Величина собственных оборотных средств ООО «Строители» характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Если на начало 2009г. этот показатель составлял – 6383 тыс. руб., то в конце отчётного периода - 6093 тыс. руб. Величина собственных оборотных средств говорит о превышении текущих активов над текущими обязательствами. Следует различать «оборотные средства» и «собственные оборотные средства». Первый показатель характеризует активы предприятия (II раздел актива баланса), второй — источники средств, а именно часть собственного капитала предприятия, рассматриваемую как источник покрытия текущих активов.

Маневренность функционирующего капитала. На начало отчётного периода у ООО «Строители» доля собственного капитала в финансировании текущей деятельности была меньше, чем на конец отчётного периода, что характеризует значение 2,94. На начало года этот показатель составлял 1,85. Можно сказать, что предприятие справилось с ситуацией. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока его ежедневная потребность в свободных денежных ресурсах.

Коэффициент текущей ликвидности, т.е. оценка ликвидности активов, показывает, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств, у ООО «Строители» на начало отчётного периода составил 1,02., а на конец 1,013. То есть предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие успешно функционирует. Рост в динамике - благоприятная тенденция, у нас наблюдается обратное.

Коэффициент быстрой ликвидности, аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. У анализируемого мною  предприятия этот показатель на начало года 0,11, на конец 0,14.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов - дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей. На нашем примере мы как раз наблюдаем положительную динамику этого показателя: 0,03 на начало периода и 0,04 на конец.

Доля собственных оборотных средств на начало отчётного периода составляла 0,64. На конец периода ситуация изменилась в лучшую сторону и этот показатель составил 0,65.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому разработана система показателей.

Таблица 2

Коэффициент концентрации собственного капитала, это доля владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%). В нашем примере этот показатель на начало периода -0,005, что говорит о частичной зависимости предприятия от внешних кредиторов. На конец года наблюдается уменьшение финансовой зависимости со стороны - 0,003.

Коэффициент финансовой зависимости на начало периода составил -182,37, а на конец периода -304,65, т.е. наблюдаем увеличение этого показателя, что говорит об увеличении заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

На примере ООО «Строители» можно наблюдать, что положительная динамика деятельности предприятия в ощутимой степени произошла за счет привлечения долгосрочных займов, что видно из значений таких коэффициентов, как коэффициент структуры долгосрочных вложений, коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств и коэффициент структуры заемного капитала. Если на начало периода эти коэффициенты принимали значения 1,045; 1,015; 0,38, то на конец соответственно 1,033; 1,009; 0,36. Снижение величин этих показателей в динамике - положительная тенденция, означающая, что предприятие все менее зависит от внешних инвесторов. Наблюдается увеличение показателя соотношения собственных и привлеченных средств с -183,37 на начало периода до -305,7 на конец периода. Значения этого показателя высокие, что говорит о большой зависимости предприятия от заемных средств.

Не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате сопоставления по группам.

Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными (т.е. неформализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия, и др. Количественная оценка делается по двум направлениям:

Страницы: 1, 2, 3, 4