Прибыль на общие инвестиции - отношение прибыли до вычета налогов и суммы выплаченных процентов по долгосрочным обязательствам к общим инвестициям (долгосрочные обязательства и собственный капитал) (в процентах). Данный коэффициент показывает, насколько эффективно использовались инвестированные средства, т. е. какой доход получает предприятие на 1 денежную единицу (ден. ед.) инвестированных средств: [33, с. 18]
(Прибыль до вычета налогов + Выплачиваемые проценты)
Пои = (Долгосрочные обязательства + Собственный капитал)
Прибыль на собственный капитал - отношение чистой прибыли к собственному капиталу (в процентах):
Пск = Чистая прибыль / Собственный капитал (8)
Этот коэффициент показывает, насколько эффективно использовался собственный капитал, т. е. какой доход получило предприятие на 1 ден. ед. собственных средств.
Прибыль на общие активы - отношение чистой прибыли к общей сумме активов (в процентах):
Поа = Чистая прибыль / Общие активы (9)
Этот показатель служит измерителем эффективности использования всех активов (фондоотдачи), которыми обладает предприятие, т. е. какой доход получен на 1 ден. ед. активов. Следует отметить, что если прибыль на активы меньше процентной ставки по долгосрочным кредитам, то ситуация должна рассматриваться как неблагополучная.
Коэффициент валовой прибыли - отношение разности между объемом продаж и их себестоимостью к объему продаж (в процентах):
КВП = (Объем продаж - Себестоимость продаж) / Объем продаж (10)
Данный коэффициент показывает предел "общей прибыли", т.е. долю валовой прибыли, приходящуюся на 1 ден. ед. продаж (реализованной продукции).
Прибыль на операционные расходы - отношение операционной прибыли к объему продаж (в процентах):
Пор = Операционная прибыль/ Объем продаж (11)
Это показатель величины операционных расходов, приходящихся на 1 ден. ед. продаж.
Прибыль на продажи - отношение чистой прибыли к объему продаж:
ПП = Чистая прибыль / Объем продаж (12)
Данный коэффициент показывает величину чистого дохода, полученного предприятием на 1 ден. ед. реализованной продукции.
Четвертая группа - показатели эффективности использования активов. Данную группу коэффициентов часто называют коэффициентами эффективности, так как они служат измерителями уровня эффективности использования активов, которые имеет предприятие. К ним относятся следующие коэффициенты.
Оборачиваемость материальных запасов - отношение объема продаж к величине материальных запасов, или число оборотов, совершаемых материальными запасами в год:
Омз = Объем продаж / Материальные запасы (13)
Высокое значение этого показателя считается признаком финансового благополучия, так как хорошая оборачиваемость обеспечивает увеличение объема продаж и способствует получению более высоких доходов. Если этот коэффициент значительно превышает среднеотраслевые нормы (от 4 до 8), ситуация должна быть подвергнута тщательному анализу, так как это может означать наличие риска, связанного с нехваткой запасов, следствием которого будет снижение объема продаж. Слишком высокая оборачиваемость может являться признаком недостатка свободных денежных средств и служить сигналом о возможной неплатежеспособности предприятия. Для получения более точного результата в знаменателе данной формулы часто используют среднюю величину товарных запасов за рассматриваемый период [22, с. 88].
Коэффициент эффективности использования текущих активов - отношение объема продаж к оборотному капиталу (текущим активам) (в процентах):
ЭТА = Объем продаж / Текущие активы (14)
Данный коэффициент показывает, сколько денежных единиц продукции реализовано на 1 ден. ед. текущих активов.
Коэффициент эффективности использования чистого оборотного капитала - отношение объема продаж к чистому оборотному капиталу (текущие активы минус текущие обязательства) (в процентах):
Эчок = Объем продаж / (Текущие активы - Текущие обязательства) (15)
Данный коэффициент показывает, сколько денежных единиц продукции реализовано на 1 ден. ед. чистого оборотного капитала.
Коэффициент эффективности использования основных средств - отношение объема продаж к стоимости недвижимого имущества показывает, сколько денежных единиц продукции реализовано на 1 ден. ед. основных средств (в процентах):
Эос = Объем продаж / Стоимость недвижимого имущества (16)
Величина данного коэффициента может составлять от 100 до 700% и зависит от капиталоемкости производства.
