Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов вырос довольно значительно на 2,4 пункта. Значение данного показателя обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств, т.к. деятельность торгово- закупочная.
Для более точной характеристики, представим анализ динамики актива баланса за три года и структуры запасов.
Таблица 1.5.2.
Анализ динамики актива баланса за 2000-2002г.
|Показатели |Код |2000 |2001 |2002 |Отклонения (%) | | |строки| | | | | | |в ф.№1| | | | | | | | | | |2001/ |2002/ |2002/ | | | | | | |2000 |2001 |2000 | |Имущество всего: в|399-39|110,2 |220,1 |198,8 |+109,9|-21,3 |+88,6 | |т.ч. |0 | | | | | | | |I. Внеообротные |190 |47,1 |35,0 |22,9 |-12,1 |-12,2 |-24,3 | |активы | | | | | | | | |II. Оборотные |290 |63,0 |185,1 |175,9 |+122,1|-9,2 |+112,9| |средства | | | | | | | | |Коэффициент | |1,3 |5,3 |7,7 |+4,1 |+2,4 |+5,9 | |соотношения | | | | | | | | |оборотных и | | | | | | | | |внеоборотных | | | | | | | | |активов | | | | | | | |
Динамика показателей за три года в целом положительна, произошло увеличение стоимости имущества в 2002 году по сравнению с 2000 на 88,6 тысяч рублей, это произошло в основном за счет оборотных средств: на 112,9 тыс. руб. В целом опережающий рост оборотных средств следует считать положительным явлением. Этот рост повлиял на соотношение оборотных и внеоборотных активов, которые увеличились с 1,3 до 7,7 (на 5,9 пунктов). К сожалению рост оборотных средств обусловлен в 2001-2002 годах в основном увеличением дебиторской задолженности. В составе дебиторской задолженности выделяется только одна статья - «прочие дебиторы». Приведем «горизонтальный» и «вертикальный» анализ запасов.
Анализ запасов на предприятии свидетельствует об их неуклонном росте, в 5,1 раз за три года. Следовательно, снижение по этой статье в конце 2002 года скорее исключение, чем норма. В составе запасов постоянно растет доля готовой продукции и товаров в 4,9 раз, товаров отгруженных с 10 до 16,2 %. Это свидетельствует о разворачивании торговой деятельности, создании запасов для торговли.
Таблица 1.5.3
Анализ динамики структуры запасов
|Показатель |2000 год |2001 год |2002 год |Отклонение | | | | | |2002 от 2000| |МБП |3,9 |14 |- |- | | | | | |Готовая продукция |22,5 |76 |57,9 |100 |109,8|73,2 |+87,3 |4,9 | |и товары | | | | | | | | | |Товары отгруженные |2,9 |10 |- |- |24,3 |16,2 |+21,4 |8,4 | |Расходы будущих |- |- |- |- |15,9 |10,6 |+15,9 |- | |периодов | | | | | | | | |
Структурному анализу активов сопутствует общая оценка динамики активов и финансовых результатов.
Таблица 1.5.4.
Сравнение динамики активов и финансовых результатов
|Показатели |2000 |2001 |2002 |Темпы роста (%) | | | | | |2001/ |2002/ |2002/ | | | | | |2000 |2001 |2000 | |Выручка от |153,2 |1510,8 |2359,2 |9,9 |1,6 |15,4 | |реализации | | | | | | | |Прибыль |42,5 |58,6 |172,8 |1,4 |2,9 |4,1 | |Средняя величина |100,6 |165,2 |209,5 |1,6 |1,3 |2,1 | |активов | | | | | | |
Из таблицы 1.5.4. видно, что финансовые результаты фирмы росли более быстрыми темпами, чем средняя величина активов: выручка выросла в 15,4 раза, прибыль в 4,1 раза. Это свидетельствует о росте финансовых показателей не только за счет роста цен на товары, но и о повышении эффективности использования активов, и деятельности предприятия в целом.
1.6. Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия
Пассивы фирмы, т.е. источники её финансирования состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, кредиторской задолженности. Обобщенно источники подразделяются на собственные и заемные.
