Второй составляющей является финансовые издержки (расходы по обслуживанию долга). Величина их зависит от суммы заемного средств и их доли в общей сумме инвестированного капитала.
Взаимосвязь между прибылью и соотношением собственного и заемного капитала - это финансовый леверидж. Потенциальная возможность влиять на прибыль путем изменения объема и структуры собственного и заемного капитала. Его уровень измеряется отношением темпов прироста чистой прибыли (DЧП %) к темпам прироста валовой прибыли (DП%):
(34)
Он показывает, во сколько раз темпы прироста чистой прибыли превышают темпы прироста валовой прибыли. Это превышение, обеспечивается за счет эффекта финансового рычага, одной из составляющий которых является его плечо (отношение заемного капитала к собственному). Увеличивая или уменьшая плечо рычага в зависимости от сложившихся условий можно влиять на прибыль и доходность собственного капитала. Возрастание финансового левериджа сопровождается повышением степени финансового риска, связанного с возможным недостатком средств для выплаты процентов по долгосрочным кредитам и займам. Незначительное изменение валовой прибыли и рентабельности инвестированного капитала в условиях высокого финансового левериджа может привести к значительному изменению чистой прибыли, что опасно при спаде производства.
Влияние факторов рассчитывается в последовательности, приведенной ниже: Расчет общего изменения прибыли от реализации продукции (DР):
DР=Р1 - Р0, (35)
где Р1 - прибыль отчетного года; Р0 - прибыль базисного года;
1. Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию (DР1):
DР1=N1.0=Sp1*q1 - Sp0*q1, (36)
где: Np1=Sp1*q1 - реализация в отчетном году в ценах отчетного года (р - цена изделия; q - количество изделий);
Np0= Sp0*q1
- реализация в отчетном году в ценах базисного года.
3. Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции (DР2):
DР2= Ро * К1 - Ро, (37)
где Ро - прибыль базисного года; К1 - коэффициент роста объема реализации продукции.
К1=S1.0/S0, (38)
где S1.0 - фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах и тарифах базисного периода; S0 - себестоимость базисного периода.
4. Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции (DР3):
DР3= Ро* (К2-К1) (39)
где К2 - коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам:
К2=N1.0/N0, (40)
где N1.0 - реализация в отчетном периоде по ценам базисного периода;
N0 - реализация в базисном периоде.
5. Расчет влияния на прибыль увеличения себестоимости продукции (DР4):
DР4=S1.0 - S1, (41)
где S1.0 - себестоимость реализованной продукции отчетного периода в ценах и условиях базисного периода;
S1 - фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного периода.
Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции (DР5):
DР5= S0*К2 - S1.0. (42)
Влияние на прибыль нарушений хозяйственной дисциплины (DP6).
Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации за отчетный период, что выражается следующей формулой:
DР= Р1+Р2+Р3+Р4+Р5+Р6. (43)
Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет и, наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.
Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции (работ, услуг). При анализе финансовых результатов изучается динамика реализации продукции (работ, услуг) и определяются факторы изменения ее суммы:
Объем реализации - Vрп;
Структура - УДi;
Себестоимость - Сi;
Уровень среднереализационных цен - Цi.
1. Структура товарной продукции (работ, услуг). Способ цепной подстановки. Ассортиментный анализ (модель абсолютных разниц):
для однородной продукции по формуле:
(44)
где
∆ Пудi - влияние структурного фактора на изменение прибыли;
Vрп общ.ф - фактический общий объем реализованной продукции;
УДiф - удельный вес i - го вида продукции в общем объеме реализации в условно - натуральном выражении или нормо-часах, %;
Ппл - сумма прибыли на условную единицу продукции или на один нормо-час.
для неоднородной продукции по формуле:
(45)
где Riпл - плановая рентабельность i-го вида.
2. Уровень среднереализационных цен.
метод цепной подстановки:
(46)
Вусл1 = ∑ (Vрп общ.ф х УДiф) х Ц iпл;
Вусл2 = ∑ (Vрп общ.ф х УД iпл) х Ц iпл.
метод абсолютных разниц:
(47)
Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.
Для определения резервов роста прибыли при увеличении объема реализации продукции необходимо выявленный ранее резерв умножить на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции соответствующего вида.
Подсчет резервов увеличения прибыли за счет снижения себестоимости товарной продукции и услуг осуществляется следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости каждого вида продукции (работ, услуг) умножается на возможный объем ее продаж с учетом резервов его роста.
Подсчет резервов роста прибыли при улучшении качества продукции осуществляется следующим образом: изменение удельного веса каждого сорта (кондиции) умножается на отпускную цену соответствующего сорта, результаты суммируются и полученное изменение средней цены умножается на возможный объем реализации продукции.
Аналогично подсчитываются резервы роста прибыли за счет изменения роста сбыта. Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду товарной продукции.
Основные источники показаны в блок-схеме источников резервов увеличения прибыли от реализации продукции, приведенной на рисунке 2.1
Основным источником резервов повышения уровня рентабельности продукции являются увеличение суммы прибыли от реализации продукции (Р↑П) снижение себестоимости товарной продукции (Р↓С).
Для подсчета резервов может быть использована следующая формула:
(48)
Р↑R - резерв роста рентабельности;
Rв - рентабельность возможная;
Rф - рентабельность фактическая;
Пф - фактическая сумма прибыли;
Vрпiв - возможный объем реализации продукции с учетом выявленных резервов его роста;
Сiв - возможный уровень себестоимости i-х видов продукции с учетом выявленных резервов снижения;
Зф - фактическая сумма затрат по реализованной продукции.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Как было рассмотрено в данной главе, в условиях рыночной экономике значение прибыли огромно. Стремление к получению прибыли ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, нужной потребителю, снижение затрат на производство.
Основными задачами оценки финансовых результатов деятельности являются:
расчет показателей финансовой устойчивости;
расчет показателей определения ликвидности баланса;
расчет показателей эффективности использования заемного капитала. Эффект финансового рычага;
факторный анализ доходности собственного капитала;
оценка производственно - финансового левериджа;
расчет факторных влияний на прибыль от реализации продукции;
методика анализа финансовых результатов от реализации продукции (работ, услуг);
методика подсчета резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;
При развитой конкуренции этим достигается не только цель предпринимательства, но и удовлетворение общественных потребностей. Для предпринимателя прибыль является сигналом, указывающим, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы. Свою роль играют и убытки. Они высвечивают ошибки и просчеты в направлении средств, организации производства и сбыта продукции.
Новейшая система объектно-ориентированного программирования C++ Builder производства корпорации Borland предназначена для операционных систем Windows 98 и NT. Интегрированная среда C++ Builder обеспечивает скорость визуальной разработки, продуктивность повторно используемых компонентов в сочетании с помощью языковых средств C++, усовершенствованными инструментами и разномасштабными средствами доступа к базам данных.
C++ Builder может быть использован везде, где требуется дополнить существующие приложения расширенным стандартом языка C++, повысить быстродействие и придать пользовательскому интерфейсу качества профессионального уровня. Интегрированная среда разработки объединяет Редактор форм. Инспектор объектов. Палитру компонент. Администратор проекта и полностью интегрированные Редактор кода и Отладчик - инструменты быстрой разработки программных приложений, обеспечивающие полный контроль над кодом и ресурсами.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9
