Таблица 2.6 - Группа показателей финансовой устойчивости за 2006 г.
Наименование показателя
На начало 2006 г.
На конец 2006 г.
Изменения
Абсолют.
Относит., %
Собственный капитал
3205727
4022971
817244
25,49
Заемный капитал
3473466
2691913
-781553
-22,50
Текущие пассивы
1663642
1665528
1886
0,11
Долгосрочные пассивы
1809824
1026385
-783439
-43,29
Инвестированный каптал
1301179
1300455
-724
-0,06
Внеоборотные средства
4294160
4645796
351636
8,19
Собственные оборотные средства
721391
399211
-322180
-44,66
Коэффициент финансирования
0,92
1,49
0,57
61,96
Коэффициент автономии
0,48
0,6
0,12
25,00
Коэффициент маневренности собственных средств
0,23
0,1
-0,13
-56,52
Коэффициент финансовой устойчивости
0,75
0
0,00
Таблица 2.7 - Группа показателей финансовой устойчивости за 2007 г.
На начало 2007 г.
На конец 2007 г.
11727342
7704371
191,51
9382103
6690190
248,53
5179182
3513654
210,96
4202921
3176536
309,49
1983868
683413
52,55
13475916
8830120
190,07
2454347
2055136
514,80
1,25
-0,24
-16,11
0,56
-0,04
-6,67
0,2
100,00
Из приведенных выше таблиц можно сделать следующие выводы. За 2005 г. уменьшились следующие показатели: заемный капитал - на 0,94%, текущие пассивы - на 47%, инвестированный капитал - на 0,4%. За 2006 г. уменьшились показатели: заемный капитал - на 22%, долгосрочные пассивы - на 43%, инвестированный капитал - на 0,06%, собственные оборотные средства - на 44%, коэффициент маневренности собственных средств - на 56%. За 2007 г. уменьшились показатели: коэффициент финансирования - на 16%, коэффициент автономии - на 7%.
Коэффициент финансирования дает общую оценку финансовой устойчивости предприятия, характеризуя какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Рекомендуемое значение - не ниже 1, то есть собственный и заемный капитал должны быть примерно равны. В 2005 г. данный коэффициент равнялся 0,48, в 2006 г. - 1,49, а в 2007 - 1,25. То есть в 2005 г. ощущалась нехватка собственных средств и свою деятельность предприятие осуществляло за счет заемных средств, а в 2006 г. и в 2007 г. - собственные средства превышали заемные.
Коэффициент автономии также носит название коэффициента финансовой независимости или концентрации собственного каптала и показывает какая часть собственного капитала предприятия сформировалась за счет собственных средств. Рекомендуемое значение - не ниже 0,5. В 2005 г. данный показатель равнялся 0,48, в 2006 г. - 0,6, в 2007 г. - 0,56. То есть в пределах оптимального значения. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств показывает акая часть оборотного капитала покрывается собственными источниками финансирования. Рекомендуемое значение - 0,2, минимально допустимое значение - 0,1. В 2005 г. данный коэффициент был равен 0,23, в 2006 г. - 0,1, а в 2007 г. - 0,2. То есть в пределах допустимого значения.
Коэффициент финансовой устойчивости отражает удельный вес устойчивых источников финансирования, используемых предприятием в долгосрочной перспективе. Рекомендуемое значение - 0,8 - 0,9. Минимально допустимое значение - 0,5. В 2005-2007 гг. данный коэффициент был равен 0,75, то есть находился в допустимых пределах.
Таким образом, можно сделать следующий вывод. По результатам проведенного анализа финансовой устойчивости предприятия была выявлена нехватка собственных средств на финансирование основной деятельности и большая степень зависимости от кредиторов.
3 Оптимизация использования собственного капитала ОАО «Вимм-Билль-Данн»
3.1 Основные проблемы использования собственного капитала организации
Анализ структуры собственного капитала организации, источников его формирования и динамики позволил выявить некоторые проблемы в деятельности исследуемой организации.
Во-первых, нельзя не обратить внимание на чрезвычайно невысокую долю уставного капитала и резервов в балансе данной организации. Кредиторы весьма заинтересованы в том, чтобы предприятие было имущественно сильным, чтобы оно нормально функционировало, так как этим создается возможность правильного и беспрепятственного получения срочных платежей. То есть целесообразно произвести наращивание уставного капитала.
Кроме того недостаточность резервов может привести к потерям по ненадежным дебиторским задолженностям, по наступлению каких-либо чрезвычайных ситуаций, негативно влияющих на деятельности организации.
Также можно выделить такую проблему, как недостаточность собственного капитала, собственных финансовых ресурсов для ведения хозяйственной деятельности. Если анализировать баланс, можно заметить, что кредиторская намного превышает собственные средства, исходя из чего можно сделать вывод, что предприятия ведет свою деятельность основываясь на заемных источниках. То есть налицо низкий уровень финансовой независимости.
В условиях рыночной экономики любая коммерческая организация стремится к извлечению экономических выгод, именно эта целевая направленность в деятельности является существенной в деловой активности организации, это же обстоятельство признается важнейшим с точки зрения условий формирования финансовых ресурсов любой организации, ее финансового капитала. Все заинтересованные лица могут быть рассмотрены как «поставщики» финансовых ресурсов (капитала) организации, в связи с этим важное значение приобретает финансовый контроль за соблюдением экономических интересов ее участников. Основным источником полезной (понятной, прозрачной, достоверной, существенной, надежной) информации должна служить финансовая отчетность. Эта информация нужна широкому кругу пользователей при принятии экономических решений.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9