Таблица 1.6.1
Анализ структуры капитала, вложенного в имущество предприятия
|№ | |На начало года |На конец года | |п/п |Показатели | | | | | |(тыс. руб.|Удельн. |( тыс. |Удельн. | | | | |вес в % |руб. |вес в % | |1 |2 |3 |4 |5 |6 | |1 |Источники средств |220,2 |100 |198,8 |100 | | |предприятия всего: | | | | | |2 |в том числе: |72,4 |33 |72,4 |36 | | |собственный капитал | | | | | |3 |заемный капитал |147,7 |67 |126,4 |64 | |4 |из него: |- |- |- |- | | |краткосрочные заемные | | | | | | |средства | | | | | |5 |Кредиторская |130,9 |60 |67,5 |34 | | |задолженность | | | | | |6 |Расчеты по дивидендам |- |- |- |- | |7 |Средства приравненные к|16,8 |7 |58,9 |29 | | |собственным | | | | | |8 |Собственные источники |35,0 |16 |22,9 |11 | | |средств для | | | | | | |формирования | | | | | | |внеоборотных активов | | | | | |9 |Наличие собственных |37,4 |17 |49,5 |25 | | |оборотных средств | | | | | | |(стр.2-стр.8) | | | | |
Оценка состава и структуры источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество дается на основании таблицы 1.6.1.
Из приведенного в таблице анализа видно, что источники средств предприятия в течение 2002 года уменьшились, в основном это произошло за счет заемного капитала, доля которого снизилась с 67 до 64 %.
В свою очередь в составе заемного капитала произошло увеличение за счет средств, приравненных к собственным, удельный вес которых вырос с 7 до 29 %. Как известно к таким средствам относятся: «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления», «Резервы предстоящих платежей». На данном предприятии это «Фонды потребления» которые формируются за счет отчислений от прибыли. Уменьшилась кредиторская задолженность, доля которой снизилась с 60 до 34 %.
Таким образом, собственные источники средств для формирования внеоборотных активов уменьшились, но увеличились собственные средства, доля которых выросла до 25%.
Структура пассива баланса отражает стремление фирмы расширять свою торговую деятельность, увеличить товарооборот.
Изменение пассива за три года отражено в таблице 1.6.2. Таблица 1.6.2. дает представление об изменениях в динамике капитала. В целом за три года источники средств выросли в 1,8 раза, хотя в 2002 году наблюдается замедление роста (-10 %). Изменений в собственном капитале не произошло. Основным источником роста явился заемный капитал, величина которого изменилась в 3,3 раза. В свою очередь в составе заемного капитала наиболее быстрыми средствами росли средства, приравненные к собственным (в 50 раз), в частности фонд потребления, по которым в 2000 году имелся перерасход на 1,2 тысячи рублей.
Таблица 1.6.2.
Анализ капитала, вложенного в имущество в динамике
|№ |Показатели |2000 |2001 |2002 |Темп роста, % | |пп | |год |год |год | | | | | | | |2001/ |2002/ |2002/ | | | | | | |2000 |2001 |2000 | | |Источники средств |110,2 |220,2 |198,8 |2,0 |0,9 |1,8 | | |предприятия всего: | | | | | | | | |в том числе: |72,4 |72,4 |72,4 |- |- |- | | |собственный капитал | | | | | | | | |Заемный капитал |37,8 |147,7 |126,4 |3,9 |0,8 |3,3 | | | | | | | | | | | |из него: |- |- |- |- |- |- | | |Краткосрочные заемные| | | | | | | | |средства | | | | | | | | |кредиторская |39,0 |130,9 |67,5 |3,3 |0,5 |1,7 | | |задолженность | | | | | | | |Продолжение таблицы 1.6.2. | | |расчеты по |- |- |- |- |- |- | | |дивидендам | | | | | | | | |Средства приравненные|1,2 |16,8 |58,9 |15 |3,5 |50 | | |к собственным | | | | | | | | |Собственные источники|47,1 |35,0 |22,9 |0,7 |0,7 |0,5 | | |средств для | | | | | | | | |формирования | | | | | | | | |внеоборотных активов | | | | | | | | |Наличие собственных |25,3 |37,4 |49,5 |1,5 |1,3 |2,0 | | |оборотных | | | | | | | | |средств (стр.2-стр.8)| | | | | | |
В то же время росла быстрыми темпами кредиторская задолженность: в 1,7 раз за три года, в 3,3 раза в 2001 к 2000 году. Источники собственных средств уменьшились на 50 % за три года, в то время как собственные оборотные средства имели устойчивую тенденцию роста: в 2 раза за три года.Предприятию следовало бы обратить внимание на снижение производственного потенциала, так как снижение доли источников, направляемых на формирование внеоборотных активов, может сказаться в скором будущем. В конечном итоге это может повлиять на качество торгового обслуживания и на эффективность работы в целом.
