Так же замечены значительные изменения в увеличении срока оборачиваемости активов, что явилось результатом увеличения среднегодовой стоимости активов в 2002 году.
За отчетные периоды были получены убытки, но в 2002 году этот убыток удалось снизить почти вдвое за счет уменьшения внереализационных расходов, получения внереализационных дохов и увеличения прибыли от продаж в 1,5 раза больше, чем в предыдущий год.
1.4 Коэффициенты финансовой устойчивости Таблица 1.6 - Анализ показателей финансовой устойчивости организации |Показатель |Значение| |Описание показателя и его | | |показате| |нормативное значение | | |ля | | | | |на |на |на конец| | | |начало |конец |2002 | | | |2001 |2001 |года | | | |года |года | | | |Коэф-т автономии |0.33 |0.22 |0.11 |Отношение собственного капитала| | | | | |к валюте баланса. | | | | | |Рекомендованное значение: > 0,5| | | | | |(обычно 0,6-0,7) | |Коэф-т отношения |2.01 |3.61 |7.90 |Отношение заемного капитала к | |заемных и | | | |собственному. | |собственных | | | |Оптимальное значение: 1. | |средств | | | | | |Коэф-т покрытия |0.77 |0.67 |0.71 |Отношение собственного капитала| |инвестиций | | | |и долгосрочных обязательств к | | | | | |общей сумме капитала. | | | | | |Нормальное значение в мировой | | | | | |практике: ок. 0,9. Критическое:| | | | | |< 0,75 | |Коэф-т |0.40 |0.24 |0.17 |Отношение собственных оборотных| |маневренности | | | |средств к источникам | |собственного | | | |собственных и долгосрочных | |капитала | | | |заемных средств. | |Коэф-т |0.54 |0.49 |0.40 |Отношение оборотных средств к | |мобильности | | | |стоимости всего имущества. | |оборотных средств| | | | | |Коэф-т |2.32 |1.09 |1.35 |Отношение собственных оборотных| |обеспеченности | | | |средств к величине | |материальных | | | |материально-производственных | |запасов | | | |запасов. | | | | | |Нормативное значение: не менее | | | | | |0,5 | |Коэф-т |0.57 |0.32 |0.30 |Отношение собственных оборотных| |обеспеченности | | | |средств к текущим активам. | |текущих активов | | | |Нормативное значение: не ниже | | | | | |0,1 | |Коэф-т |0.35 |0.42 |0.32 |Отношение краткосрочной | |краткосрочной | | | |задолженности к сумме общей | |задолженности | | | |задолженности. | |Коэффициент |-0,236 |-0,602 |-1,213 |Собственные оборотные средства | |мобильности | | | |Оборотные средства | |Коэффициент |0,765 |0,669 |0,719 |Источники собственных средств +| |финансовой | | | |Долгосрочные обязательства. | |устойчивости | | | |Валюта баланса | | | | | |Нормативное значение: не ниже | | | | | |0,5 | |Коэф-т финансовой|3 |4,6 |8,8 |Валюта баланса | |зависимости | | | |Собственный капитал | |Коэф-т |0,66 |0,78 |0,88 |Заемный капитал | |концентрации | | | |Валюта баланса | |заемного капитала| | | | |
Коэффициент автономии организации говорит о крайне высокой зависимости организации от заемного капитала, которая с каждым годом имеет тенденцию к увеличению. Это, скорее всего, связано с бурным развитием рынка и расширением производства, что в свою очередь требует заемные средства, которые обеспечат наиболее краткосрочное их осуществление.
Значение коэффициента заемных средств (2), показывающего соотношение заемного и собственного капитала, по экономическому смыслу полностью соответствует коэффициенту автономии (1) и показывает, что в данном случае величина собственного капитала меньше величины заемного.
Коэффициент маневренности собственного капитала (4) показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющий относительно свободно маневрировать этими средствами. Считается, что хорошая финансовая устойчивость организации характеризуется значением 0,5-0,6. В данном случае значение показателя составляет 0.24, а в 2002 году снизился до 0,17.
