В настоящее время число иностранных банков в Испании составляет более 40 и они привнесли на местный рынок множество дорогостоящих новшеств, таких, как, например, вознаграждения за вклады до востребования или казначейские билеты. Иностранные банки и в дальнейшем будут играть заметную роль в испанском банковском секторе. Это будет, прежде всего, участие в перегруппировке местных банков путём покупки мелких банков у больших банков, которые испытывают нехватку капиталов. Американские, а также английские и другие европейские банки пытаются в последние годы приобрести часть капитала или купить полностью испанские банки, чтобы использовать преимущества быстрого экономического развития страны и растущую «боннаризацию» её населения. Так, в 1989 году немецкие банки Bayerische Hypotheken и Wechel Bank создали филиалы по долгосрочному финансированию и лизингу совместно с Banco populare, а также купили часть его капитала, в то время как Deutsche Bank увеличил долю своего участия в Banco commercial transatlantico – BANCOTRANS путём публичного предложения покупки. Банк Bayerische Vereinsbank подписал соглашение о создании добавочной сети филиалов с банком Banco de Sabadel, Bank of Scotland купил часть капитала Banco de Santader, французский банк Credit agricole купил два филиала по финансированию банка Ibecop.

3. Денежно-кредитная политика Испании

Как уже говорилось, в денежно-кредитной системе Испании насчитывается около 150 банков. Центральный банк разрабатывает и реализует кредитно-денежную политику с учётом введения в стране евро. Характерная особенность банковской системы Испании – исключительно высокий уровень концентрации и централизации производства и капитала. С середины 1980-х гг., особенно после вступления Испании в ЕС, этот процесс ещё больше усилился. На долю 4 ведущих испанских банков приходится свыше 60% банковских депозитов страны. Высокий уровень централизации капитала характерен и для испанских сберегательных касс. В начале 1990-х гг. по настоящий день в результате серии слияний и поглощений были созданы две ведущие сберегательные кассы, аккумулирующие свыше 90% личных сбережений испанских граждан.

Банковская система Испании – одна из самых стабильных и ликвидных финансовых систем в Европе. Ее отличительные особенности – значительный уровень валютных запасов (13,9 млрд. евро), разветвленная сеть филиалов частных банков и государственных сберкасс. Доминирующую роль играют банки со 100% испанским капиталом. Лидер по стоимости рыночных активов – финансовая группа «Банко Сантандер Сентраль Испано».

Мировой финансово-экономический кризис сильно ударил по позициям Испании, поставив перед ней вопрос о поиске путей выхода из специфической, как оказалось, ситуации, в которой оказалось государство.

До нынешнего кризиса, начавшегося в 2008 году, экономика Испании была наиболее динамичной среди стран ЕС и привлекала значительный приток инвестиций из-за рубежа. Результатом ускоренного экономического развития стало создание современной структуры экономики, в которой доминирует сфера услуг, практическая ликвидация отставания Испании от крупнейших европейских стран (Франция и Германия) по показателю ВВП на душу населения.

В последние четыре десятилетия туристическая индустрия Испании вышла на второе место в мире (после США) с годовым оборотом в 40 миллиардов евро (2006 г.), что составило 5 процентов ВВП страны. В 1995–2007 гг. Испания создала более половины новых рабочих мест в ЕС; уровень безработицы сократился с 20% в середине 90-х годов до вполне приличных по меркам ЕС 7,6% в 2007 году.

Основные факторы ускоренного экономического роста Испании:

– либерализация экономики и сокращение роли госсектора;

– стимулирование развития международного туризма (создание внутреннего спроса на товары и услуги, в особенности – на строительство объектов туристической инфраструктуры);

– поток иммиграции в Испанию из других стран ЕС, привлекаемой сравнительно более низкими ценами на недвижимость и продукты питания, достаточно качественным медицинским обслуживанием (особенно – пенсионеры из Англии, Германии, Франции);

– опережающее развитие ипотечного кредитования, во многом за счет притока иностранных кредитов.

Именно последнее обстоятельство оказалось «миной замедленного действия», заложенной подо всей испанской экономикой: оказалось, что все население Испании, включая иммигрантов, в течение последних 10–13 лет жили в долг. Его растущие расходы (и рост жизненного уровня) во многом финансировались за счет кредитов, внутренних и внешних. Так, уже в 2005 году в целом по стране соотношение задолженности к доходам населения выросло до 125% (!!!).За счет кредитов гипертрофированно развивалась и строительная индустрия, доля которой в ВВП и занятости населения накануне кризиса, в 2007 году составила, соответственно, 16 и 12 процентов.

Особенности финансового и экономического кризиса в Испании:

В середине 2008 года проблемы возникают на рынке недвижимости и в потреблении (жизнь в кредит).