2. Анализ и оценка финансового состояния
В соответствии с Законом РФ «Об акционерных обществах» для оценки финансовой устойчивости акционерных обществ решающую роль приобретает показатель чистых активов (ЧА).
ЧА = (((((( где А- активы,
О – обязательства
На начало 2002 года:
((= 35,0+220,2 = 255,2 тыс. руб.
((( 147,7-16,8 = 130,9 тыс. руб.
ЧА = +124,3 тыс. руб.
Составим таблицу по данным за три года.
Таблица 2.1.
Расчет чистых активов за 2000-2002гг.
|Показатели |2000 |2001 |2002 |Отклонения (+,-) | | |год |год |год | | | | | | |2001/ |2002/ |2002/ | | | | | |2000 |2001 |2000 | |Сумма активов |110,2 |220,2 |198,8 |+110 |-21,4 |+88,6 | |Сумма |39,0 |130,9 |67,5 |+91,9 |63,4 |+28,5 | |обязательств | | | | | | | |Чистые активы |71,2 |89,3 |131,3 |+18,1 |+42 |+60,1 |
Данные анализа показывают устойчивый рост чистых активов. Эти показатели совпадают с показателями реального собственного капитала. Основным исходным показателем устойчивости финансового состояния служит разница реального собственного и уставного капитала.
Таблица 2.2.
Анализ разности реального собственного и уставного капитала
|№ |Показатели |На начало |На конец |Изменения | | | |периода |периода | | | |Добавочный капитал |60,9 |60,9 |- | | |Резервный капитал |- |- |- | | |Фонды |16,9 |58,9 |+42 | | |Нераспределенная |- |- |- | | |прибыль | | | | | |Доходы будущих |- |- |- | | |периодов | | | | | |Итого прирост |77,8 |119,8 |+42 | | |собственного капитала | | | | | |после образования | | | | | |организации | | | | | |(1+2+3+4+5) | | | | | |Убытки |- |- |- | | |Собственные акции |- |- |- | | |выкупленные у акционеров | | | | | |Задолженность |- |- |- | | |учредителей по взносам в | | | | | |уставной фонд | | | | | |Итого отвлечение |- |- |- | | |собственного капитала | | | | | |(7+8+9) | | | | | |Разница реального |+77,8 |+119,8 |+42 | | |собственного капитала и | | | | | |уставного капитала (6-10)| | | |
Прирост собственного капитала после образования организации составил 42 тысячи рублей. То есть, выполняется минимальное условие финансовой устойчивости организации, т.к. имеется в наличии собственный реальный капитал.
2.1. Анализ устойчивости финансового состояния
Следующей задачей после анализа наличия и достаточности собственного капитала является анализ наличия и достаточности источников для формирования запасов. Расчеты представлены в таблице 2.1.1.
Таблица 2.1.1.
Анализ обеспеченности запасов источниками
|№ |Показатели |На начало |На конец |Измене ния | |п/п | |года |года |(+,-) | |1 |2 |3 |4 |5 | |1 |Реальный собственный капитал |89,3 |131,3 |+42,0 | |2 |Внеоборотные активы |35,0 |22,9 |-12,1 | |3 |Наличие собственных оборотных |54,3 |108,4 |+54,1 | | |средств (1-2) | | | | |4 |Долгосрочные пассивы |- |- |- | |5 |Наличие источников формирования|54,3 |108,4 |+54,1 | | |запасов (3+4) | | | | |6 |Краткосрочные кредиты |- |- |- | |Продолжение таблицы 2.1.1. | |7 |Общая величина основных |54,3 |108,4 |+54,1 | | |источников (5+6) | | | | |8 |Общая величина запасов |150,0 |135,5 |-14,5 | |9 |Излишек (+), недостаток (-) |-95,7 |-27,1 |-68,6 | | |собственных оборотных средств | | | | | |(3-8) | | | | |10 |Излишек (+), недостаток (-) |-95,7 |-27,1 |-68,6 | | |долгосрочных источников | | | | | |формирования запасов (5-8) | | | | |11 |Излишек (+), недостаток (-) |-95,7 |-27,1 |-68,6 | | |общей величины источников (7-8)| | | | |12 |Номер типа финансовой |4 |4 |* | | |ситуации | | | |
Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов - наиболее обобщающий показатель финансовой устойчивости.