Судя по коэффициенту мобильности оборотных средства (5) доля оборотных средств во всем имуществе организации поставляет 49 %, а в 2002 году уже 40%.
Краткосрочная задолженность в общей сумме обязательств организации составляет на конец 2002 года 32 %, что на 10 % меньше, чем в конце 2001 года. Т.е. у организации появилась возможность использовать более долгосрочные средства, которые дают больше возможности их вложения в долгосрочные проекты.
Значение коэффициента финансовой устойчивости показывает, что организация твердо стоит на ногах и с каждым годом старается улучшить это положение путем привлечения долгосрочных средств в общем объеме обязательств.
Коэф-т финансовой зависимости показывает, что с каждым годом доля собственных средств в общей сумме капитала уменьшается, при чем как показывают данные этого коэффицианта в 2002 году, доля собственных средств уменьшилась почти вдвое, что приводит к значительной зависимости предприятия от других привлекаемых средств.
Коэф-т концентрации заемного капитала также доказывает выше сказанное утверждение, показывая увеличение в 2002 году доли заемного капитала в общей сумме капитала. Это увеличение, скорее всего, связано с активной инвестиционной деятельностью предприятия и финансовыми вложениями.
1.5 Имущественное положение Таблица 1.7 - Структура имущества организации и источников его формирования | |На начало 2001 |На конец 2001 |На конец 2002 года| | |года |года | | | |тыс. руб. |в % |тыс. |в % |тыс. руб. |в % | | | | |руб. | | | | |АКТИВ | | | | | | | |Имущества всего: |721 704 |100 |962 146 |100 |1 507 340 |100 | |1.1. Иммобилизационные |331 832 |46,0|491 794 |51,1 |902 623 |59,9 | |активы | | | | | | | |1.2. Оборотные активы |389 872 |54,0|470 352 |48,9 |604 717 |40,1 | |1.2.1. Запасы |104 826 |14,5|153 645 |16,0 |151 542 |10,1 | |1.2.2. Дебиторская |280 884 |38,9|307 658 |32,0 |450 570 |29,9 | |задолженность | | | | | | | |1.2.3. Денежные средства |4 162 |0,6 |9 049 |0,9 |2 605 |0,2 | |ПАССИВ | | | | | | | |Источников имущества |721 704 |100 |962 146 |100 |1 506 467 |100 | |всего: | | | | | | | |1.1. Собственный капитал |240 016 |33,3|208 735 |21,7 |169 378 |11,2 | |1.2. Заемный капитал |481 688 |66,7|753 411 |78,3 |1 337 089 |88,7 | |1.2.1. Долгосрочные |312 377 |43,3|434 644 |45,2 |913 007 |60,6 | |обязательства | | | | | | | |1.2.2. Краткосрочные |30 709 |4,3 |116 340 |12,1 |221 239 |14,7 | |обязательства | | | | | | | |1.2.3. Кредиторская |138 602 |19,2|202 427 |21,0 |202 843 |13,5 | |задолженность | | | | | | |
Таблица 1.8 – Расчет доли средств в активах |Наименование показателя |Расчетная формула |за 2001 год |за 2002 год | |Доля ОС в активах |Стоимость основных |0,19 |0,12 | | |средств | | | | |Валюта баланса | | | |Доля активной части ОС в |Стоимость активных |0,19 |0,12 | |активах |основных средств | | | | |Валюта баланса | | |
Итак, на основе полученных данных видно, что за два года общее имущество организации выросло почти в 2 раза начиная с 721 704 тыс. руб. до 1 507 340 тыс. руб. В основном на это повлияли иммобилизационные активы, оборотные активы, а также дебиторская задолженность, которая увеличилась вдвое.
Если проанализировать источники организации, то также можно выделить значительное увеличение заемного капитала, которое составляет почти 2,5 раза, по сравнению с началом 2001 года.