Поворотный пункт – август 2008 года: обанкротился крупнейший девелопер и владелец жилых домов, отелей, торговых центров (молов) «Мартина Фадеса» (бывшие активы – 11 миллиардов евро, долг по кредитам, которые он не смог рефинансировать – 5,1 миллиарда евро). Далее последовал крах крупнейших строительных и девелоперских компаний, «цепная реакция» на банки-кредиторы (испанские), паралич стройиндустрии, резкое ограничение потребительского кредитования, снижение совокупного спроса. Начавшись в финансовой сфере, кризис стремительно распространился и на реальный сектор (текстильная и обувная промышленность, автомобилестроение, судостроение, черная металлургия). Параллельно – сокращение туризма + поступлений от него (чисто внешний фактор).

Результаты: сначала – сокращение темпов экономического роста (по 2008 году), а в 2009 году – абсолютное сокращение ВВП; особенно болезненно – в тех отраслях, в которых занята большая часть трудоспособного населения (строительство, туризм, транспорт), затем (во многом под влиянием внешнего фактора) – черная металлургия, судостроение, автопром (SEAT – собственность General Motors); рекордный рост безработицы: к июлю 2009 года уровень безработицы составил 17,4%, общее число испанских безработных превысило совокупную численность безработных в Италии и во Франции. Прогноз безработицы на 2010 год – 20 процентов (каждый пятый – без работы).

Кризис в Испании имеет как общие с другими развитыми странами черты, так и свою специфику: причины кризиса – во многом общие с другими развитыми странами («пузырь» на рынке недвижимости, как в США + глобальный экономический спад, вызвавший резкое снижение спроса на продукцию экспортных отраслей. Для Испании это туризм, автомобильная промышленность, черная металлургия, судостроение); чисто испанская специфика (гипертрофированное развитие строительной индустрии); более глубокий, чем в других крупных странах ЕС с более диверсифицированной экономикой.

Некоторые эксперты утверждают, что по своей остроте нынешний кризис занимает во всей истории Испании второе место. Меры по выводу испанской экономики из нынешнего глубокого финансово-экономического кризиса (или, как их модно называть, exit strategy) осуществляются на двух уровнях: наднациональном (прежде всего в рамках Евросоюза, но с учетом рекомендаций прошедших осенью совещаний «финансовой двадцатки» – G-20) и национальном. На наднациональном уровне в рамках ЕС основной упор делается на стабилизации банковской системы и сдерживании инфляции.

Экономический кризис в его испанском исполнении имеет свои особенности, при этом являясь неотъемлемой частью мирового кризиса. Испания – одна из крупнейших экономических сил на планете, а, следовательно, проблемы, решения и результаты, которые наблюдаются и будут наблюдаться там, играют важную роль при выборе руководством других стран необходимых мер для преодоления кризиса.

К числу наиболее приоритетных направлений государственной экономической политики относится развитие мелкого и среднего бизнеса, роль которого в экономике страны исключительно велика. На долю 97% компаний с числом занятых до 50 чел. приходится 46% занятых и 60% общего объёма ВВП. Особым вниманием со стороны государства (в плане налогового и льготного стимулирования) пользуется т.н. сектор общественной экономики – компании трудящихся, кооперативы объединённого труда, общества коллективных действий и т.д., совмещающие (в отличие от государственных и частных предприятий) коммерческие и социальные функции.

4. Статистические данные о состоянии денежно-кредитной системы Испании

Приведенные показатели утверждены Международным Валютным Фондом и являются частью выпускаемого финансовыми учреждениями Европейского союза Бюллетеня стандартов распространения данных (Dissemination Standards Bulletin Board, DSBB).

Табл. 1. Данные о банковском секторе Испании

Около 52 млрд. монет, с общей стоимостью € 15750 млн., было произведено на 16 европейских монетных дворах, используя 250000 тонн металла.

В таблице 2 представлен исходный объем эмиссии в 2002 году наличных денег в период между 1999 и 2001 годами. Разный объем выпускаемых банкнот объясняется тем, что каждый центральный банк стран еврозоны ответственен за необходимую эмиссию наличных денег и принимает определенное решение по этому вопросу исходя из потребности в определенном количестве наличных денег.

Таблица 2

Как видно на диаграмме Испания занимает четвертое место по количеству выпущенных в оборот банкнот среди стран, присоединившихся к Европейскому союзу.

Таблица 3

Денежный агрегат может быть определен как сумма денежной массы в экономике, представляющей собой непогашенный остаток от определенных обязательств финансовых институтов, которые имеют высокую степень ликвидности. ЕЦБ установил следующие меры или уровни денежных агрегатов:

Деньги M1, известные как узкие, наличные деньги в обращении плюс депозиты в евро жителям области за исключением центрального правительства.

Деньги М2 включает М1 плюс срочные депозиты на срок до двух лет с фиксированной ставкой процента и депозиты с погашением в любой срок до трех месяцев.

