2. Управление оборотным капиталом.
Эффективность управления оборотным капиталом оценивается показателями оборачиваемости и зависит от состава и структуры оборотных активов.
Оборотный капитал (текущий капитал, текущие активы) – это средства, совершающие оборот в течение года или одного производственного цикла.
Он состоит из следующих основных элементов: запасы, дебиторская задолженность, дополнительные средства.
Управление оборотными активами начинается с их анализа. По данным бухгалтерской отчетности определяется состав оборотных активов в целом и по отдельным компонентам. Результаты заносятся в таблицу 1.
Таблица 1
Анализ оборотных активов
Компоненты оборотных активов
Прошлый год
Отчетный год
Отклонения
тыс. руб.
вес, %
уд.вес, %
Абсол.,
Относит.,
%
Уд. вес,
Запасы
615955
60,63
1363516
62,58
747561
121,4
1,95
Дебиторская задолженность
199855
19,67
662155
30,39
462300
231,3
10,72
Денежные средства и их эквиваленты
200128
19,70
153178
7,03
-46950
-23,5
-12,67
Всего оборотных активов
1015938
100
2178849
1102961
113,2
0
Для оценки оборачиваемости текущих активов (оборотного капитала) используются следующие показатели:
где: Коб – коэффициент оборачиваемости текущих активов в разах. Он показывает скорость оборота текущих активов.
Коб = 912864/1015938 =0,9 - прошлый год
Коб = 2232446/2178849 = 1,02 - отчетный год
где О – продолжительность одного оборота в днях.
О= 365/0,9 = 406 дней - прошлый год
О= 365/1,02 = 359 дней - отчетный год
Затем оценивается состав и структура дебиторской задолженности,
результаты анализа заносятся в таблицу 2. Здесь анализируются такие показатели как коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, отношение средней величины дебиторской задолженности к выручке от продаж и доля сомнительной дебиторской задолженности в общем ее объеме (табл. 3).
Таблица 2
Оценка состава и структуры дебиторской задолженности
Статьи дебиторской задолженности
Темп
роста,
Абсолютное отклонение, тыс. руб.
Изменение удельного веса, %
Влияние изменения структуры, %
% к итогу
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1. Дебиторская задолженность за товары, работы и услуги
44155
22,1
17155
2,6
38,9
-27000
-19,5
-13,51
2. Авансы выданные
-
3. Прочие дебиторы
155700
77,9
645000
97,4
414,3
489300
19,5
244,82
Всего дебиторской задолженности:
313,3
Доля дебиторской задолженности в общей сумме текущих (оборотных) активов:
У=
где У- доля ДЗ в общей сумме текущих (оборотных) активов, %
Показывает, какую долю дебиторская задолженность занимает в общей сумме оборотных активов. Увеличение этого показателя свидетельствует об оттоке денежных средств из оборота.
Уд =199855/1015938*100% = 19,67% - прошлый год
Уд = 662155/2178849*100% = 30,39% - отчетный год
Дебиторская емкость:
К =
где: К - дебиторская емкость, руб./руб.
Показывает, какой объем продаж осуществляется предприятием на условиях кредитования.
К = 199855/912864 = 0,22 - прошлый год
К = 662155/2232446 = 0,30 - отчетный год
Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности:
У= (18)
Информация о сомнительной дебиторской задолженности приведена в справке бухгалтерии в приложении 1.
Результаты показателей, характеризующих эффективность управления дебиторской задолженности, рекомендуется занести в таблицу 3.
У = 150/199855 = 0,00075 - прошлый год
У = 200/ 662155 = 0,0003 - отчетный год
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
Коб ДЗ= 912864/199855 = 4,6 раз - прошлый год
Коб ДЗ = 2232446/662155 = 3,4 раз - отчетный год
Таблица 3
Показатели качества управления дебиторской задолженностью
№
Показатели
Изменение
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности, раз
4,6
3,4
-1,2
Период погашения дебиторской
задолженности, дни
80
108
28
Доля дебиторской задолженности
в общем объеме текущих активов, %
Отношение средней величины
дебиторской задолженности к
выручке от продаж
0,22
0,3
0,08
Доля сомнительной дебиторской
задолженности в общем объеме
задолженности, %
0,0007
0,0003
-0,00045
Оптимальное управление оборотными активами предполагает контроль за продолжительностью операционного, производственного и финансового цикла.
На основе финансовой отчетности необходимо определить продолжительность операционного, производственного и финансового циклов по следующим формулам.
Продолжительность операционного цикла:
, где
ПОЦ – продолжительность операционного цикла;
ППЦ – продолжительность производственного цикла;
- период оборачиваемости дебиторской задолженности.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8
