Имущество представлено, прежде всего, внеоборотными активами. Доля их увеличивается с 44,09% в 2006г. до 57,2% в 2008г. Доля же оборотных активов снижается - с 55,91% до 41,74%, что свидетельствует о том, что износ средств предприятия не превышает их прирост, и выделяются денежные средства на приобретение новых машин и оборудования.

Внеоборотные активы представлены, прежде всего, незавершенным строительством (67,19%), однако их стоимость по периодам уменьшается незначительно (169,19% в 2007г., 143,01% в 2008г.).

Доля наиболее мобильных денежных средств уменьшилась с 1765тыс. руб. в 2006г. до 171тыс.руб. в 2008г.

В то же время менее ликвидные средства - дебиторская задолженность составила на конец 2006г. 55,49 % оборотных средств, на конец 2007г. 54,63%, на конец 2008г. 64,62% -такое существенное увеличение можно охарактеризовать негативно. На ЗАО «КСМ-1» данная задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец года в сумме 146999 тыс.руб. свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитовании потребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов.

Большими темпами росла величина запасов (35,71%, 52,62%, 13,58% в 2006, 2007, 2008гг.). Их доля в составе оборотных средств увеличивается с 43,42% на конец 2006г до 43,9% на конец 2007г. В 2008г. доля запасов снижается до 29,7%, однако остается значительной. Это говорит о том, что у предприятия слишком много запасов и, прежде всего, затрат в незавершенном производстве, что приводит к росту затрат на их хранение и обслуживание.

С финансовой точки зрения структура оборотных средств ухудшилась в 2008г., т.к. доля дебиторской задолженности существенно увеличилась.

Итак, изменение имущественного положения предприятия можно оценивать как негативное.

Расчет основных показателей, характеризующих имущественное положение предприятия, представлен в таблице 6.

Таблица 1.6 Основные показатели, характеризующие имущественное положение предприятия

В результате анализа показателей имущественного положения выявлены следующие основные тенденции:

- сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия увеличилась 210944тыс. руб. в 2006г. до 544985тыс. руб. в 2008г., что можно квалифицировать как положительное явление;

- доля основных средств в активах предприятия невелика и снижается по периодам значительно (с 0,29 в 2006г. до 0,19 в 2008г.), что является неблагоприятной тенденцией в работе организации;

- доля активной части основных средств, напротив, увеличивается.

2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Ликвидность предприятия (по существу это ликвидность его баланса) - это наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Смысл данного определения состоит в том, что если процессы производства и реализации продукции идут в нормальном режиме, то денежных сумм, поступающих от покупателей в оплату полученной ими продукции, будет достаточно для расчетов с кредиторами, т.е. расчетов по текущим обязательствам.. Следовательно, основным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благополучнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности.

Расчет величины собственных оборотных средств предприятия приведен в таблице 1.7.

Таблица 1.7 Собственные оборотные средства

На конец 2008г. величина собственных оборотных средств ЗАО «КСМ-1» составляет отрицательную величину, что свидетельствует о крайне неликвидном положении организации. За рассматриваемые периоды наблюдается тенденция к улучшению, однако величина собственных оборотных средств предприятия мала.

Ликвидность актива - это его способность трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно - технологического процесса. Степень ликвидности - это продолжительность временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для того, чтобы своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. Основные признаки платежеспособности- наличие в достаточном объеме средств на расчетных счетах и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Главная задача оценки ликвидности - определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Более наглядно динамику соответствующих группировок актива и пассива отражает таблица 1.8.

Таблица 1.8 Группировки активов и пассивов

Сгруппировав активы ЗАО «КСМ-1» по степени ликвидности, а пассивы по степени срочности их оплаты и сопоставив полученные данные с показателями абсолютно ликвидного баланса, можно отметить, что условия абсолютной ликвидности баланса:

для рассматриваемой организации не выполняются.

2006год на начало - ;

на конец -

2007год на начало -

на конец -

2008год на начало -  

на конец -

Кроме того:

- имеет место значительная нехватка наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) против большего объема наиболее срочных обязательств (недостаток в 2006г. составлял 143372тыс. руб., в 2007г. - 273657тыс. руб., в 2008г. - 434605тыс.руб.). Эти показатели свидетельствуют о том, что только 0,07% срочных обязательств предприятия на конец 2006г., 0,04% - на конец 2007г., 0,04% - на конец 2008г. покрывались наиболее ликвидными активами, т.е. даже быстрореализуемых активов недостаточно для погашения кредиторской и прочих видов задолженности;

- сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами показало, что платежный излишек в 2006г. составлял 51825тыс. руб., в 2007г. уже 79913тыс. руб., а в 2008г. - 79524тыс.руб. Но этот излишек по причине его низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств;

Анализ ликвидности подтвердил сделанный ранее вывод о том, что на предприятии наблюдается дефицит денежных средств. Компенсировать же столь значительный недостаток наиболее ликвидных активов медленнореализуемыми в реальной финансово-хозяйственной ситуации не удается. Поэтому бухгалтерский баланс ЗАО «КСМ-1» является недостаточно ликвидным. Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия рассчитаем показатели ликвидности активов ЗАО «КСМ-1» (таблица 1.9).

Таблица 1.9

Данные таблицы свидетельствуют о том, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии. Коэффициенты ликвидности значительно ниже допустимых величин.

Соотношение всех текущих активов и краткосрочных обязательств на конец 2006г. составляет 0,73:1, на конец 2007г. - 0,58:1, на конец 2008г. - 0,49:1. Снижение коэффициента покрытия текущей ликвидности к концу 2008г. является неблагоприятной тенденцией. Следовательно, финансовое положение предприятия неблагополучное, и у организации нет достаточно средств, которые могут быть использованы для погашения своих краткосрочных обязательств, не говоря уже о дальнейшем развитии предприятия.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13