Коэффициент текущей ликвидности ≤ 2
[1 – 2]
Если коэффициент текущей ликвидности = 2–3, то:
1. перефинансирование предприятия, однако, величина всех коэффициентов зависит от отрасли, от производственного и операционного циклов.
2. нерациональная структура капитала, потому как происходит нерациональное вложение средств и их использование
Если К < 1, то это означает высокий финансовый риск, потому что у предпринимателей наличие денежных средств имеет большее значение, чем прибыль.
Ктекущ.ликвид. 2007
=
17666,5
2,4287
7274
Ктекущ.ликвид. 2008
22766,5
2,5078
9078
Коэффициент увеличивается, поэтому растет превышение оборотных активов над текущими обязательствами. У предприятия увеличивается величина оборотных средств, направленных на покрытие своих краткосрочных задолженностей, что является положительной тенденцией деятельности субъекта хозяйствования. Превышение рассчитанного показателя над нормативными может быть вызвано либо перефинансированием предприятия, либо нерациональной структурой капитала, потому как происходит нерациональное вложение средств и их использование.
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Одной из ключевых задач финансового анализа предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Она характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей (операционной) деятельности.
Источники формирования запасов:
1) наличие собственных оборотных средств:
СОС = СК – НА
2) наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов: ДИФ = [СК + ДЗК] – НА
3) общая величина основных источников формирования запасов:
ОИФ = ([СК + ДЗК] – НА) + КЗК = ДИФ + КЗК
Выделяют 4 типа финансовых ситуаций по степени их устойчивости:
1. Абсолютная устойчивость – крайний тип финансовой устойчивости
СОС ≥ Запасы
2. Нормальная устойчивость:
СОС < Запасы
ДИФ ≥ Запасы
3. Неустойчивое финансовое состояние:
ДИФ < Запасы
ОИФ ≥ Запасы
4. Кризисное состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства.
Таблица. Анализ источников формирования запасов
Показатель
2007
2008
Изменение, тыс. грн.
СК
15721,5
20302,5
4581
НА
8226,5
9359,5
1133
СОС
7495
10943
3448
ДЗК
2900
2745,5
-154,5
ДИФ
10395
13688.5
3293.5
КЗК
350
0
-350
ОИФ
10745
2943.5
Запасы
9982
12667,5
2685,5
Избыток / недостаток СОС
-2487
-1724.5
762.5
Избыток / недостаток ДИФ
413
1021
608
Избыток / недостаток ОИФ
763
258
Тип фин. устойчивости
Нормальная финансовая устойчивость
Коэффициенты структуры капитала
Показатели структуры капитала имеют предназначение показать степень возможного риска банкротства предприятия в связи с использованием заемных финансовых ресурсов.
1. Коэффициент автономии (независимости)
Коэффициент автономии должен быть ≥ 0,5, для обеспечения финансовой устойчивости и независимости от внешних источников финансирования.
2. Коэффициент финансовой зависимости
3. Коэффициент иммобильности
4. Коэффициент соотношения (коэффициент финансового риска)
Отношение задолженности к собственному капиталу оценивает долю используемых заемных финансовых ресурсов и рассчитывается как отношение общей суммы задолженности, включающей текущие обязательства и все виды долгосрочной задолженности, и общего собственного капитала компании. Этот коэффициент показывает в другом виде относительные доли требований ссудодателей и владельцев и также используется для характеристики зависимости компании от заемного капитала.
То есть, чем больше коэффициент автономии, тем меньше финансовая зависимость предприятия от внешних кредиторов и наоборот. Для сохранения минимальной финансовой стабильности коэффициент соотношения должен быть ограничен сверху значением соотношения стоимости мобильных средств предприятия со стоимостью иммобилизованных средств (коэффициент иммобильности)
5. Коэффициент долгосрочных привлеченных оборотных средств – отношение долгосрочной задолженности к инвестированному капиталу. Этот показатель дает более точную картину риска компании при использовании заемных средств. Позволяет приблизительно оценить долю заемного капитала при финансировании капитальных вложений в необоротные активы.
Коэффициент краткосрочной задолженности – показывает долю краткосрочных задолженностей в структуре всех банковских кредитов предприятия.
6. Коэффициент кредиторской задолженности – выражает долю кредиторской задолженности в общей сумме обязательств предприятия
7. Коэффициент маневренности – показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом.
8. Коэффициент автономии источников формирования запасов – показывает долю собственных оборотных средств в структуре основных источников формирования запасов, включая собственный капитал, долгосрочные и краткосрочные кредиты банков за вычетов необоротных активов.
9. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками – показывает, какая часть товарно-материальных запасов принадлежит к собственным оборотным средствам. По нормативам, этот коэффициент ≥ 0,6 – 0,8. Кроме того, он должен быть ограничен снизу значением коэффициента автономии источников формирования запасов.
10.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами – доля средств собственного финансирования с структуре оборотных активов.
11.Коэффициент платежеспособности предприятия – степень отношения собственного капитала и совокупных заемных средств предприятия. Граничное значение, обеспечивающее минимальную финансовую устойчивость = 1
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент автономии
0,607113
0,631965
Коэффициент финансовой зависимости
1,647139
1,582367
Коэффициент соотношения
0,647139
0,582367
Коэффициент долгосрочности привлечения оборотных средств
0,155734
0,119121
Коэффициент краткосрочной задолженности
0,107692
Коэффициент кредиторской задолженности
0,680558
0,767793
Коэффициент платежеспособности
1,545262
1,717131
Коэффициент иммобильности
2,147511
2,432448
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами
0,424249
0,480662
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками
0,750852
0,863864
Коэффициент автономии источников формирования запасов
0,697534
0,79943
Коэффициент маневренности
0,000137
0,00012
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7