Появление новых источников финансирования и более долгосрочных позволило предприятию произвести значительные вложения для улучшения и расширения производства.
Рассмотрев показатели доли активной части ОС в активах видно, что все имеющиеся у организации ОС участвуют в производстве, а их уменьшение связано с увеличением валюты баланса на конец 2002 года.
Оценка динамики финансовых коэффициентов
Таблица 2.1 – Динамика финансовых коэффициентов |1 Оценка имущественного |Формула расчета |на начало |на конец |абсолютное |темп |на конец |абсолютное |темп роста| |положения | |2001 |2001 |изменение |роста |2002 |изменение | | |1 Сумма хозяйственных |итог баланса-нетто |721704,000|962146,00|240442,000 |1,333 |1507340,0|545194,000 |1,567 | |средств находящихся в | | |0 | | |00 | | | |распоряжении организации| | | | | | | | | |2 Доля основных средств |стоимость основных |0,235 |0,179 |-0,057 |0,759 |0,124 |-0,061 |0,670 | |в активах |средств/итог | | | | | | | | | |баланса-нетто | | | | | | | | |2 Оценка ликвидности | |3 Величина собств. |собств. капитал + |220561,000|151585,00|-68976,000 |0,687 |180635,00|35312,000 |1,243 | |оборотных средств |долгосрочные | |0 | | |0 | | | |(функционирующий |обязательства – | | | | | | | | |капитал) |внеоборотные активы| | | | | | | | |4 Маневренность |денежные |0,015 |0,053 |0,038 |3,472 |0,001 |-0,054 |0,026 | |собств.оборотных средств|средства/функционир| | | | | | | | | |ующий капитал | | | | | | | | |5 Коэффициент текущей |оборотные |2,303 |1,476 |-0,827 |0,641 |1,426 |-0,030 |0,979 | |ликвидности |активы/краткосрочны| | | | | | | | | |е пассивы | | | | | | | | |6 Коэффициент быстрой |(оборотные активы -|1,684 |0,994 |-0,690 |0,590 |1,069 |0,075 |1,076 | |ликвидности |запасы)/краткосрочн| | | | | | | | | |ые пассивы | | | | | | | | |7 Коэффициент абсолютной|денежные |0,020 |0,025 |0,005 |1,268 |0,001 |-0,025 |0,024 | |ликвидности |средства/краткосроч| | | | | | | | | |ные пассивы | | | | | | | | |8 Доля оборотных средств|оборотные |0,540 |0,489 |-0,051 |0,905 |0,401 |-0,081 |0,832 | |в активах |активы/всего | | | | | | | | | |хоз.средств (нетто)| | | | | | | | |9 Доля собств.оборотных |собств.оборотные |0,566 |0,322 |-0,243 |0,570 |0,299 |-0,014 |0,954 | |средств в активах |средства/оборотные | | | | | | | | | |активы | | | | | | | | |2 Оценка ликвидности |Формула расчета |на начало |на конец |абсолютное |темп |на конец |абсолютное |темп роста| | | |2001 |2001 |изменение |роста |2002 |изменение | | |10 Доля запасов в |запасы/оборотные |0,269 |0,327 |0,058 |1,215 |0,251 |-0,067 |0,789 | |оборотных активах |активы | | | | | | | | |11 Доля собств. |собств.оборотные |2,104 |0,987 |-1,117 |0,469 |1,192 |0,206 |1,209 | |оборотных средств в |средства/запасы | | | | | | | | |покрытии запасов | | | | | | | | | |12 Коэффициент покрытия |«нормальные» |2,716 |2,095 |-0,621 |0,771 |3,038 |0,896 |1,419 | |запасов |источники | | | | | | | | | |покрытия/запасы | | | | | | | | |3 Оценка финансовой устойчивости | |13 Коэффициент |собственный |0,333 |0,217 |-0,116 |0,652 |0,112 |-0,104 |0,520 | |концентрации собственного|капитал/всего хоз.