Собственные средства компании производителя будут направлены на финансирование текущих расходов, заемные средства банка будут направлены на приобретение оборудования.
Первый этап расчетов – это расчет себестоимости изделий и расчет сумм амортизации и сумм налога на имущества, которые также относят на расходы по производству и реализации продукции.
Далее необходимо рассчитать затраты по амортизации оборудования, которые также будут отнесены на себестоимость производимых изделий, кроме этого необходимо рассчитать налог на имущество по ставке 2,2% от остаточной стоимости оборудования. Поскольку стоимость оборудования составляет 220 тыс. д.е., то в первый год реализации проекта амортизация и сумма налога на имущество составит (табл. 2):
Таблица 3. Расчет сумм амортизации и сумм налога на имущество
№ п/п
Показатель
1 год
2 год
3 год
1
стоимость оборудования, тыс. д.е.
220
201,7
185
2
амортизация, тыс. д.е. (стр. 1.*0,083)
18,3
16,7
15,4
3
остаточная стоимость оборудования, тыс. д.е. (стр. 1 – стр. 2)
185,0
169,6
4
налог на имущество, тыс. д.е. (стр. 3 * 0,022)
4,4
4,1
3,7
В таблице 3 представлены данные по расчету себестоимости изделий. Проведенный расчеты показывают, что в течение первого года реализации проекта себестоимость изделий составит 998,5 тыс. д.е. (сумма с 3-го по 12 мес.).
Во втором и третьем году реализации проекта сумма себестоимости составляет 1236 тыс. д.е. в расчете за каждый год. Нужно отметить, что в первые два месяца первого года реализации проекта переменных затрат, связанных с выпуском продукции не имеется, т. к. в этот период идет монтаж оборудования. Однако постоянные расходы сохраняются, т. к. управленческий состав участка осуществляет свою деятельность, кроме этого необходимо оплачивать стоимость потребленной энергии и иные коммунальные платежи.
Следующий этап анализа – расчет платежей по кредиту (табл. 4), исходные данные показывают, что сумма кредита составляет 300 тыс. д.е. при этом ставка процентов по кредиту составляет 16%, проценты начисляются на оставшуюся сумму кредита, оплата кредита (тело кредита + проценты) производится каждый месяц.
Таблица 4. Расчет процентов по кредиту
сумма кредита, тыс. д.е.
300
200
100
сумма процентов по кредиту, тыс. д.е. (стр. 1 * 0,16)
48
32
16
возврат тела кредита, тыс. д.е.
итого к оплате, тыс. д.е. (стр. 2 + стр. 3)
148
132
116
Далее необходимо рассчитать суммы доходов (выручка без НДС) от сбыта готовой продукции (табл. 5). Представленные расчеты показывают, что за первый год реализации проекта выручка составит 1254 тыс. д.е. За второй и третий год реализации проекта выручка составит 1584 тыс. д.е. по каждому году.
Таблица 5. Расчет выручки от реализации
1 год реализации проекта по мес.
5
6
7
8
9
10
11
12
цена за ед. изделия, д.е.
0
660
планируемый объем производства, шт.
2400
выручка без НДС, тыс. д.е. ((стр. 2 * стр. 3) / 1000)
66
1584
Представленные расчеты показывают, что выручка от реализации изделий превышает затраты на себестоимость изделий, таким образом на данном этапе можно предположить, что представленный проект выгоден. Однако в данном расчете не участвуют иные расходы не связанные с производством и реализацией продукции (амортизация, налоги на имущество, платежи по кредиту), поэтому далее необходимо составить финансовый план и определить состоятельность данного проекта.
Годы
Операционная деятельность
Выручка от продаж (без НДС)
1254
Постоянные затраты
424
480
Переменные затраты
598,5
756
3.1.
Итого расходов на производство (сумма строк: 2+3)
1022,5
1236
Амортизация
Проценты по кредиту
Налог на имущество (2,2%)
6.1.
Всего расходы (сумма строк 3.1.+4+5+6)
1093,2
1288,8
1271,1
Балансовая прибыль (стр. 1 – стр. 6.1.)
160,8
295,2
312,9
Налог на прибыль (20%) (стр. 7*20%)
32,2
59,0
62,6
Чистая прибыль от операционной деятельности (стр. 7 – стр. 8)
128,6
236,2
250,3
Сальдо операционной деятельности (стр. 9 – 4)
110,3
219,5
234,9
Инвестиционная деятельность
Заводское оборудование
Оборотный капитал
40
13
Сальдо операционной и инвестиционной деятельности (стр. 11 + стр. 12)
260
241,7
225
Финансовая деятельность
14
Долгосрочный кредит
15
Погашение основного долга
-100
Остаток кредита
17
Проценты выплаченные
18
Сальдо финансовой деятельности (стр. 15+16+17)
248
19
Сальдо трех потоков (стр. 10 + стр. 13 + стр. 18)
618,3
593,2
475,9
20
Дисконтирующий множитель (d = 11,5%)
0,898
0,807
0,725
21
Дисконтированный денежный поток (стр. 20 * стр. 21)
555,3
478,7
345,0
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5