Деньги M3, известные как широкие деньги, охватывающие М2 и возвратные акции фондового и валютного рынка, кроме акций, срок возврата которых не превышающий двух лет.

Проведя анализ данных ноября 2009 года и по сравнению с августом 2008 года Получим такие результаты:

M3 вырос с 9129900 миллионов евро на 9331,6 мм. евро, так как, с помощью инъекций ЕЦБ. М3 достиг максимума в апреле и равнялся 9480,0 миллиарда, а затем мало-помалу снизился до вышеупомянутых 9331600 миллионов.

Самое смешное, что в то время как в этом интервале времени М3 вырос на 201,7 мм. евро, М1 увеличился 682,5 млн. евро, то есть в этот период наблюдается явный сдвиг более ликвидных денег таких как денежные средства и депозиты до востребования.

В частности, деньги в депозиты увеличились с 3133,6 мм. евро в августе 2008 года до 3722,2 мм. евро в ноябре 2009 года.

Выводы

Как и большинство стран мира, Испания имеет свои особенности в денежно-кредитной системе и политике. Однако, как член Евросоюза, Центральный банк Испании, который так и называется – Банк Испании, должен принимать решения, считаясь с тем, что он является членом Европейской Системы Центральных Банков (ЕСЦБ) (англ. The European System of Central Banks (ESCB)) наднационального органа финансового регулирования, который объединяет Европейский центральный банк (ЕЦБ) и национальные центральные банки всех 27 стран членов Евросоюза.

Зарубежные банки, приходящие в Испанию, как правило, особого успеха не добиваются. Главная причина – менталитет испанцев. Они не очень доверяют зарубежным банкам. Так что доля иностранного участия в банковской системе Испании не превышает 6–7%. Многие иностранные банки, даже весьма крупные, пытались работать на испанском рынке с конца 70-ых годов, но вынуждены были уйти, так ничего и не добившись. В лучшем положении оказались те из них, которые просто покупали испанские банки, использовали их названия и региональную сеть. Так что, покупка местного банка – это, пожалуй, единственный способ для иностранного банковского капитала успешно работать в Испании.

Ипотека в Испании начала развиваться 25 лет назад, но основной рост был достигнут в последние семь лет. Сегодня Испания занимает третье место по объему ипотечного рынка среди стран ЕС (уступая Германии и Великобритании). Объем ипотечного кредитования – около 634 миллиардов евро. Среднегодовой рост объемов выдачи ипотечных кредитов – примерно 16% в год.

В своей практике банки Испании опробовали многие модели продвижения ипотеки на рынок: привлечение нерезидентов на испанский рынок недвижимости, поиск «длинных ипотечных денег», выработка стратегии выживания в условиях жесткой конкуренции, определение оптимальных банковских технологий, обязательное страхование недвижимости, приобретенной в кредит и прочее.

15.03.10 из–за ухудшения экономической ситуации агентство «Standard and Poor's» понизило суверенный рейтинг испанской финансовой системы до 3-го уровня, что поставило страну в одну категорию с Чили, Португалией, США и Соединенным Королевством и позади Германии, Франции, Италии и Канады. Такая ситуация обусловлена возникновением существенных потерь финансовой системы из-за роста просроченных платежей по кредитам, что связано с высокой задолженностью предпринимательского сектора, увеличением объемов кредитования на фоне экономической рецессии и кризиса строительной сферы. S & P подчеркивает прочность испанской финансовой системы и Банка Испании (в подавляющем большинстве небольшие финучреждения страны несут убытки).

Таким образом, не смотря на кризис в мировой экономике, которого Испании также не удалось избежать, сегодня денежно-кредитная система Испании развивается умеренными темпами. Последние данные показали, что в 2010 году ВВП Испании показал прирост. Политика государства касательно общественного спроса оказалась действенной, поэтому можно сказать, что страна медленно, но верно выходит из рецессии.

Вместе с тем, денежно-кредитная политика нуждается в изменениях, которые бы помогли финансовому сектору страны вернуть прежние позиции.

Список литературы

1.     http://ine.es официальный сайт государственной статистики Испании

2.     http://ukrexport.gov.ua/ukr/oglad_economiki/spa

3.     http://spainbusiness.ru

4.     http://stats.oecd.org сайт статистических данных организации экономического сотрудничества и развития

5.     www.bde.es/webbde/es/ официальный сайт Банка Испании

6.     www.ecb.europa.eu/euro/ официальный сайт Европейского Центрального банка

7.     Вачнадзе Г.Н. Деловая Испания, тома VI–VII, спецвыпуск

8.     Погорлецкий А.И. Экономика зарубежных стран: М. – 1998 г.

9.     Сумановский А.Ю. О направлениях и инструментах денежной политики / Деньги и кредит. – 1992. №11.

Страницы: 1, 2, 3