Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации [2,84].
Платежеспособность предприятия принято оценивать тремя коэффициентами. Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия в 2005 году составил 0,15, в 2007 году значительно понизился и составил 0,003, т.е. отличается значительно от нормального значения (0,25), это произошло за счет снижения денежных средств предприятия и за счет повышения краткосрочных обязательств предприятия. Этот коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса.
Таблица 7 Оценка платежеспособности предприятия
Наименование
Алгоритм расчета
Абсолютное значение финансовых коэффициентов
Нормальное значение
Числитель, тыс. руб.
Знаменатель, тыс. руб.
2005
2006
2007
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
Коэффициент абсолютной ликвидности; денежное покрытие; («быстрый показатель»)
Наличные средства и денежные эквиваленты (А250+А260)
Краткосрочные обязательства предприятия (П610+П620)
0,15
0,377
0,0003
0,25
305
998
1976
2644
5991
Коэффициент быстрой ликвидности; финансовое покрытие
Оборотные средства в денежной форме (А240+…+А260)
Краткосрочный долговой капитал (П610+П620)
0,92
2,8
2,1
1,0
1819
7395
12852
976
Коэффициент текущей ликвидности; общее покрытие; («текущий показатель»)
Текущие оборотные активы
А290
Краткосрочные пассивы (П610+П620)
1,69
3,76
2,5
2,0
3331
9942
14985
Коэффициент «критической» оценки; («Лакмусовая бумажка»)
Оборотные средства без производственных запасов
(А290-А211)
Краткосрочные долговые обязательства
(П610+П620)
0,9
Коэффициент финансового покрытия составил в 2005 году 0,92, в 2006 году – 2,8, в 2007 году – 2,1, т. е. превышал нормативное значение на протяжении рассматриваемого периода.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет имеющихся денежных средств, но и ожидаемых поступлений. Общий коэффициент покрытия позволяет установить, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Нормативный уровень этого показателя 2,0, наше предприятие значительно превысило этот показатель: в 2006 году, он составил 3,76, а в 2007 году по прогнозам снизится до 2,5. Такое превышение свидетельствует о том, что предприятие обладает значительным объемом свободных ресурсов. Причина этого – отказ предприятия от использования в производстве заемного капитала.
Оценим вначале рентабельность хозяйственной деятельности, она показана в таблице 8.
Общая рентабельность отчетного периода снизилась с 7,6% в 2005 году до 3,9% в 2007 году, что говорит об отрицательных тенденциях.
Рентабельность оборота имеет следующие показатели:
2005 г. – 7,6%.
2007 г. – 3,9%.
Рентабельность снизилась на 3,7%, т. е. в 2005 году 1 рубль выручки приносил 7,6 копеек прибыли, а в 2007 году 1 рубль выручки генерирует 3,9 копеек прибыли. На данном предприятии показатель довольно низкий. Допущено резкое снижение, почти в два раза.
Необходимо стремиться к максимализации рентабельности.
Таблица 8 Оценка рентабельности хозяйственной деятельности
наименование
Обозначение
Финансовые коэффициенты
Общая рентабельность отчетного периода
RОБ
Прибыль от налогообложения
Чистая выручка от продажи товаров
7,6%
3,9%
1832
2993
24141
77050
Рентабельность основной деятельности (рентабельность издержек)
RС
Себестоимость проданных товаров
20,3%
13,7%
4079
9262
20062
67788
Рентабельность оборота (продаж)
RЦ = 0,573
RЦ
Прибыль от продаж
Выручка (нетто) от реализации продукции
Норма прибыли (коммерческая маржа)
НПР = 0,224
HПР
Чистая прибыль
5,3%
2,7%
1282
2094
Таблица 8 Оценка рентабельности использования капитала (активов)
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10