Коэффициент эффективности использования общих активов - отношение объема продаж к общим активам предприятия (в процентах):
Эоа = Объем продаж / Общие активы (17)
Чем выше значения последних двух коэффициентов, тем более интенсивно, а, следовательно, и эффективно используются производственное оборудование и другие виды активов. Общий уровень финансово-хозяйственного состояния предприятия можно оценить по шкале: а) благоприятнее; б) удовлетворительное; в) неудовлетворительное; г) критическое. Для качественной оценки основных позиций могут быть использованы такие характеристики, как высокий, нормальный и низкий уровень. Значения коэффициентов можно оценивать интервальным способом: те, которые попадают в интервал, - нормальные, а те, которые оказываются за его пределами, - высокие или низкие. Базу для выбора интервала составляют среднеотраслевые, а также лучшие и худшие показатели в отрасли [20, с. 155].
Одним из главных элементов финансовой деятельности является способность предприятия своевременно рассчитываться по своим обязательствам и для оценки её эффективности более пригоден показатель продолжительности финансового цикла, равный длине временного интервала между оттоком денежных средств в связи с осуществлением текущей производственной деятельности и их притоком как результатом производственно-финансовой деятельности:
, (18)
где DOC - продолжительность финансового цикла;
- оборачиваемость средств, «омертвлённых» в производственных запасах;
- оборачиваемость оборотных средств, «омертвлённых» в дебиторской задолженности;
- оборачиваемость кредиторской задолженности.
Анализ дебиторской задолженности включается в пояснительную записку отдельным блоком в раздел, отражающий порядок расчета и анализа важнейших экономических и финансовых показателей деятельности организации.
Анализ показателей дебиторской задолженности проводится в три этапа:
- анализ динамики и структуры дебиторской задолженности;
- анализ оборачиваемости дебиторской задолженности;
- анализ показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.
Значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе имущества и обязательств определяет их значимость в оценке финансового состояния организации. Эти суммы являются существенными для их раскрытия и пояснения в бухгалтерской отчетности. За отчетный год их вес в балансе возрастает, что свидетельствует о возникших проблемах в расчетно-платежной дисциплине фирмы, требующих детального анализа.
В анализе оборачиваемости дебиторской задолженности используются следующие показатели:
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Коб.дз):
Коб.дз = В / ДЗ, (19)
где В - выручка от реализации;
ДЗ - дебиторская задолженность.
Показатель отражает скорость оборота дебиторской задолженности.
Скорость оборота дебиторской задолженности (в днях):
Соб.дз = Д / Коб.дз, (20)
где Д - число дней в рассматриваемом периоде;
Коб.дз - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
Показатель характеризует длительность оборота дебиторской задолженности в днях.
Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности могут рассчитываться по всем дебиторам и по отдельным элементам.
Изменение оборачиваемости дебиторской задолженности выявляется сопоставлением фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего года. В результате сравнения показателей оборачиваемости дебиторской задолженности выявляются её ускорение или замедление.
Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности проводится аналогичным образом.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Коб.кз):
Коб.кз = В / КЗ, (21)
где КЗ - кредиторская задолженность.
Скорость оборота кредиторской задолженности (в днях):
Соб.кз = Д / Коб.кз, (22)
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности рассчитывается по формуле:
Ксоотн.д.к = ДЗ / КЗ, (23)
где ДЗ - дебиторская задолженность;
КЗ - кредиторская задолженность.
Уровень платежеспособности и финансовой устойчивости организации зависит от скорости оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, которая характеризует эффективность функционирования организации. Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать выводы о:
- рациональности размера годового оборота средств в расчетах. Эффективность расчетно-платежной системы ускоряет процесс оборачиваемости денежных средств в расчетах, способствует притоку других активов организации;
- уменьшении себестоимости продукции (работ, услуг). С увеличением числа оборотов сокращается доля постоянных расходов, относимая на показатель себестоимости;
- возможном ускорении оборота на других стадиях производственного процесса и продажи продукции (работ, услуг). Сокращение оборачиваемости дебиторской задолженности повлечет ускорение оборота денежных средств, запасов и обязательств организации [21, с. 117].
Основная цель анализа должна заключаться в определении скорости и времени оборачиваемости задолженности и резервов ее ускорения на разных этапах хозяйственной деятельности фирмы. Состояние расчетно-платежной дисциплины в организации оказывает существенное влияние на ее платежеспособность и финансовую устойчивость.
Предприятие ООО «Торговый дом «Швейные товары» представляет собой общество с ограниченной ответственностью и ведет свою деятельность на основе Гражданского кодекса Российской Федерации, принятого Государственной Думой 21.10.94 года и одобренного Советом Федерации.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7
