов, бюджетных ресурсов и ср-в от капитализации. ЕСН (26%): а) пенс фонд 20%: фед бюджет 6%, пенс фонд 14% б) фонд соц страх-я 2,9% в) фонд обяз мед страх 3,1%: федеральный 1,1%, терри-ный 2%.
Пенсионный фонд и его роль в фин сис-ме страны
Пенсионный фонд РФ был создан в декабре 1991 г., бюджет фонда форм-ся за счет след. источников: страховые взносы работодателей, предпринимателей, бюджетные средства, доходы от капитализации средств фонда. Ср-ва фонда идут на выплату трудовой пенсии и пенсии по инвалидности, а также различн пособия. Фонд может участвовать в финансировании программ соц защиты пожилых и нетрудоспособных граждан и др.
Страхование, формы, виды
Это экономические отношения по защите имущественных интересов физ и юр лиц при наступлении страхового случая, возмещение осуществляется за счет средств в страховых фондах, формируемых посредством страховых взносов.
Виды: обязательное, добровольное, социальное, коммерческое, личное, имущественное, гражданской ответственности, рисков, перестрахование.
Государственный кредит
Это сис-ма экономич. отношений в кот гос-во может выступать как в роли кредитора так и в роли должника. В 90-е годы преобладала заемная деятельность гос-ва.
Осн.формы займов: 1) кредиты в коммерческих банках, кредиты зарубежных стран, междунар фин организаций; 2) эмиссия гос. ценных бумаг. В 90-е годы в РФ выпускались след. ц.бумаги: ГДО (гос долгосроч облигации), ОБВЗ (валютного займа), КО (казначейские обязат-ва, ОФЗ (облиг фед займа). Гос займы классифицируются по: 1) месту размещения: внутр и внешн 2) по форме: облигационные и безоблигационные 3) по характеру размещения: рыночные и нерыночные 4) по виду доходов: лотерейные, в виде%-ного дохода, с дисконтным доходом.
Основные формы гос. заимствований
В результате заемной деятельности образуется гос долг. Заемные ср-ва РФ мобилизует в основном двумя путями: 1) размещением долговых ц.бумаг 2) получение кредитов у специализированных финансово-кредитных институтов.
Управление финансами, содержание и функции
Управление – это целенарпавл-ое возд-ие субъекта на объекта с пом опред приемов и методов. Объектами фин управл-я явл-ся сферы и звенья фин отнош-ий: централиз финансы, страхов-е, финансы организаций. Субъекты: гос фин аппарат, дирекции страх фондов и финансовые службы орг-ций. Стратег-ое управл-е осущ-ют органы законодат власти, (фед собр-е, обл совет депутатов, совет депутатов на местном уровне). Оперативное упр-е осущ органы исполнит власти.
Методы управл-я: 1) фин планирование и прогнозирование осущ-ся на макро и микроуровне. На макро при разработке бюджета на микро при разработке фин плана предприятия. Планир-е предполагает опред-е расходов, расчет возм доходов и их балансирование. 2) фин регулирование осн инструменты: ставки и льготы по налогам, бюджетные нормативы, ставка рефинансирования. 3) оперативное управление: исполнение бюджета или фин плана. 4) фин контроль.
Гос органы управл-я финансами: правит-во РФ, МинФин, казначейство, ФНС и др. контрольные органы.
Система органов управления финансами
Страницы: 1, 2, 3
