2.3 Понятие финансовой деятельности и финансового механизма предприятия
Финансовая деятельность предприятия связана с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, финансовыми и денежными отношениями, возникающими во внутренней и внешней среде предприятия. Финансовая деятельность включает следующие виды:
1. отношения, связанные с формированием уставного капитала и его распределением между собственниками;
2. отношения, связанные с авансированием уставного капитала во внеоборотные и оборотные активы;
3. деятельность, связанная с формированием валовых доходов предприятия и их распределением в целях покрытия воспроизводственных затрат, то есть обеспечением финансовыми ресурсами воспроизводственного процесса;
4. деятельность, связанная с выполнением обязательств перед бюджетной системой;
5. деятельность, связанная с выполнением обязательств перед собственниками предприятия по выплате им доходов;
6. деятельность, связанная с реинвестированием прибыли в целях приращения активов;
7. деятельность, связанная с формированием различных резервов предприятия;
8. отношения, связанные с формированием фондов стимулирования и социальной защиты работников;
9. деятельность, связанная с размещением свободных финансовых ресурсов предприятия и привлечением дополнительных финансовых ресурсов на финансовом рынке;
10. деятельность, связанная с перераспределением финансовых ресурсов внутриотраслевого или межотраслевого характера в случае вхождения предприятия в различные ассоциации, концерны, синдикаты, холдинги, финансово-промышленные группы;
11. деятельность, связанная с получением субсидий и субвенций из бюджетов разных уровней.[8.с 56]
Финансовый механизм предприятия представляет собой совокупность финансовых методов, рычагов, инструментов, а также правового, нормативного и информационного обеспечения, возникающих во внутренней и внешней среде предприятия.
Финансовая деятельность предприятия реализуется посредством финансового механизма.
2.4 Внешняя правовая и налоговая среда. Информационное обеспечение финансового механизма
Правовая среда:
- основные законодательные акты, регулирующие предпринимательскую деятельность: ГК, законы «Об акционерных обществах», «О кооперативах», «О банках и банковской деятельности»;
- законодательные акты, связанные с налоговым регулированием;
- законодательные акты по охране окружающей среды, безопасности жизнедеятельности и охране труда;
- законодательные акты, касающиеся социального страхования и обеспечения;
- законодательные акты, связанные с внешнеэкономической деятельностью предприятий;
- законодательные акты, регулирующие безналичные и наличные расчеты предприятия.
Налоговая среда: виды основных налогов, уплачиваемых предприятием.
Информационная среда включает:
1. информация внешнего характера:
- информация, формируемая на финансовых рынках;
- информация налогового характера;
- информация о стоимости ресурсов на различных рынках;
- информация о конкурентах;
- информационное обеспечение о внешнеэкономической деятельности предприятия
2. информация внутреннего характера:
- финансовая отчетность;
- статистическая отчетность;
- внутренняя отчетность;
- данные первичного бухгалтерского учета.
2.5 Сферы финансового менеджмента
Сферы финансового менеджмента:
1. Финансовый анализ и планирование, а также финансовое прогнозирование:
- оценка и анализ активов и источников их формирования;
- оценка величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания экономического потенциала компании и расширения ее деятельности;
- оценка источников дополнительного финансирования;
- формирование системы контроля за составлением и эффективным использованием финансовых ресурсов.
2. Обеспечение предприятия финансовыми ресурсами:
- оценка объема требуемых финансовых ресурсов;
- выбор форм их получения;
- оценка степени доступности и времени получения этих ресурсов;
- оценка стоимости обладания данным видом ресурсов (%, дисконт и др.);
- оценка риска, ассоциируемого с данным источником финансирования.
3. Распределение и использование финансовых ресурсов:
- анализ и оценка долгосрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера;
- оптимальность времени трансформирования финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (материальные, трудовые, денежные);
- целесообразность и эффективность вложений в ОФ, НМА и формирование их рациональной структуры;
- оптимальное использование оборотных средств;
- обеспечение эффективности финансовых вложений.
3.1 Источники и методы финансирования
В общем виде все источники финансирования можно разделить на две группы.
1. Внутреннее финансирование – подразумевает использование СК, который по источникам формирования имеет следующую структуру на схеме 3.1.1.:
СК
взносы учреди- амортизация пожертвования, резервы
телей: благотв. взносы, и фонды
целев. фин-ние
1. уставный капитал 1. резервный
2. эмиссионный доход капитал 2.добавочный капитал 3. нераспред. прибыль
Схема 3.1.1.
2. Внешнее финансирование на схеме 3.1.2. : его источник – ЗК
ЗК
облигационные банковские коммерческие государ. спонтанное
займы кредиты кредиты кредиты финан-ние
или креди-
торская за-
долженность
Схема 3.1.2.
Внешнее финансирование может быть не только заемным, но и формировать СК предприятия в процессе дополнительной (вторичной) эмиссии акций. Рассмотрим принципиальные различия между ЗК и СК на таблице 3.1.
Признак
1. Право на участие в управлении капиталом
дает
нет
2. Право на получение части прибыли и имущества
по остаточному принципу
практически дает первоочередное право
3. Срок возврата капитала
не установлен
по договору
4. Льготы при налогообложении
есть, в зависимости от вида ЗК
В процессе функционирования предприятия используется 4 основных способа финансирования. Они, в основном, связаны с внешними источниками (Таблица 3.1.2.)
Таблица 3.1.2.
Методы финансирования
Преимущества
Недостатки
1. закрытая подписка на акции между прежними и новыми акционерами
Контроль за предприятием не утрачивается; финансовый риск возрастает незначительно
Объем финансирования ограничен и может сложиться высокий уровень стоимости привлечения средств
2. открытая подписка
Возможна мобилизация крупных денежных средств на достаточно большие сроки; финансовый риск возрастает незначительно
Возможна потеря контроля над предприятием
3. долговое финансирование
Возможно привлечение солидного объема ресурсов; контроль за предприятием не утрачивается; возрастает рентабельность СК
Финансовый риск возрастает; срок использования и возмещения ограничен
4. комбинированный
Преобладание тех или иных преимуществ (недостатков) наблюдается в зависимости от количественных параметров сформированной структуры средств
Страницы: 1, 2, 3, 4
