Из Таблицы 8 видно, что коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами больше нормативного значения за все три рассматриваемых года, но меньше рекомендуемого. Рост значения показателя свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости в 2008 году по сравнению с 2007 годом. Коэффициент финансовой активности в 2007, 2008, 2009 г. превысил нормальное ограничение, следовательно, финансовый риск предприятия находится на критическом уровне, резко увеличилась степень зависимости предприятия от заемных источников финансирования. На основе анализа коэффициента автономии можно сделать вывод о том, что в 2007 году 32% имущества было сформировано за счет собственного капитала предприятия, т.е. принадлежит владельцу, а в 2008 году и 2009 г. эта величина составила 27%. Снижение данного показателя является отрицательным фактором. На основе анализа коэффициента маневренности собственного капитала можно сделать вывод, что в 2007 году 36% собственного капитала использовалась для вложения в оборотные активы, а в 2008 году - 68%. Рост данного показателя свидетельствует об улучшении структуры баланса, о повышении уровня финансовой устойчивости.
Наименование
показателя
Нормаль-ное ограничение
Значение показателя
Темпы роста показателей 2008 г. к 2007 г. %
Темпы роста показателей 2009 г. к 2008 г. %
2007 год
2008 год
2009 год
1
2
3
4
5
6
7
Показатели, определяющие состояние оборотных средств
1 Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами
Норм. >0.1;
реком. знач.0.5
0,14
0,39
0,16
178
-58,9
2 Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами
≥ 0.5
0,25
0,26
0,18
-30,7
3 Коэффициент маневренности собственного капитала
рек. знач.0.2-0.5;
оптим.0.5
0,36
0,68
0,52
88,8
-23,5
Показатели, определяющие состояние основных средств
1 Индекс постоянного актива
0,64
0,32
0,48
-50
50
2 Коэффициент реальной стоимости имущества
норм. знач.0.5
0,66
0,77
0,85
16,6
10,4
Показатели, характеризующие структуру финансовых источников предприятия и его финансовую независимость
1 Коэффициент автономии
0,27
-15,6
0
2 Коэффициент финансовой активности (финансового риска) или плечо финансового рычага
≤ 1
2,1
3,65
2,7
73,8
-26
3 Коэффициент финансирования
≥ 0,7
оптим.1,5
0,47
0,38
0,37
-19,1
-2,6
4 Коэффициент мобильных и иммобилизованных средств
3,8
10,0
6,7
163,1
-33
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами показывает, что как в 2007, так и в 2008, 2009 г. покрытие запасов и затрат собственными источниками не является достаточным и предприятие нуждается в привлечении заемных средств. В 2008 году доля основных средств в источниках собственных средств снизилась по сравнению с 2007 годом на 50%, а в 2009 году - увеличилась на 50%. Значения коэффициента реальной стоимости имущества имеет положительную динамику, следовательно, уровень производственного потенциала предприятия и обеспеченность производственного процесса средствами производства повысились в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 16,6%, в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 10,4%. Коэффициент финансирования используется для общей оценки финансовой устойчивости. Согласно коэффициенту финансирования в 2007 году на каждый рубль заемных и привлеченных средств приходилось 47 копеек собственных средств, в 2008 году соответственно 38 копеек, в 2009 году - 37 копеек, что меньше рекомендуемого значения - 70 копеек. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств в 2008 году имеет положительную динамику по отношению к 2007 году, поскольку для сохранения минимальной финансовой устойчивости предприятие должно стремиться к повышению уровня данного коэффициента, значение которого в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями предприятия. В 2009 году значение данного показателя снизилось на 33%, следовательно на предприятии понизился уровень маневренности и обеспеченности запасов и затрат собственными источниками.
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивают показателями ликвидности и платежеспособности. Ликвидность - характеристика отдельных видов активов предприятия по их способности к быстрому превращению в денежную форму без потери балансовой стоимости с целью обеспечения необходимого уровня платежеспособности предприятия. Ликвидность - необходимое и обязательное условие платежеспособности. Платежеспособность - способность предприятия своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Платежеспособность предприятия подтверждается следующими данными. Во-первых, наличием денежных средств на расчетных и валютных счетах, краткосрочных финансовых вложений в оптимальной величине. На расчетном счете денежные средства должны храниться в сумме, достаточной для финансирования текущей деятельности. Во-вторых, данными об отсутствии просроченной задолженности и задержки платежей. В-третьих, данными о несвоевременном погашении кредитов, а также длительном непрерывном пользовании кредитами. Низкая платежеспособность бывает как случайной, временной, так и длительной, хронической.
Ликвидность активов баланса предприятия определяется на основе выявления типа ликвидности баланса и расчета финансовых коэффициентов. Ликвидность баланса определяется степенью покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Таблица 9 - Абсолютные показатели ликвидности баланса предприятия в 2007 году, тыс. руб.
Актив
На начало года
На конец года
Пассив
Платежный излишек или недостаток
на начало года
на конец года
1 Быстрореализуемые активы (А1)
1109
531
1 Наиболее срочные обязательства (П1)
24299
44653
-23190
-44122
2 Среднереализуемые активы (А2)
11306
24850
2 Краткосрочные обязательства (П2)
10000
1306
14850
3 Медленнореализуемые активы (А3)
15730
38430
3Долгосрочные обязательства (П3)
-
4 Труднореализуемые активы (А4)
17641
16592
4 Постоянные (фиксированные) пассивы (П4)
11487
25750
6154
-9158
Баланс
45786
80403
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7