В 2007 - 2008 гг. организация находилась в неустойчивом финансовом состоянии. Организации не использует в своей деятельности как долгосрочные, так и краткосрочные кредиты, и займы – источники формирования запасов. Организации обеспеченны только собственными источниками формирования запасов с учетом такого спонтанного источника, как кредиторская задолженность. В то же время данные таблицы 2.6 свидетельствуют о том, что в 2009 году ситуация изменилась – ЗАО "Железобетонспецстрой" характеризовалось нормальной финансовой устойчивостью. Проведем анализ рыночных коэффициентов финансовой устойчивости, описанных выше в таблице 2.7
Таблица 2.7 – Динамика рыночных показателей финансовой устойчивости по ЗАО "Железобетонспецстрой" в 2007 - 2009 гг., в процентах
Показатель
2007 г.
2008 г.
2009 г.
Рекомендуемый критерий
Коэффициент финансового риска
3,2
1,5
1,3
< 0,7
Коэффициент долга
0,7
0,6
0,56
< 0,5
Коэффициент автономии
0,2
0,4
0,44
> 0,5
Коэффициент финансовой устойчивости
0,8 - 0,9
Коэффициент маневренности собственных источников
-0,15
0,23
0,2 - 0,5
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками
-0,05
0,13
0,1 - 0,5
Коэффициент финансового риска в 2007 - 2009 гг. достаточно высок – он изменяется от 3,2 до 0,1 при рекомендуемом значении меньше 0,7, это свидетельствует о неустойчивом положении ЗАО "Железобетонспецстрой".
Высокое значение коэффициента финансового риска в исследуемом периоде обуславливает высокое значение и коэффициента долга для рассматриваемой организации (выше 0,56 при рекомендуемом значении меньше 0,5).
Но, следует отметить, что в 2009 году происходит снижение рассмотренных коэффициентов, это является положительной тенденцией для предприятия.
Динамика ряда относительных коэффициентов финансовой устойчивости приведена на рисунке 2.5.
Рисунок 2.5 – Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ЗАО "Железобетонспецстрой" в 2007 - 2009 гг.
Снижение коэффициентов происходит благодаря существенному увеличению собственного капитала организации в 2008 году.
Коэффициент автономии в 2007 году равен 0,2, в 2008 году - 0,4 при рекомендуемом значении больше 0,5. В 2008 году происходит повышение коэффициента до 0,44, что является недостаточным для финансовой устойчивости, подтверждая зависимость организации от внешних источников финансирования. Коэффициент маневренности собственных средств в 2007 году отрицательный, что свидетельствует о том, что практически все средства организации формируются за счет заемных источников. В 2008 году этот коэффициент находится в пределах рекомендуемых значений, он равен 0,23. В 2009 году происходит небольшое понижение коэффициента до 0,2, но, тем не менее, он находиться в пределах нормы.
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками в 2006 году отрицателен, так как весь оборотный капитал сформирован за счет заемных средств. В 2008 и 2009 гг. коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными средствами незначительно увеличивается – до 0,13.
Тот факт, что четыре коэффициента, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, в 2009 году выходят за рамки рекомендуемых значений, свидетельствует о том, что организация довольно неустойчиво. Но в то же время повышение коэффициентов финансовой устойчивости в 2008 году по сравнению с 2007 и 2008 гг. свидетельствует о повышении финансовой независимости ЗАО "Железобетонспецстрой".
Потребность в анализе платежеспособности и ликвидности организации возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых организациях и необходимостью оценки кредитоспособности организации. Организация в 2009 году является платежеспособным, так как активы больше, чем внешние обязательства.
ОА = 35094 тыс. руб. руб.
КП = 28086 тыс. руб. руб.
35094 – 28086 = 7008 тыс. руб. руб.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Анализ ликвидности баланса представлен в таблице 2.8 и 2.9.
Таблица 2.8 – Анализ ликвидности баланса ЗАО "Железобетонспецстрой" в 2007 - 2008 гг., в тыс. рублей
АКТИВ
ПАССИВ
Платежный излишек или недостаток
1
2
3
4
5
6
7
8
А1
1132
4028
П1
27754
28091
-26622
-24063
А2
16951
19627
П2
0
А3
8588
9341
П3
172
499
8416
8842
А4
9894
14537
П4
8639
18943
-1255
4406
БАЛАНС
36565
47533
х
x
2007 год А1 £ П1 А2 ³ П2 А3 ³ П3 А4 ³ П4
2008 год А1 £ П1 А2 ³ П2 А3 ³ П3 А4 £ П4
Таблица 2.9 – Анализ ликвидности баланса ЗАО "Железобетонспецстрой" в 2009 г., втыс. рублей
сумма
5536
28086
-22550
20964
8594
2355
6239
19031
23684
4653
54125
2009 год А1 £ П1 А2 ³ П2 А3 ³ П3 А4 £ П4
Распределение активов и пассивов по группам в ЗАО «Железобетонспецстрой» в 2009 году представлено на рисунке 2.6.
Рисунок 2.6 – Распределение активов и пассивов ЗАО "Железобетонспецстрой" в 2009 году
Проблема состоит в том, что наблюдается платежный недостаток по наиболее срочным обязательствам кредиторской задолженности. Анализируемая организация в 2007 – 2009 гг. не использует заемные средства в виде краткосрочных и долгосрочных банковских кредитов. Такое соотношение является удовлетворительным при определении ликвидности баланса. Причем за 2007 – 2009 гг. произошло увеличение дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
При сравнении активов и пассивов получили, что сумма постоянных пассивов – источников собственных средств организации не превышает сумму труднореализуемых активов – основных средств лишь в 2007 году, что не допустимо. Условие ликвидности баланса не выполняется в части соотношения наиболее ликвидных активов и срочных обязательств, но в целом состояние баланса за 2009 год можно считать ликвидным. Динамика показателей ликвидности ЗАО "Железобетонспецстрой» представлена в таблице 2.10
Таблица 2.10 Динамика показателей ликвидности ЗАО "Железобетонспецстрой", в процентах
Норматив
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)
0,04
0,14
0,20
> = 0,2 – 0,25
Коэффициент критической ликвидности
0,66
0,84
0,94
> = 1
Коэффициент текущей ликвидности
0,96
1,17
1,25
1 – 2
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10