№
Показатели
Значения показателей по годам
2007
2008
% к 2007
1
Средняя стоимость материальных оборотных средств, тыс. грн
102149
125563
22,9
2
Средняя дебиторская задолженность, тыс. грн
239084
287594
20,3
3
Средняя стоимость оборотных средств, тыс. грн
341265
414016
21,3
4
Выручка от реализации без НДС, тыс. грн
333100
558160
67,6
Расчетные показатели
5
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств.
3,3
4,4
33,33
6
Время оборота матер. обор. средств, дни
109
82
-32,9
7
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
1,39
1,94
39,6
8
Время оборота дебиторской задолженности, дней
259
186
-39,3
9
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств.
0,98
1,35
37,8
10
Время оборота оборотных средств, дней.
367
266
-27,4
Из данных таблицы видно, что произошло увеличение оборачиваемости всех приведённых показателей. Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась по сравнению с 2007 годом с 1,39 оборотов в год до 1,94 оборотов, то есть по сравнению с предыдущим годом погашение дебиторской задолженности происходило более быстрыми темпами, хотя эти показатели очень малы. Время оборота дебиторской задолженности составляет 259 дней в 2007 и 186 дней в 2008 году. Это говорит о том, что дебиторская задолженность погашается медленно. Изменение времени оборота по годам представлено на рисунке 2.
Незначительно увеличилась оборачиваемость материальных оборотных средств с 3,3 оборотов в 2007 году до 4,4 оборотов в 2008 году. Соответственно время оборота уменьшилось до 82 дней. Увеличение оборачиваемости в 2008 году произошло за счёт повышения качества продукции, капитального ремонта и обновления основных средств производства.
Рисунок 1 – Изменение времени оборота по годам
Оценим изменение основных средств.
Тенденция уменьшения величины основных средств в течение 3-х лет непрерывно снижалась. В 2005 г. это уменьшение составило 570252 тыс. грн., а в 2007 году 488403 тыс. грн и в 2008 году 477304 тыс. грн. Их доля в имуществе также снижалась. В то же время, как уже отмечалось оборотные средства выросли на 21,2%. Таким образом, темп прироста оборотных средств был в 7 раз выше, чем основных средств. Такую тенденцию можно было бы охарактеризовать положительно, если бы не факторы повлиявшие на их рост, а именно, резкое увеличение количества запасов, которые заморозили часть оборотных средств. Снижение стоимости основных средств обусловлено уменьшением их начальной стоимости вследствие износа, остаточная стоимость ОС уменьшилась с 386210 тыс. грн до 286384 тыс. грн.
Статья «Долгосрочные финансовые вложения» на протяжение двух лет постепенно растёт. В 2007 году она составила 36087 тыс. грн, а в 2008 году произошло увеличение финансовых вложений в 3,42 раза (123512 тыс. грн). Это указывает на то, что предприятие посредством инвестиций решило произвести капитальный ремонт, заменить устаревшее оборудование для повышения качества продукции. В структуре основных средств наибольшую долю составляют основные средства и нематериальные активы, наименьшую долю оборудование и средства, находящиеся в аренде
Рассмотрим изменение реальных активов, характеризующих производственную мощность предприятия. К реальным активам относятся средства предприятия, которые принимают непосредственное участие в производственном процессе:
•основные средства (строка 010–012);
•производственные запасы (строка 080);
•МБП (строка 100).
Рассчитаем стоимость реальных активов и долю их в имуществе:
1. В 2007 году:
Р.А. в 2007 году = 488403 + 85294 = 573697 тыс. грн.
Доля Р.А. в 2007 году =573697 тыс. грн / 833843 х 100% = 68,8%
2. В 2008 году:
Р.А. в 2008 году = 477304 + 110712 = 588019 тыс. грн.
Доля Р.А. в 2008 году =588019 тыс. грн / 895294 х 100% = 65,6%.
В абсолюте сумма реальных активов уменьшилась на 3,3%, что произошло в основном за счёт уменьшения стоимости ОС.
В целом по активу можно отметить некоторое улучшение финансового состояния ОАО «ДМЗ», увеличение доли оборотных средств, улучшение коэффициентов оборачиваемости, и в то же время увеличение доли дебиторской задолженности. Существенным негативным моментом является наличие непокрытого убытка прошлого периода в сумме 123783 тыс. грн и непокрытого убытка отчетного года в сумме 70166 тыс. грн.
Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематериальные активы за счёт собственных и заёмных (привлечённых) источников (собственного и заёмного капитала). Необходимо отметить, что уменьшение итога баланса сам по ce6e не всегда является показателем негативного положения дел на предприятии. Так, например, при росте активов необходимо анализировать источники в пассиве, послужившие их росту. Если рост активов происходил за счёт собственных источников (нераспределённая прибыль, уставный капитал, резервы и т.д.), то это оптимальный вариант. Если же рост активов произошёл за счёт заёмных средств под высокие проценты годовых и при низкой рентабельности, а также при наличии убытков прошлых лет, то сложившееся положение дел должно настораживать. Наоборот, уменьшение стоимости активов может происходить в частности за счет снижения или полного покрытия убытков прошлых отчетных периодов.
Данные таблицы 4 показывают, что общее увеличение источников составило 61451 тыс. грн или 7%. Этот рост получен за счёт увеличения заемных средств предприятия на 23%, в основном в результате роста кредиторской задолженности. В то же время доля собственных средств сократилась на 40%.
Удельный вес собственных средств предприятия в 2007 году составил 246939 тыс. грн, а в 2008 году их удельный вес резко сократился на 40,7% и составил к концу анализируемого периода 98457 тыс. грн, что вызвано (как уже было отмечено) резким ростом доли заемных средств. Следует отметить, что собственные средства составляли 30% (в 2007 году) и 19% (в 2008 году) от заёмных средств, поэтому можно считать что, продав принадлежащую предприятию часть активов оно не сможет полностью погасить свою задолженность разным кредиторам.
2007 год
2008 год
Отклонения
Абсолютное
%
1. Всего средств предприятия, тыс. грн (стр. 330) – в том числе:
833843
895294
61451
107
2. Собственные средства предприятия, тыс. грн (строка 490);
246939
98457
-148482
40
-то же в% к имуществу
30
11
-19
37
из них:
2.1. Наличие собственных оборотных средств, тыс. грн (строки 495–070)
-181521
-378847
-197326
48
-то же в% к собственным средствам.
-
3. Заёмные средства, тыс. грн (строки 545+750)
586904
721813
134909
123
-то же в% к имуществу;
70
81
116
3.1. Долгосрочные займы, тыс. грн (строка 545);
58408
90614
32206
155
– в% к заёмным средствам.
13
130
3.2. Краткосрочные кредиты и займы, тыс. грн (строка 600);
16621
20550
3929
124
-1
67
3.3. Кредиторская задолженность, тыс. грн (610);
494085
610001
115916
84
85
101
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6