| | | | | | | | |капитала |средств (нетто) | | | | | | | | |14 Коэффициент финансовой|всего хоз.средств |3,007 |4,609 |1,603 |1,533 |8,899 |4,270 |1,922 | |зависимости |(нетто) | | | | | | | | | |/собственный | | | | | | | | | |капитал | | | | | | | | |15 Коэффициент |собств.оборотные |0,919 |0,726 |-0,193 |0,790 |1,066 |0,367 |1,525 | |маневренности |средства/собственн| | | | | | | | |собственного капитала |ый капитал | | | | | | | | |16 Коэффициент |заемный |0,667 |0,783 |0,116 |1,173 |0,888 |0,104 |1,132 | |концентрации заемного |капитал/всего | | | | | | | | |капитала |хоз.средств | | | | | | | | | |(нетто) | | | | | | | | |17 Коэффициент |заемный |2,007 |3,609 |1,603 |1,799 |7,899 |4,270 |2,176 | |соотношения заемных и |капитал/собственны| | | | | | | | |собственных средств |й капитал | | | | | | | | |4 Оценка деловой активности | |18 Выручка от реализации (товарооборот) |518451,000|884523,00|366072,000 |1,706 |764510,00|-120013,000|0,864 | | | |0 | | |0 | | | |19 Чистая прибыль |311,000 |-21134,00|-21445,000 |-67,95|-9199,000|11935,000 |0,435 | | | |0 | |5 | | | | |4 Оценка деловой |Формула расчета |на начало |на конец |абсолютное |темп |на конец |абсолютное |темп роста| |активности | |2001 |2001 |изменение |роста |2002 |изменение | | |20 Оборачиваемость |ср.дебиторская |- |119,768 |- |- |178,521 |58,753 |1,491 | |средств в дебиторах |задолженность*270 | | | | | | | | | |дней/товарооборот | | | | | | | | | |за период | | | | | | | | |21 Оборачиваемость |средние запасы * |- |52,599 |- |- |70,380 |17,781 |1,338 | |средств в запасах |270 | | | | | | | | | |дней/товарооборот | | | | | | | | | |за период | | | | | | | | |22 Продолжительность |показатель 20 + |- |172,367 |- |- |248,901 |76,534 |1,444 | |операционного цикла |показатель 21 | | | | | | | | |23 Оборачиваемость |выручка от |- |3,942 |- |- |4,054 |0,112 |1,028 | |собственного капитала |реализации/ср.вели| | | | | | | | | |чина | | | | | | | | | |собств.капитала | | | | | | | | |24 Оборачиваемость |выручка от |0,718 |0,919 |0,201 |1,280 |0,507 |-0,412 |0,552 | |совокупного капитала |реализации/итог | | | | | | | | | |среднего | | | | | | | | | |баланса-нетто | | | | | | | | |5 Оценка рентабельности | |25 Рентабельность |прибыль от |0,039 |0,002 |-0,037 |0,053 |0,00497 |0,003 |2,436 | |продукции |реализации/выручка| | | | | | | | | |от реализации | | | | | | | | |26 Рентабельность |прибыль от |0,040 |0,002 |-0,038 |0,051 |0,00500 |0,003 |2,444 | |основной деятельности |реализации/затраты| | | | | | | | | |на произв-во и | | | | | | | | | |сбыт продукции | | | | | | | | |27 Рентабельность |чистая |- |-0,025 |- |- |-0,007 |-0,0001 |1,004 | |совокупного капитала |прибыль/итог | | | | | | | | | |среднего | | | | | | | | | |баланса-нетто | | | | | | | | |28 Рентабельность |чистая |- |-0,094 |- |- |-0,049 |-0,0002 |1,002 | |собственного капитала |прибыль/ср.величин| | | | | | | | | |а собств.капитала | | | | | | | |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5