Общая величина должна финансироваться за счет собственных источников. На предприятии наблюдается недостаток собственных оборотных средств 95,7 тысяч рублей в начале года и 27,1 тысяч рублей на конец года. Общая величина показателя уменьшилась на 68,6 тысяч рублей в основном за счет увеличения собственных оборотных на 54,1 тысяч рублей и за счет уменьшения величины запасов 14,5 тысяч рублей
Наблюдается отсутствие долгосрочных источников формирования запасов, что сказывается на общей величине источников, которые формируются только за счет собственных оборотных средств. Вычисление 3-х показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Можно выделить четыре типа финансовых ситуаций (см. рис. 2.1.1)
|1 |2 |3 |4 | |Абсолютная |Нормальная |Неустойчивое |Кризисное | |устойчивость |устойчивость |финансовое |финансовое | | | |состояние |состояние | |Излишек (+) |Недостаток (-) |Недостаток (-) |Недостаток (-) | |собственных |собственных |собственных |собственных | |оборотных |оборотных |оборотных |оборотных | |средств |средств |средств |средств | |Равенство величин|Излишек (+) |Недостаток (-) |Недостаток (-) | |собственных |долгосрочных |долгосрочных |долгосрочных | |оборотных средств|источников |источников |источников | | |Равенство |Излишек (+) |Недостаток (-) | | |долгосрочных |общей величины |общей величины | | |источников и |основных |основных | | |запасов |источников |источников |
Рис. 2.1.1 . Классификация финансовой ситуации.
Для АО «Югсервис»:
Собственных оборотных средств (-) ---недостаток
Долгосрочных источников (-) ---недостаток
Общая величина источников (-) ---недостаток.
Следовательно, тип ситуации 4 - кризисное финансовое состояние, при которой предприятию необходимо пополнить источники формирования запасов и оптимизировать их структуру, а также обосновано снизить уровень запасов. Поскольку на конец 2002 года основная величина запасов - это товары, предназначенные для перепродажи, товары отгруженные и прочие запасы и затраты, то следует ускорить оборачиваемость товаров, принять меры для отгруженных по их включению в товарооборот.
Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, рассчитаны в виде коэффициентов.
Таблица 2.1.2.
Динамика основных показателей, характеризующих устойчивость предприятия
|Показатели |Граничные |На |На |Изменения за| | |значения |начало |конец |год (+,-) | | |коэффици |года |года | | | |ента | | | | |Коэффициент |(0,5 |0,32 |0,36 |+0,04 | |автономии (Ка) | | | | | |Коэффициент |(1,0 |2,04 |1,78 |-0,029 | |соотношения | | | | | |собственных и | | | | | |заемных средств | | | | | |(Кз.с) | | | | | |Коэффициент |(0,5 |0,52 |0,28 |-0,24 | |маневренности (Км) | | | | | |Коэффициент |(0,3 |0,20 |0,28 |+0,08 | |обеспеченности | | | | | |собственных | | | | | |оборотных | | | | | |средств (Ко.с) | | | | | |Коэффициент реальных|(0,5 |0,16 |0,11 |-0,05 | |активов в имуществе | | | | | |предприятия | | | | | |(Кр.а.) | | | | |
Из данных таблицы следует, что финансовая независимость предприятия ниже граничного значения (Ка), но несколько увеличилось на 0,04 пункта. Это означает, что только 36% финансовых ресурсов покрывается собственными средствами.
Соотношение собственных и заемных средств превышает норматив почти в 2 раза. Он указывает, что на каждый рубль средств, вложенных в имущество предприятия, приходится 2 рубля заемных средств. К концу года коэффициент снизился на 29 пунктов, что свидетельствует о снижении задолженности.
Коэффициент маневренности (Км) собственных средств в начале года находился в границах нормы (0,52) , но снизился до 0,28, что ухудшает финансовую устойчивость. Предприятие формирует оборотные средства за счет заемных и в составе активов увеличивается доля трудноликвидных.
Обеспеченность собственными оборотными средствами находится в пределах нормы.
Реальные активы в имуществе предприятия (Кр.а.) составляют всего 16 копеек на 1 рубль имущества в начале года и 11 копеек на 1 рубль в конце. Это снижает производственный потенциал и свидетельствует об изменении характера деятельности (выполнение ремонтных работ, оказание услуг и т.д.)
-----------------------
Директор
Заместитель
директора по снабжению
Бухгалтерия
Магазин
Бар
Вызов такси
Цех по производству полуфабрикатов
Цех по производству кондитерских изделий
Объем производства
Затраты
Прибыль
Страницы: 1, 2
